Diskusjon Triggere PortefĂžljer AksjonĂŠrlister

MPC Container Ships (MPCC) 🚱

* MPCC could pay out its entire market capitalization by 2025. -

Bak betalingmur, men ser jo ikke veldig negativ ut

3 Likes

Det kanskje er mange gamle rustne bÄter i det segmentet? Kanskje ikke mulig Ä drive med forsikring og slikt, uten bedre Ä bare sktore vekk. Man fÄr betalt för stÄlet og fÄr vekk tonnage sÄ priset holdes oppe pÄ de bÄter som er igjen. Ikke noe problem hvis det ikke byggs sÄ mye nye skip, det holder prisen pÄ en sund nivÄ.

1 Like

Nei vi er nok helt enige der. Skal se om jeg finner noen tall pÄ ordrebok i feeder segmentet pt sÄ kan en lage en ratio mot nybygg. Da fÄr man en indikator pÄ reell tilvekst pÄ supply. Da er gjenstÄende x faktor hvor mye stÞrre eldre skip som dukker opp i feeder markedet fordi de er presset ut av eget segment av stÞrre nybygg.

Edit:
I fĂžlge denne

sÄ er det etter kjapp hoderegning nÄ 615 nybygg i ordreboken (leveres over flere Är).

Ref. Clarksons bulletinen over sÄ «motvirker» 10/15 «smaller container vessels» +/- 2% av tilveksten (om man tenker totalt antall skip) i den rette delen av markedet for MPCC sin del.

Om man ser pÄ TEU tilvekst og cascading sÄ blir jo selvfÞlgelig bildet et annet, men gir likevel en indikator.

3 Likes

Ref over er 19 % av containerskipene er + 20 Är.
Her er eksempler pÄ at + 24 Är gamle skip nÄ gÄr til strendene:

https://www.tradewindsnews.com/containerships/wan-hai-lines-invites-bids-for-scrapping-of-10-feeder-container-ships/2-1-1371819

https://www.tradewindsnews.com/containerships/container-ship-demolition-derby-begins-with-feeder-trio-set-to-hit-the-recycling-beaches/2-1-1371708

EDIT:
For Wan Hai blir det totalt 4352TEU + 8208TEU = 12560 TEU ut av feeder supply. Noe som tilsvarer i underkant av 10% av flÄtestÞrrelsen til MPCC.
Ref:

“The Loadstar was informed that Wan Hai is selling four 1,088 teu 160-type ships built between 1996 and 1998, the Wan Hai 161, 162, 163 and 165 , as well as six 1994-built 1,368 teu, 200-type ships, Wan Hai 215, 216, 221, 222, 223 and 225 .”

EDIT 2:
https://lloydslist.maritimeintelligence.informa.com/LL1143309/Boxship-scrapping-to-accelerate-as-Wan-Hai-floats-10-ship-tender

“Evergreen is also embarking on a clear-out of older tonnage at a time when analysts predict that scrapping volume will surge next year, although the level is likely to be still below 300,000 teu in total”

EDIT 3:

« Maersk Broker said today it could be the start of many owners and liner operators finally deciding to sell old tonnage for demolition.

“The feeder segment is indeed old and many vessels will have difficulty getting a workable CII rating, and are no longer economic,” said the broker.»

vs litt lengre opp i artikkelen som indikerer at gapet mellom scrap value og vessel value forelĂžpig er for stort til at skraping vil tilta i stĂžrrelser over 5000 TEU snarlig.

5 Likes

Betalingsmur, men virker til at det er litt mer aktivitet Ă„ spore.

2 Likes

MPC Container Ships executes further portfolio optimization measures

2 Likes

MÄ nÄ vÊre veldig bra for utbytte for Q4 om de fÄr salget unna gjort fÞr nyttÄr?

SÄ dette betyr at kontrakten med The Pasha Group for AS Carlotta pÄ USD 42 000 pr dag fram til Sep-25 nÄ er terminert mot en cash kompensasjon pÄ ca USD 25 mill (77,7 - 52,5 MUSD)?

Hadde kontrakten lÞpt hele tiden ut ville det gitt ca USD 55 mill i brutto inntekter, sÄ i utgangspunktet et tap pÄ USD 30 mill pÄ denne termineringen. Et raskt regnestykke viser da at Carlotta mÄ ha ca USD 22 000 pr dag i en ny kontrakt for at MPCC totalt sett ikke skal tape pÄ denne avtalen.

