Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Photocure småprat 2019 (PHO)

Biotek
#2203

"St. Mary is currently one of the only hospitals in the Philadelphia region to use this new technology in the operating room and the only urology office in Pennsylvania, New Jersey and New York to offer blue light detection for bladder cancer with the newly-approved flexible cystoscope.

The flexible scope allows for urologic specialists to perform the procedure right in the physician’s office. Due to the high recurrence of bladder cancer, patients require a cystoscopy every three to six months. Having access to this technology in the operating room and in the urology office can potentially change the lives of St. Mary’s bladder cancer patients, as continued care can be regularly and conveniently addressed in a physician’s office."

Temmelig nytt dette med flex…scope"
Burde vært å finne hvem som har det på nettet (for pasienten først og fremst)

2 Likes
#2204

For ikke lenge siden spurte jeg Schneider om det var mulig å få ut informasjon fra Cysview om blant annet hvem som har flexi, men det var ikke mulig.
Visstnok ekstremt sensitive saker dette. Jeg slo meg til ro med svaret men undres stadig over årsakene til at det skal være så forseglet.
Men de har nok sine gode grunner for dette. Jeg undres mest over alle de klinikker som ikke har latt seg oppføre føre på Cysview, ville jo tro det var et konkurranse fortrinn å være synlig for de som søker etter slik teknologi /hjelp i en desperat situasjon.

2 Likes
#2205

Det som ikke lar seg føre opp på Cysview kan ha avtaler med konkurrenter av KS i tillegg, som forhindrer “reklame” for et av de spesifikke systemene?

5 Likes
#2206

Det er ikke et umulig opplegg nei

1 Like
#2207

Kan være en mulig årsak, definitivt.

1 Like
#2208

Dan kalte det jo “Olympus-sykehus”, gjorde han ikke? Kan godt se for meg at de ikke ønsker å kødde med en storleverandør.

1 Like
#2209

Anbefaler alle å se videoen i artikkelen :grinning:

4 Likes
#2210

@Rodjer. her er fra gårsdagens artikkel jeg linket til. nå skal den funke da den er delt til annen nettside: http://santansun.com/2019/06/13/gilberts-md-anderson-center-celebrates-survivors/ del den videre på fb

2 Likes
#2211

Takker, delt😀

2 Likes
#2212

NMange ble skuffet da ledelsen i februar 19 uttalte at selskapet planla å gå med underskudd til ut i 2020. Bakgrunnen er at ledelsen ønsker å utnytte det mulighetsvinduet som eksisterer i USA. Markedet reagerte med å sende kursen kraftig ned.

Fortsatt er det mange som stiller seg kritisk til at kostnadene stiger parallelt med inntjeningen.

Men det mange synes å glemme er at det PR utløpet av Q2 19 var utplassert 160 regide og 11 flexiscope. PR DES 18 var brukerfrekvensen på ca 1,2 pasienter PR scope PR uke. Det innebærer bare ca 12% av den totale kapasiteten til scopene.

Dette viser at det er en betydelig ledig kapasitet i den allerede utplasserte «scope parken».

Men det er ingen grunn til å forvente at kapasitetsutnyttelsen skal forbli på dettte lave nivået. Spesielt ikke etter at AUA er kommet med rettningslinjer for bruk av BLC og det er kommet vitenskapelige bevis for at det er 50% større sannsynlighet for å overleve de neste fem årene etter behandling, dersom pasienten ble behandlet med BLC istedenfor WLC.

Dette er faktorer som bidrar til at pasienter og pasientorganisasjoner vil vise økende interesse for BLC. Men dette er også faktorer som vil bidra til at sykehus og klinikker i økende grad vil anskaffe BLC teknologien og at urologer i stadig økende grad vil tilby denne suverent beste behandlingen til blærekreftpasienter.

Derved får vi en dobbeleffekt; økende brukerfrekvens på allerede utplasserte scope samtidig som det stadig kommer flere og flere scope i operativ drift.

Så har vi i tillegg en annen, ikke uvesentlig faktor som vil gjøre seg mer og mer gjeldende i kvartalene som kommer. Det gjelder flexiscope.

Inntil månedsskiftet feb/mars 2019 hadde KS problemer med flexiscopene. Dette har påvirket utplassering av denne typen scope til og med Q1 19. Dette er tross alt et scope som skal ha minst fire ganger større kapasitet enn de regide scopene.

