Diskusjon Triggere PortefĂžljer AksjonĂŠrlister

Photocure smĂ„prat (PHO) 🔩 1

Biotek
#5586

Skrev nettopp dette innlegget pÄ MicroCapClub.com. Tenkte jeg like gjerne kunne dele her i tilfellet det var av noe interesse.

Annual Report out: https://cms.photocure.com/uploads/Photocure_Annual_Report_and_ESG_2021_web_1a8c048352.pdf

No surprises here, but a few highlights:

  • Hexvix/Cysview revenue up 38% (largely aided by inclusion of the EU biz)
  • 93% gross margin
  • EBITDA breakeven/positive at $2M
  • 43 new blue light cystoscopes installed
  • Approval of KS’s new blue light system

I think we have some exciting times ahead for Photocure. They were a major COVID loser in 2020 and 2021, and with the pandemic hopefully easing in 2022, the company is set to rebound. I wouldn’t expect much from Q1, given how the pandemic affected the healthcare system, at least in Jan/Feb. But from Q2/Q3 I would expect, pandemic permitting, the growth to start coming back in. Everything from buying back the EU rights, to the new KS blue light system, to the pandemic easing, makes this an A+ setup imo. The company says they have pretty much built out the salesforce needed to achieve their growth targets, so going forward profitability is their focus. Investors might have to wait another quarter or two and the company certainly needs to execute, but the opportunity is there for Photocure’s taking.

As of writing this, the share price has gone up about 25% since the writeup. It’s gone from 7x sales to 9x sales on 2021 numbers, so it certainly is getting more expensive. I personally have a base case of 25% growth in '22, which prices them at 7x '22 sales. The reason for the low-ish base case growth is simply because I think Q1 will be weak, it might take some time before they are able to ramp up their sales again and the new KS system will need some time to gain adoption, and you never know how the pandemic will evolve throughout the year.

But if you think the company will eventually get back to pre-pandemic growth rates of 40%+, which I think they will. You get a company that’s growing 40%+, has a long runway, 93% GM, monopoly in the market, high barriers to entry, and is now starting to become profitable with management expecting 40-50% EBITDA margin at maturity. Not a bad summary imo.

12 Likes
#5587

image
image1284×706 92.1 KB

Mye som er pÄ vei ned her :slight_smile:

4 Likes
#5588

Har bare fÄtt skummet gjennom Ärsrapporten. 2022 blir et spennende Är. Ikke all verden med vekst i totalt salg i europa ex nordics fra 2020 til 2021. NÄ som pandemien normalisieres mÄ selskapet vise at de kan oppnÄ Þkende vekst i europa.

Noen som vet hva den store nedgangen i nordics skylder? PĂ„fallende med >30% nedgang i salg fra 2019/2020 til 2021

image
image1011×569 69.5 KB

#5589

https://soundcloud.com/user-972208711/episode-217

Morsomt Ä hÞre hvor positivt ledelsen ser pÄ photocure.
Denne episoden sier det meste.

#5590

Pandemien?

#5591

Det er en mulighet ja, men det var jo pandemi i nesten hele 2020 ogsÄ. Kan hende det skyldes oppbyggning av varelager hos sykehusene i 2020 med pÄfÞlgende mindre salg i 2021? Samtidig har ikke unit sales volum gÄtt ned i europa for 2021, sÄ muligens det skyldes endring i pris i Norden?

#5592

Erik Dahl sin presentasjon hos DNB i dag:

8 Likes
#5593

Om PHO blir listet pÄ bÞrsen i NY kan vi fÄ en god reise. Dahl bekreftet i dag at dette er er tema under vurdering i selskapet.

My taler for seg at dette er en god ide. Flere og flere amerikanske institusjonelle aksjonĂŠrer, krav om bedre amerikansk representasjon i styret, det amerikanske markedets betydning for selskapet og tilgang til nĂždvendig kapital for Ă„ realisere selskapets aspirasjoner.

#5594

Det har vÊrt lite info om Asieris nÄr det gjelder Cevira. Vi vet at Hexvix er i fase 3 og at de nye scopene vil komme i tide for godkjenningen i Kina. Skulle gjerne at presentasjonene kunne vÊre mer vinklet mot mulighetene i Kina hvor veksten kan bli enorm.
Hvorfor sÄ stille rundt dette?
Spennende om hva som blir tatt opp pÄ generalforsamlingen 28 April.

