Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Norsk Titanium AS - Småprat

Annet
#912

Forventer at en emisjon kun blir et tema dersom wave 3 blir ytterligere forsinket. Som vil bety et betydelig inntektstap som får konsekvenser rimelig fort. I et slikt scenario burde selskapets tro på at de lander avtalen forbli uforandret. Ergo vil det handle om å kompensere tilsvarende lengden på forsinkelsen. @Christian beregnet at man kan håpe på brutto inntekter over det de hadde i 2024 i siktet 13,5 MUSD. Som vil minske betraktelig om vinduet skrumper inn grunnet ytterligere forsinkelser. At man vil kunne trenge påfyll av 100 mill NOK er dermed nærliggende. Som burde ordne seg greit selv i et ekstremtilfelle med en halvering av kursen. Om dette blir via en form for emi eller via et lån, who knows 🤷

Så skal det sies at jeg egentlig forventer at en ytterligere utsettelse ville ha blitt børsmeldt allerede når man nærmer seg deadline av guidingen. At de børsmelder selve kontraktsinngåelsen er jeg mer tvilende til gitt at selskapet ikke virker å ha for vane i tidligere tilfeller.

3 Likes
#913

Enig i det, men som jeg tidligere har sagt, når NTI har misset guidingen tidligere som har blitt forskjøvet så mener jeg presis at de derfor burde børsmelde kontraktinngåelsen.

1 Like
#914

Det finnes flere finansieringsmuligheter. Emisjon eller lån er de to vanligste.

#915

Forventer at vi får noen svar ved årsrapporten 10. april.

#916

Det positive er at blokkjøpet skjer i oppløpet av det som må sies å være en avgjørende periode for selskapet på kort sikt: “We anticipate they will make a decision towards the end of the first quarter, and we should be in production by the end of the second quarter.”

Mao; Carnegie og dets kunder, som du helt korrekt beregner som et knippe mindre tålmodige investorer som pleier å treffe godt vurderer risk/reward som attraktivt nok til å aktivt oppsøke Rose Park for å få hanket inn blokken til over 30 mill NOK.

Eller som noen skriver på Shareville: “For noen dager siden fikk jeg en mulighet til å være med på et bulk kjøp av de 14 mill. aksjer som var tilgjengelig. Dagen etter var de borte. Megleren i Carnegie er bull på NTI og sier han aldri har vært mer positiv enn nå og sier han skjønner lite om den ikke beveger seg over 5 i løpet av 2026.”

3 Likes
#917

Takk for at du og akhmerov deler nyttig informasjon om hva de store gutta tenker

#918

Leverer Norsk Titanium deler bare til 787 hos Boeing eller produserer de deler til 737 også?

Renner inn bestillinger av 737

#919

IMG_6006
IMG_60061284×2778 803 KB

IMG_6007
IMG_60071284×1818 404 KB

Møtet brukes til vurdering og anbefaling, men den formelle publiseringen skjer senere, som en del av en ny håndboksversjon.

MMPDS-håndboken revideres årlig for å inkludere oppdaterte materialegenskaper og nye materialer. Den siste utgaven, MMPDS-2024, ble publisert 1. juli 2024.

Basert på denne årlige syklusen forventes neste revisjon, MMPDS-2025, å bli utgitt i juli 2025.

5 Likes
#920

Med en potensiell resesjon på trappene kan det være verdt å tenke på at Norsk Titanium vokser inn i et eksisterende marked og tar markedsandeler fra foreldet teknologi. Flyselskapene bør ha gode incentiver for å spare penger og Norsk Titanium vil hjelpe dem med det.

Aksjekursene til Airbus og Boeing har fått juling de siste dagene. Hvis det blir global resesjon risikerer vi vel at de får færre bestillinger fremover. Men flyselskap er langsiktige aktører, derfor kan det hende at produksjonen ikke nødvendigvis faller av den grunn. Jeg fikk ChatGPT til å lage en oversikt, med kommentar, over bestillinger og antall produserte fly i årene rundt finanskrisen, som jo kan være et mulig sammenligningsgrunnlag i dagens scenario:

image
image889×481 73.3 KB

Her ser du tydelig hvordan bestillingene (prikkete linjer for Boeing, heltrukne for Airbus) falt kraftig i 2009, mens leveransene holdt seg ganske stabile gjennom hele perioden. Det viser hvordan produsentene kunne lene seg på tidligere inngåtte kontrakter, selv mens markedet stagnerte. Økningen i bestillinger etter 2010 markerte starten på en ny vekstperiode.