Det er jo ikke mer enn en mÄned siden Constantin var rimelig klar pÄ at han ikke sÄ noen fare for terminering av kontrakter, og selv om det i og for seg er innbakt en grei kompensasjon for termineringen i dette tilfellet, stiller det jo et slikt utsagn i et litt merkelig lys. ForhÄpentligvis er ikke dette startskuddet for en rekke slike saker, for da forsvinner mye av visibiliteten i aksjen, noe som har vÊrt mye av driveren for Ä kunne beholde aksjen i et marked som ser vesentlig annerledes ut nÄ enn bare for et halvt Är siden.

Regner med at MPCC har fÄtt et tilbud, som de har funnet er en veldig grei ordning. Klienten ser at de ikke vil ha behov for skipet og reduserer utgiftene ved Ä betale en avgift. Absolutt en god lÞsning og ikke negativt i det hele tatt. De gjentar ogsÄ at salgsummen for skipene gir en NAV pÄ 35,- pr aksje. Underpriset i fht kontraktene de har.

1 Like

Kommer som utbytte i februar, altsÄ mellom utbyttet for Q3 og Q4 :slight_smile:

Her er ordreboken om ikke noen har lagt den ut fĂžr.

3 Likes

Takk for den. Det viser det som MPCC sier at ordreboken i feedersegmentet er overkommelig. Litt slow steaming, skraping og litt vekst i intraregional handel, sÄ er det raskt for lite tilbud.

1 Like

Kan man selge 23.12 og fortsatt fÄ utbytte?

20/12 er eks utbytte, sÄ du kan selge da og fortsatt fÄ utbytte

Eh


« Key information relating to the cash distribution to be paid by MPC Container Ships

The distribution will be made from previously paid in share premium transferred from the Company’s share premium account.

Distribution amount: USD 0.19 per share

Declared currency: USD. Payment to shares registered with Euronext VPS will be distributed in NOK.

Last day including right: December 19, 2022

Ex-date: December 20, 2022

Record date: December 21, 2022

Payment date: December 23, 2022 (on or about)

Date of board resolution: November 16, 2022»

Kilde:
https://www.mpc-container.com/investors/investor-news/2022/key-information-relating-to-the-cash-distribution-to-be-paid-by-mpc-container-ships/

1 Like

Denne siste artikkelen indikerer tilsynelatende at Costco kan hatt en finger med i spillet.

www.tradewindsnews.com/containerships/mpc-container-ships-bags-77m-from-sales-and-early-charter-redeliveries/2-1-1373206

1 Like

Utbytter er hyggelige (bortsett fra mĂžkkaskatten)!

SÄvidt jeg forstÄr mottar de altsÄ $ 52.5 mill ($ 49.8 mill netto) for de to skipene de har solgt.

Jeg har verdiansatt hele flÄten til MPCC en haug med ganger siste par Ärene eller sÄ. Sist gang var 20. august i Är, etter det har det vÊrt vanskelig, mest pÄ grunn av at antall salg rapporterte har vÊrt svÊrt fÄ. Men verdiene har fortsatt Ä stupe.

  1. februar i Är anslo jeg hele flÄten (da fratrukket 50% for J/V-skipene og nybyggene), skip for skip, til Ä ligge pÄ $ 2,548 mill, 20. august til $ 2,012 mill. Alltid basis prompt t/c-fri levering.

For de skipene som nÄ er rapportert solgt var verdiene som fÞlger:

AS CLEOPATRA 2,742 TEU Bgt 2006 24.02.22 $ 52 mill 20.08.22 $ 41.5 mill
CARPATHIA 2,824 TEU Bgt 2003 24.02.22 $ 51 mill 20.08.22 $ 39 mill

Fra august til nÄ vil jeg anslÄ at verdiene har blitt redusert med ytterligere 40% (som passer noenlunde med roughly $ 25 mill pr enhet for de to). Hele flÄten (igjen minus nybygg og 50% de tre gjenvÊrende J/V-skip) skulle nÄ lande pÄ rundt $ 1200 mill. Det er ogsÄ en del av regnestykket.

7 Likes

God morgen @Struts! Kjekt Ă„ se deg. Takk for gode beregninger.

Disse joint venture skipene blir nok aldri fullt og helt, mer stykkevis og delt ja.

2 Likes

Virker som det nĂ„ settes fart i skrapingen av eldre tonnasje: “
the start of what could become a massive wave of containership demolitions”.

2 Likes

Det gir vel ca 2,7USD (ca 448mill aksjer) pr aksje da. Litt under 35NOK, som de og Pareto oppgir. Fortsatt grei oppside hvis de dumper alle skip i dag da :nerd_face: