Ok, takker
«tror jeg»
«eller hva det mÄtte nÄ vÊre»
Er konsensus om at ratene har falt loddrett fram til nĂ„, caset er jo at de skal snu i disse tider til Ă„ flate ut/stige litt. Veldig tidssensitivt nĂ„r de bruker uttrykk som ânĂ„â. FĂ„r ikke lest artikkelen, mener han ânĂ„â som mandag eller som de siste ukene/mĂ„nedene?
Helt enig i at det faller loddrett, men analysen blir for grunn
« NÄ spÄr han at ratene snart et tilbake der de kom fra, og at de kommer til Ä bli liggende der lenge.
â NĂ„ er indeksen nesten tilbake der den kom fra. Det gĂ„r loddrett ned. Det som kommer til Ă„ skje nĂ„ er at de ratene, om noe uker nĂ„ er de tilbake der de kom fra. Og der kommer de til Ă„ vĂŠre, tror jeg, i mange, mange Ă„r. For nĂ„ blir det levert containerskip vi ikke har bruk for. De fĂ„r dekket bunkers og lĂžnningene, men ikke noe mer enn det, og ikke noe til kapitalen, sa han.»
Dette blir jo like nÞyaktig som Ä si at «shipping er syklisk sÄ nÄ skal alt ned.»
Spm er jo om det skal ned til 2019 nivÄ eller om vi fÄr et nytt og hÞyere lavnivÄ og hvor mye rederier som MPCC ev. kommer til Ä tjene (eller ikke tjene) da all den tid de antakelig har et lavere break even nivÄ nÄ enn sist siden en har et lavere gjeldsnivÄ.
1 Like
NĂ„ er vel Harald Magnus Andreassen mer en ekspert pĂ„ makroĂžkonomi enn pĂ„ shipping og legger derfor ikke sĂ„ mye vekt pĂ„ hans âanalyseâ av containershipping.
Synes Drewryâs analyse (selv om den er noen uker gammel) er langt mer interessant, bl.a. hva angĂ„r leveranser av kontraherte skip : âDrewry is predicting that only 60% of capacity scheduled to be delivered in 2023 will hit the water next year.â
Og som det er gjentatt utallige ganger; nesten all kontrahering av tonnasje har skjedd i liner-segmentet, og lite i feeder-segmentet hvor MPCC opererer. Men at det likevel er spillover-effekter mellom segmentene ser vi jo pÄ utviklingen i ratene.
1 Like
Takk for bra artikkel. Hadde ikke fÄtt med meg den. Cascading kommer det til Ä bli⊠i hvor stor grad det pÄvirker intraregional trade gjenstÄr Ä se.
En faktor Ä fÞlge med pÄ er ogsÄ om det begynner Ä bli noe mer skraping.
1 Like
4 Likes
Det er jo slik shipping vanligvis fungererâŠ
1 Like
Joda - men det kan jo til og med jeg klare Ă„ si, syntes det bare var litt irriterende at folk som har dette som yrke bidrar med synsing av type nĂžyaktighetsgrad âeller hva det nĂ„ er for noeâ.
Ref artikkelen jeg postet over er det jo feks. mer interessant om fallet nĂ„ vil avta fra september nĂ„r man feks ser at importen fremdeles er 7% hĂžyere en pre-pandemic. Man kan f.eks stille spĂžrsmĂ„l om det faktum at importĂžrene i US foretok massiv âpre-stockingâ for Ă„ unngĂ„ Ă„ sitte med tomme lager pĂ„ grunn av disruption gjorde at en med fjorĂ„ret friskt i minne egentlig fikk peak seson i juli/aug og deretter fikk resesjonsfrykt pĂ„ toppen som gjorde at September ble skikkelig lav volum. Om disse to ikke vil samvirke pĂ„ samme mĂ„te fremover mot jul sĂ„ vil en kanskje fĂ„ et mer tydelig bilde pĂ„ hvor mye âkollapsâ det egentlig er snakk om.
Supply/demand balanse er alt som er relevant spĂžr du meg - ikke om âhva det nĂ„ var for noeâ.
