Har tatt meg tid til å lese presentasjonsmaterialet i forbindelse med tredjekvartalsrapporten og sett på web cast, klikk her for direktelenke:
Jeg ble positivt overrasket, og synes i sum at dette var veldig bra. Man kan senke skuldrene.
Det at det kun ble innrullert 3 nye pasienter i paradigme-studien, nå totalt 59 personer, får være greit nok, gitt at vi er midt i en global pandemi, og det faktum at disse kreftpasientene er i høyrisikogruppen for alvorlig sykdom om de får koronaviruset. Her hadde jeg fryktet null nye pasienter.
Vil fremheve følgende positive momenter fra torsdagens presentasjon, nyheter og webcast:
- selskapet har god kontroll på cash burn
- protokollendringer for Paradigme, med mål om å utvide den kvalifiserte pasientpopulasjonen og øke rekrutteringstakten til studien, er gjennomført i nær alle land, slik at selskapet er rustet til å få virkelig fart i rekrutteringen etter at støvet etter Covid-19-pandemien har lagt seg
- Paradigme-studien ventes fortsatt
fullført i løpet av andre halvår 2021
- veldig positivt at Archer-1-studien er ferdig med pasientrekrutteringen; dette var ikke forventet og en veldig hyggelig overraskelse som burde medført kursøkning!
- resultat fra Archer-1 ventes i løpet av første halvår 2021
- quote fra webcast: “We are in discussion with all players in Hematology”
Som sagt kan vi senke skuldrene nå, og jeg ser følgende sannsynlige triggere det nærmeste halve året :
- det blir fart i pasientrekrutteringen til Paradigme med en gang vi får en normalisering, etter at vaksine mot Covid-19 er godkjent og iverksatt
- positive resultater fra Archer-1
- god mulighet for fullført pasientrekruttering for Paradigme i løpet av første halvår 2021 (selv om det nok går veldig tregt i fjerde kvartal 2020 pga Covid-19-situasjonen)
- strategiske partnere i forskjellige regioner og mulig big pharma-partner, muligens også inn på eiersiden? (jf. punkt 6 i oppstillingen over positive momenter fra presentasjonen)
Grunnen til at jeg spesielt nevner triggere det nærmeste halve året er at selskapets kontanter ventes å holde ut første halvår 2021.
Innen den tid har minst en av de forannevnte triggerne inntruffet, og positivt resultat fra Archer-1 vil alene kunne doble aksjekursen, i hvert fall fra dagens nivå. Jeg er derfor ikke bekymret for en emisjon på lavere nivå enn dagens aksjekurs. Slår punkt 4 i triggerlisten inn vil dette bli en veldig hyggelig reise.
Hva angår kursutviklingen torsdag forstod jeg at aksjen steg til over 16 kroner kort tid etter åpning, men fallet til langt ned på 14-tallet på tampen av dagen var helt idiotisk, men dog et faktum. Jeg vil tilskrive dette tre faktorer eller en kombinasjon av disse:
- enkelte kortsiktige aktører selger “alltid” på rapporter, uansett om de er gode eller dårlige
- svakheten i aksjen ble utnyttet av roboter og algoritme-handler og/eller shortere, noe som ga ekstra press nedover
- negativ åpning på Wall Street bidro også i negativ retning
Når det er sagt er det helt “høl i hue” at NANO-aksjen skulle falle hele 7,08 prosent til 14,31 kroner på en summa summarum veldig god rapport og presentasjon torsdag. Aksjekursen er til og med lavere enn den var før vi fikk de første positive vaksine-nyhetene for halvannen uke siden, og det gir ingen mening.
Jeg har følgende kursmål:
Pr. 31.12.20: minst 20 kroner per aksje
Pr. 31.12.21: minst 50 kroner per aksje
Exit/oppkjøp, est. 2022: minst 130 kroner per aksje [noe som er en del lavere enn mitt opprinnelige estimat, men det skyldes at oppsiden må fordeles på flere aksjer enn opprinnelig antatt]