Følgelig vil utplassering av et økende antall flexiscope ha en voldsom effekt på tilgjengelig pasientkapasitet. Og man skal ikke ha mye fantasi for å skjønne hva det vil ha å si for forbruket av Cysview.

Kombinasjonen av;

  • økende brukerfrekvens på utplasserte scope
  • stadig økende antall utplasserte scope
  • dreining mot et økende andel flexiscope av totalt antall utplasserte scope

vil gi en voldsom vekst i omsetningen av Cysview.

Fir å gi et lite eksempel. Med brukerfrekvens på 1,2 pasienter PR scope PR uke vil med dosepris Cysview på USD 1000,- og PR utløpet av Q1 19 totalt 204 regide scope utplassert ( 160 regide og 11 flexiscope tilsvarende kapasiteten til 44 regide scope) gi en omsetning på ca USD 3 mill PR kvartal. Dersom brukerfrekvensen dobles på allerede utplasserte scope til 2,4 pasienter PR scope or uke, så vil omsetningen PR kvartal øke til USD 6 mill PR kvartal. Og da er kun 25% av kapasiteten til utplasserte scope utnyttet. Ved 100% utnyttelse av kapasiteten ville man hatt en omsetning på ca USD 24 PR kvartal, eller USD 96 PR år. Noe som med dagens dollarkurs utgjør pene ca NOK 835 mill.

Dette viser hvilken voldsom oppside vi har i PHO. Det er bare å glede seg til kommende kvartaler.

10 Likes
#2213

LM,
Vi er oftest enige og så også her.
Helt ufattelig oppside potensial med allerede eksisterende utplasserte skop(171). Mange synes å ikke ta dette innover seg. Vi vet at det jobbes parallelt med også å øke bruksfrekvensen, “bare” en dobling vil gi oss en revolusjonerende bunnlinje. Samtidig vet vi at utplasserings takten ikke blir mindre framover. Jadda, her er det bare å sitte rolig å vente på at skopene skal gjøre jobben for pasientene, selskapet og aksjonærene.

3 Likes
#2214

Jeg tror og mener at resultatene vil komme greit i økende styrke framover nå, men er spent på spesielt 3 - 4 andre mulige triggere framover nå 3-8 mnd.

-Når kan vi forvente melding om patentsøknaden som er inne til behandlig og som har lagt der lenge?
-Vil de og når eventuelt kan vi forvente en sidenotering av Pho?
-Hva tror vi kan være årsaken til at selskapet har hentet inn to nye styremedlemmer etter press fra en eller flere større aksjonærer?
-Kan vi forvente noe nytt ifbm Wolf og Olympus basert på Schneider sine uttalelser tidligere?
-Flere har avskrevet Cevira/Visonac helt. Kan Schneider være mannen som ordner en partner eller salg med sitt nettverk?

Fint om noen kan dele tanker om dette.

1 Like
#2215

Kan da også være greit å minne om at det er selskapets nye ledelse som faktisk VELGER denne fremgangsmåte. Hadde de ønsket å tilfredsstille markedet mer kortsiktig, så kunne de lett ha lagt opp til en fremgangsmåte som hadde gitt overskudd allerede på nåværende tidspunkt!
Tror vi da at ledelsen er dum som ikke evner å prioritere kursstigning?
Personlig velger jeg å tolke dette som et tegn på at ledelsen ser et enormt potensiale for langsiktig vekst, og at en strategi med store salgsutgifter på nåværende tidspunkt vil gi en mega stor lønnsomhet på lengre sikt. De ofret dermed kortsiktige spekulanter fordi de heller vil utnytte sine langsiktige muligheter maksimalt!
Så snart markedet virkelig skjønner at denne strategien er riktig, vil de prise selskapet ut fra det langsiktige potensiale og gi blaffen i et kortsiktig underskudd. Man vil dermed vurdere denne aksjen mer på samme måte som markedet vurderer NEL.

6 Likes
#2216

Hvordan er guidingen til PHO? 1,3 og 5 år f eks?

#2217

På mine 10-11 måneder som aksjonær kan jeg ikke huske at Topp 20 har økt med såpass mye som 80k på en uke.
Har ikke studert inngående, men ser hvertfall ut som JP Morgan har økt endel.

Største endringer:
Myrlid minus ca. 30k
Nordnet Liv pluss 90k

JP Morgan INN
PIBCO UT

https://photocure.com/investor/largest-shareholders/

3 Likes
#2218

Nordnet Liv kan være at unit link aksjene som tidligere lå hos Netfonds har blitt overført til dem, bare så det er nevnt.