2 Likes
Ja, som nevnt ofte i det siste 
Jeg tror ratene vil snu, men ikke gĂ„ pĂ„ gallopp oppover, bare snu og bli litt bedre. Ă
pningen av Kina blir viktig.
MPCC motbeviser jo det at shipping ikke har lÊrt gjennom Ä sikre ratene over tid. Det er helt klart at bÄde krig, resesjon, og inflasjon er over fÞr 2024-2025, og vi vil se rentenedgang, vekst i varehandel og Þkte rater lenge fÞr 2025.
Oppsummert vil en ved Ä vekte opp / holde sikre seg utbytter og stabil / stigende kurs bÄde frem til 2025, og etter dette.
Pareto er jo positive i siste kommentar 1 nov:
MPCC: Rates flattening out far above our estimates
In the container market, both box and TC rates have flattened out in recent weeks. 6 â 12 month TCs for 1,700 TEUs are quoted around USD 14k/day, right in line where CMA CGM has recently fixed four feeders. While far down from peak, this is still way above the 2019-levels we recently pegged our MPC estimates at (USD ~8k/day for 1,700 TEUs). As such, there is upside to our conservative estimates which already yield ~85% of the market cap in MPC paid out in H2â22 â 2024 with ~80% of the period fixed
3 Likes
Og vi har sett bedring sist uke siden da, sÄ da ser det hittil ut til at vi potensielt fÄr ut 100% av investeringen i utbytte mellom 2022 og 2024
Veldig viktig at ratene fortsatt er langt over cost, siden MPCC da kan inngÄ avtaler langt fram i tid pÄ disse ratene. Og ikke mister dem om ratene skulle falle videre senere
Har du noen kilder pÄ dette?
Det er litt digg om vi sikrer 2024 like godt som 2023, sÄ kan vi bare sitte og se pÄ fallende rater osv. Med fÄ-ingen bekymringer, og MPCC kan bruke litt av de 25% de tar av overskuddet til Ä posisjonere seg for neste opptur, med billige skip og arbeidskraft Fin situasjon de har skapt for oss.
Vi kan muligens ringe Magnus Andreassen⊠
Ut ifra egen logikk kan jeg vĂŠre enig med LarsErik64 i at det er en mulighet.
Som vi vet er inflasjonen Þkt pris pÄ varer:
HÞy prisvekst pÄ mat kommer hovedsakelig fra krigen i Ukraina i form av strÞmpris og vanskeligere tilgang pÄ korn osv.
Transport kommer hovedsakelig fra strĂžmpris og Kina lockdown.
MÞbler, vedlikehold, husholdning osv. er litt vanskeligere Ä sette fingeren pÄ, men potensielt fra problemer i distribusjonsnettverkene og dermed hÞyere transportkost pga. Kina lockdown, men ogsÄ strÞmpris.
Rentehevingene senker ogsÄ fri kapital.
Det triste er at Kina lockdown og krigen styrer prisene vÄre, men sentralbanken tror vi sitter og overforbruker. Det vi fÄr nÄ er konkurser og bortfall av tilbud, ikke lavere pris pÄ eksisterende tilbud. Men i indeksen vil de se likt ut.
Resultatet blir at nÄr krigen er lÞst og Kina lockdown ferdig vil produktene bli veldig billige Ä produsere sammenliknet med nÄ. Og da blir det naturlig prisfall, og lettelse i rentene etterpÄ.
Det gir da rom for hÞyere rater enn normalt, og nÄr rentene faller vil etterspÞrselen vÊre stÞrre enn tilbudet som da vil vÊre maltraktert. Og vi vil da fÄ mye import igjen fra lavprisland som Kina.
Det ble bestilt noe enormt med nybygg i 2020/21âŠ
Cascading ja, nybygg ja, men her er iallefall hva MPCC selv beskriver i siste kvartalsrapport, dog tÞr jeg pÄstÄ noe mer presist enn deg for det mest relavante segmentet:
HÄper du gidder Ä heve deg til Nekkar kvalitet pÄ kommentarene dine her snart @Christian ellers vurderer jeg Ä komme med lettvintheter i Nekkar trÄden 