6 Likes
#921

Er ikke fabrikken i USA? For Boeing er det kanskje et mindre problem, men hvis en betaler 25% toll på delene er det vell mer negativt enn om f.ex fabrikken var i samme land som flyet ble sammensatt?

#922

Ja hoved fabrikken er i USA, New York. Det eneste “negative” ifb med tollene den oransje mannen kommer med er eventuell toll på import av titanium.

Om overnevnte er tilfellet så stiller dog Norsk Titanium sterkere enn konkurrentene pga besparelsen av titanium 3D printing gir vs casting.

1 Like
#923

Titanium wire is excluded from the tariffs announced by President Donald Trump on April 2, 2025. The executive order specifies that certain goods are exempt from both the universal 10% tariff and the higher reciprocal tariffs. These exemptions include “energy and other certain minerals that are not available in the United States,” which encompasses titanium and its derivative products, such as titanium wire.

5 Likes
#924

Ordrereservene til Airbus og Boeing er så enorme at det vil ta ti år bare for å komme seg til bunns i bunken av eksisterende bestillinger. Mao; NTI kan bare lene seg tilbake med vissheten om at begge aktører vil produsere for maksimal kapasitet i all overskuelig fremtid.

5 Likes
#925

Kan nærmest garantere at produksjonen ikke vil falle av to hovedgrunner:

  • Backlog: Boeing alene har en ordrereserve på mer enn 6000 stk 787. Per i dag ligger produksjonen på 5-6 fly i måneden. Planen er å øke til 10 fly per måned iløpet av et par år. Dess lengre utsettelser, jo større rabatt til de ventende kundene. Ideelt burde antall produserte fly bli økt vesentlig mer, men kapasiteten i leverandørleddet finnes ikke.

  • Sårbar leverandørkjede: Største grunnen til utfordringene tilknyttet produksjonsraten etter pandemien er leverandører som gikk konkurs og som etterlot seg hull i en svært kompleks kjede av leverandører av utallige flydeler. I tillegg har mange tidligere brent seg økonomisk på lovnader om økning i produksjonsraten som ikke har inntruffet med bortkastede investeringer i egen produksjon som resultat. Mao; forutsigbarhet og troverdighet er alfa omega

1 Like
#926

Det er toll inn til USA, ikke ut av landet. Mao; fordel Airbus i denne tariff-sagaen, ikke Boeing. Selv om også Airbus har produksjonsfasciliteter i USA (A320).

#927

Selskapet har vært åpen om at det ligger i kortene at NTI vil levere til andre fly etter hvert, men per i dag kun til 787.

#928

Joda, men tenkte mer på at toll sannsynligvis vil komme fra EU på varer fra USA. Det har vell blitt foreslått 20-25%, men gjenstår å se hva som faktisk skjer. Tror vi må regne med at Eu vil svare på tollen.

Og da er det vell småkjipt at fabrikken i til NTI ligger i USA, når Airbus hovedsakelig har fabrikker utenfor, da vil jo en NTI del få et påslag på 25% i toll mot en del produsert av en annen aktør i EU?

#929

Et par ting som er greit å være klar over om man frykter at EU vil innføre tariffer på titan deler fra USA:

  1. Mesteparten av leverandørene av strukturelle titan deler til Airbus er lokalisert i USA.
  2. Airbus bruker årlig ca. 15bnusd på 2000 underleverandører i USA.
  3. Airbus er et systemkritisk selskap i EU og de er avhengig av titan deler for å bygge fly.
  4. Selv om EU innfører tariffer på underleverandørene til Airbus i USA vil det være billigere for Airbus å bruke NTI enn de leverandørene av titan deler som Airbus bruker i dag.
1 Like
#930

EU vil svare om forhandlinger ikke når frem, men neppe over hele linjen. Fokuset vil sannsynligvis være på kirurgisk presisjon ved å treffe USA der det smerter mest for å minske skadevirkningene på egne markeder. Samtidig bør man forvente at titanium blir unntatt fra tariffene om tollkrigen skulle bli enda mer opphetet. Verdt å huske på at Airbus er Frankrike sin nest største eksportør etter jordbrukssektoren.

2 Likes
#931

IMG_6094
IMG_60941284×1317 183 KB

Produksjonen av fly (spesielt fra Airbus) har vært ganske robust gjennom tidligere kriser.

2 Likes