1 Like
#5595

myk, har amerikanerne Ăžkt noe mer siden sist du meldte % for 9 dager siden?
Greit Quadruple.
Kan se nÄ at det er nok ikke amerikanerne som har drevet kursen de siste 9 dagene


#5596

Dagens oppdatering:
https://photocure.com/investors-hub/investors-shareholder-information

#5597

Ny klinikk oppfÞrt pÄ Cysview.

John L McClellan Memorial Veterans Hospital

4300 W &th St., Little Rock, AR 72205

17 Likes
#5598

State Steet Bank and Trust Company er ny pÄ topp 50 lista, med 125 894 aksjer.
SÄ det er flere Amerikanske investeringsselskaper som fÄr Þynene opp for Photocure ser det ut for.

1 Like
#5599

Det er helt feil. Det er ikke amerikanske investeringsbanker som stÄr for interessen. Det er kundene/investorene de representerer. Bankene nÞyer seg som oftest bare med operasjonell assistanse, evt. finansiering og rÄdgivning. Derfor er det vanskelig Ä vite hvem som er de reelle eierne av aksjene. De skjuler seg bak investeringsbankenes nominee-konti hos norske forvaltere og i VPS.

1 Like
#5600

Du har helt rett, de driver med investeringsrÄdgivning.

1 Like
#5601

State Steet Bank kjÞper mer, og kryper oppover pÄ lista. Og hopper 10 plasser .

1 Like
#5602

MS kjÞper for Briarwood som nÄ er stÞrste eier med i overkant av 12%. UndersÞker du hva de stÄr for og hvilken filosofi de har for sine investeringer kan det bli spennende fremover Ä vÊre Photocure aksjonÊr. :nerd_face:

#5603

Er klar over den. FĂžlger rimelig godt med :wink: Har betydelige midler investert. Men alle bĂžr vĂŠre klar over den viktige forskjellen mellom investeringsbanken som fronter og de virkelige investorene bak.

ForĂžvrig er jeg fortsatt usikker pĂ„ hva hensikten til Briarwood virkelig er. De har jo en ganske agressiv og langsiktig investeringsstategi. “The firm specifically focuses on special situation opportunities and seeks to utilize the inefficiency in those situations to access high-quality growth assets at significant valuation discounts.” Bare en passiv, finansiell plassering i et lovende selskap eller et Ăžnske om Ă„ gĂ„ mer aktivt inn i selskapets organer for Ă„ pĂ„virke organisasjon og strategi? BrĂždrene Winklevoss er vel bĂ„de eiere og eneste klienter. Etter sigende med en litt broket historikk bak seg. Uten at det behĂžver Ă„ bety noe i PHO-sammenheng. Schneider er nok pĂ„ ballen. Uansett interessant at de fortsetter Ă„ kjĂžpe seg opp


1 Like
#5604

Vet ikke helt hva dem skulle gjort med tanke pÄ endring av strategi og pÄvirkning av organisasjon.

Det stÄr klart og tydelig at dem fokuserer pÄ selskap som er etter deres mening feilpriset i forhold til faktiske verdier eller fremtidig vekst.

SkjĂžnner ikke denne fokuseringen pĂ„ at enkelte ser for seg at dem skal inn Ă„ “gjĂžre” sĂ„ mye.

Virker som PHO har en ganske grei strategi, og ting skjer nÄr det skjer. NÄr Kineserene er ferdig med opplegget sitt, nye scope kommer pÄ markedet, eller tilgangen til behandling bedrer seg pga. corona er ting utenfor Photocures makt.

Det var sagt pÄ en presentasjon for 1 Är eller 2 siden at dem kunne vÊrt i pluss pÄ regnskapet hvis dem kuttet investeringer, men det ville bare hindret veksten pÄ lengre sikt.

Hvis man har sett pÄ kvartalsrapportene fÞr coronaen slo til, var det en veldig god vekst i selskapet. Og til tross for coronaen har dem faktisk hatt en liten vekst da ogsÄ.

Begynne Ä kÞdde med strategi og planer, nÄ rett fÞr ting ser ut til Ä lÞsne vil ikke ha noe positivt for seg.

3 Likes
#5605

NĂ„r OSE stiger faller gjerne PHO, og omvendt. Da ble vel det teknisk gode bildet knust igjen?