Takk til flere som kommer med inspirerende og ganske detaljerte scenario på hvordan framtidig drift og dertil suksess kan sikres. Det er hyggelig lesning, spesielt for meg som aksjonær, og fyller godt inn på confirmation bias som jeg vitterlig har, om at dette skal gå bra.
Det er mange detaljer å henge seg opp i, masse variabler, og så kvalifiserte gjetninger.
Det som for meg nå er totalt ‘front and center’ fram til det kommer mer informasjon er hva som er greia med rekruttering og dertil data. Les meldingen, overskriften sier at styret må ta grep med gjennomgåelse av studie og data «as a Result of Continuing Slow Recruitment». Før jeg hopper til steg 4 eller 5, eller ser dette grepet som en del av en strategisk masterplan for partner eller oppkjøp, så er meldingen i aller høyeste grad bekymringsverdig. Så av disse to faktorene, rekruttering og data, så vet vi så langt at den ene ikke levererer som forventet, dvs. rekruttering. Vi vet ennå ikke hva data vil være, om det bekrefter interrim blant annet. Og vi vet heller ikke om det er noe som vil avdekkes i data, som skulle negativt influere rekruttering, altså om forholdet mellom rekruttering og data.
Med andre ord, hva årsakene til sakte rekruttering er, er uklart. Og det samme gjelder da tydeligvis for styret, siden denne meldingen kom til markedet. Ja, det har vært presentert head-winds på siste Q under rekruttering, og jeg går ut i fra alle studier vil ha headwinds. Videre, jogger eller sykler man i motvind, så går det som regel tyngre og saktere, men det stopper sjeldent opp. Hvilken head wind(s) er det som er så sterk at alt nærmest stopper opp siste måneder? Er det blant det som ble listet opp (sammendrag under) fra forrige kvartalspresentasjon som har endret seg til enda mer alvorlig karakter:
- Covid restrictions
- Lack of face-to-face meetings (pandemic)
- Ongoing competing studies
- Late stage of trial
Jeg syns nok skurrer til at jeg blir bekymret. Det eneste jeg kan se nå av dette som kan gå fra gult til rødt flagg er ‘ongoing competing studies’. Jeg husker tidligere hvor de snakket om hvor tett kontakt de hadde med CRO, tror det var Nieba som var veldig på ballen. Er dette ikke mulig å få litt klarhet fra CRO eller KOLs? Hva er greia her? Inklusjonskriterie, ‘uflaks’, produktet ansett som dårligere enn andre, etc, etc.
Er det interne eller eksterne forhold som er mest medvirkende til at det svikter på rekruttering? Dvs. er det noe man kan kontrollere, påvirke, eller ikke ha kontroll over.
For båsene kontrollere og påvirke, så bør det være null unnskyldninger for å ikke gjøre det man kan. For ikke ha kontroll over, så lurer jeg på om det kan være aspekter som er negative og fundamentale.
Hva tenker dere, hva pokker er galt her?? Er det en uheldig sammenblanding av yellow flags/årsaker ovenfor, eller har ongoing competiting studies endret seg? Spiller Kymrah en rolle? Eller er det noe som ikke er kommunisert ennå, som denne gjennomgåelsen vil avdekke?
…… lykke til!