3 Likes
#2219

CSåvidt meg bekjent har de kun guidet en omsetning på USD 20-25 mill i USA i løpet av 2020. Men det er ikke vanskelig å finne faktorer som tilsier at dette er en relativt beskjeden guiding.

Dersom du ser mitt regnestykke fra i går, så ser du at med en brukerfrekvens på 1,2 pasienter PR scope PR uke, så vil selskapet basert på de scopene som var utplassert ved utgangen av Q1 19 (204 scope når kapasiteten til flexiscope er omregnet til regide scope) ha en omsetning i USA på USD 12 mill pr.år. Det vil si at en dobling av brukerfrekvensen til 2,4 pasienter PR scope PR uke (25% av full kapasitet) gi en omsetning på USD 24 mill PR år. Da har vi ikke en gang økt antall utplasserte scope siden det tallet man hadde ved utgangen av Q1 19.

Dersom vi sier at det kommer 20 nye scope gjennom Q2 19, 10 nye scope gjennom Q3 19 og 25 nye scope gjennom Q4 19, totalt 55 nye scope hvorav 15 er av typen flexiscope og vi regner dette om til kapasiteten på regide scope, så vil disse 40 regide + 15 flexible, kapasitetsmessige utgjøre det samme som 100 regide scope. Da vil vi ved utløpet av 2019 ha en scope park tilsvarende 304 regide scope. Dersom brukerfrekvensen da har steget til 2 pasienter per scope PR uke, noe som utgjør kun 20% av kapasiteten til scope parken, så vil man bare i USA omsette for USD 29,2 mill PR år, som da altså er USD 4,2 mill mer enn det ledelsen har guidet.
Merk. Da har vi ikke regnet med at det blir utplassert scope etter 31 DES 2019.

Så kan man undres over om det er realistisk at nye retningslinjer for bruk av scopene sammen med vitenskapelige bevis på at pasienter behandlet med BLC har 50% større sannsynlighet for å overleve de neste fem årene, ikke skal ha større effekt på bruken av hvert enkelt scope? Eller at de samme faktorene sammen med anbefalinger fra pasientorganisasjoner ikke skal bidra til at et større antall scope blir utplassert.

Personlig finner jeg guidingen til ledelsen som beskjeden og har tro på at vi i løpet av 2020 vil se helt andre og langt bedre resultater. Men den som lever får se. Det er i disse tider man får handlet PHO aksjen nede på lavt 40 nivå. Dersom mine antagelser skulle slå til, blir nok ikke det mulig når vi kommer ut på høsten 2019.

Men man kan jo saktens undres over at kursen fortsatt ligger og surrer nede på dette nivået.

3 Likes
#2220

Antar at de gjør sine overslag de også, og man skal neimen ikke være mye til matematiker for å regne hjem svært så hyggelige tall når det gjelder PHO.

1 Like
#2221

Du kan regne så mye du vil @Londonmannen men de store spørsmålene er:

Hva er bruksraten til flexiscope?
Hva er refusjonen ved bruk av flexiscoopene, dekkes alle type undersøkelser?
Hvor mange år har PHO brukt på å få ut disse 171 RIGIDE scoopene?
Hvorfor er bruksraten så lav på de REGIDE scopene, refusjonen har vært på plass i flere år?
Ibsen, får de opp salget i europa? stått stille i flere år…
selges det flexiscoop i europa?
Hva var problemet med flexiblescoopene frem til feb/mars19 ?
Hvorfor ble markedet aldri informert om dette “problemet” til KZ sine flexiscoop?

svar på disse spørsmålene mottas med takk!

2 Likes
#2222

Kan forsøke å svare på noen av dine spm.

Hva er bruksraten til flexiscope?
Svar: Er vel etter siste beregninger ca. 1,2/uke.

Hvor mange år har PHO brukt på å få ut disse 171 RIGIDE scoopene?
Svar: For min del betyr det svært lite hva som skjedde før 2018. Av de 171 skopene ble over 50 av dem utplassert bare i 2018, i Q1 2019 kom det 14 til. Det betyr at av de 171 skopene har det blitt utplassert ca. 65 siste 5 kvartaler.

selges det flexiscoop i europa?
Svar: Det ser jeg som en selvfølge siden det finnes fleksiskop på de fleste norske sykehus som driver med blærekreftbehandling.

3 Likes