Ja enig, det som kan overaske er at det er ganske mange flexi scope i bruk nÄ 58 var det vel installert. Hvis det er riktig at de blir brukt 3-4 ganger mer, vil det gi inntekter som er pÄ linje med de andre scopene.
Dette sa V.P. i mai;
The positive feedback from uro-oncologists further reinforces the recent surge in flexible blue light tower installations and how outpatient surveillance with flexible BLC helps support the continuum of care for patients with bladder cancer. â said Geoff Coy, Vice President & General Manager North America.
Har PHO noengang overrasket positivt i forhold til forventninger?
Personlig er jeg forberedt pÄ en ganske tam presentasjon neste uke.
En grunn til at de sjelden har overrasket er jo at Dan flere ganger har gitt veldig bullish frampeik, slik at selv sterke presentasjoner har blitt mer Ä levere pÄ forventning.
1 Like
Kan jo si at det er veldig bra at de har levert vekst gjennom Covid. Hvis de klarer Ă„ komme tilbake til vekst precovid blir jo dette meget bra. Utlisensieringen til cevira var jo en gedigen overraskelse. Ellers ser det jo bra ut hvis asieris begynner med cysview i kina. 
Norne ute med en analyse i forkant av q2.
De senker kursmĂ„l til NOK 120(140), men opprettholder KJĂP.
Post-pandemic comeback should be seen We keep our Buy recommendation on PHO share at a lower TP of NOK 120/sh (140) ahead of 2Q report next week, where we expect solid growth to be seen in the figures. Solid growth and near-zero EBITDA expected for 2Q Photocure will release its 2Q22 report on August 10 th . Our estimates stand at NOK 97m for revenues, which is 19% growth QoQ and 7% YoY. We expect that a better access to hospitals should lead to better sales figures for both Europe and the US after a rather sluggish start of the year. Currency should also play a big role due to the massive strengthening of the USD lately. Notably, this affects not only on the top line but costs as well. Therefore, we still see EBITDA marginally in the negative territory at NOK -2.5m for the closed quarter, as the company ramps up its sales efforts especially in Europe.
Karl-Storz BCL upgrade launch to be delayed a bit, but no drama The key news since our last update was that Karl-Storzâs upgraded Blue Light Cystoscope launch in the US was delayed from 2Q to expected late 3Q due to capital equipment component supply issues. The news is negative, albeit it does not affect the investment case much. For one, the total new BLC installations in the US were still 5 flexible scopes (0 rigid), which was only one less than our assumption. For two, we still expect the large pent-up demand for Blue Light Cystoscopes to materialize, but just with a higher installation number right after the launch, as we do not believe any pre-orders will be cancelled. Thirdly, Photocure already has a sizable (324 BLCs) installed and a few scopes here and there does not affect estimates and TP much.
Long-term investment case intact I. Short-term growth should come from the US with post-pandemic reopening. Blue Light Cystoscope installations should also pick up significantly after Karl Storz launches new modernized equipmentin 3Q. Staffing shortages are likely to be resolved at some point that would further strengthen growth figures. II. In the medium-term, European organisation should deliver strong growth as proper sales efforts are being made in the existing Ipsen territories and new ones further turbocharged by the post-pandemic reopening. III. In the long-term, Photocureâs partner Asieris should launch Hexvix in China, which should further improve long-term growth prospects. Long-term growth prospects are furtherstrengthened by the potential approval of Cevira.
Buy maintained at a lower TP of NOK 120/sh We keep our Buy recommendationbut reduce our TP to NOK 120/sh(140) after adjusting our DCF model assumptions and company estimates. We still believe Photocure provides an exciting long-term growth story and see potential for higher target price for a longer-term horizon.
2Q/22 results 2Q/21 1Q/22 2Q/22E
NOKm Norne
Sales revenues 90.4 81.6 97.1
EBITDA 5.8 -13.9 -2.5
EBIT -0.2 -19.9 -8.5
Pretax profit -7.6 -27.3 -14.4
Net earnings -10.6 -22.0 -11.2
EPS rep. (NOK) -0.39 -0.81 -0.41
EPS adj. (NOK) -0.14 -0.79 -0.41
6 Likes
KursmÄlet er redusert fra 160 i november 2021 til 120 nÄ. Da er det Ä hÄpe at ikke trenden fortsetter samme veien det neste halvÄret.
1 Like
Og som vanlig er forventningene til kvartalsresultatet til Ä ta og fÞle pÄ 
ser at healtcare added 70000 jobs i juli, skulle hjelpe litt pÄ mangelen av personell til Ä utfÞre BLC.
Var en gedigen skuffelse Q1 salget, skal vi fÄ en ny sÄdan eller skal vi komme et stykke over 100 mill.
Vi skal et stykke over 100 det siger min taxi chauffĂžr.
1 Like
Fra morgenrapporten til DNB i dag;
Komponentproblemer og tidsaspektet for en lÞsning av disse er ogsÄ noe Photocure
vil mÄtte gi en statusrapport pÄ nÄr de onsdag presenterer Q2-tall. Sykehusene bruk,
og dermed veksten i USA-salget av selskapets lĂžsning for diagnose og oppfĂžlgning av
blĂŠrekreft, er avhengig av utrullingen av BLC-plattformer levert av en tredjepart. Denne
tredjeparten har imidlertid allerede kommunisert at komponentmangel medfĂžrer utsatt
lanseringen av den nye plattformversjonen, hvilket igjen innebĂŠrer at sykehusene som
venter pÄ den nye versjonen avventer. Utsettelsen strekker seg inn mot slutten av Q3
og vi tok estimatene noe ned etter oppdateringen. Vi venter imidlertid at effektene vil
vĂŠre midlertidige og at veksten i det viktige US-markedet vil vĂŠre tilbake fra Q4.
Photocure stengte fredag pÄ NOK 97.50 pr aksje og vi har en kjÞpsanbefaling med
et kursmÄl pÄ NOK 150 pr aksje.
Virker som dem glemmer vekstpostensialet i allerede utplasserte scope.
Var jo plenty marginer igjen Ä hente pÄ frekvensen i scope som allerede var utplassert. Og selv om bruken ikke har Þkt pga. covid. Har man jo ikke stoppet Ä utplassere scope.
Var en Q-rapport mellom covid-toppene hvor dem hadde tidenes salg av cysview i en mÄned, fÞr alt stagnerte igjen.
Lige min fĂžrste tanke
Ja og de glemmer flexi scopener.
I sin analyse har DNB en vekst pÄ revenue i Är pÄ ca 14% og neste Är 34%.
Den DnB analysen er null verdt virker det som. Aksjen virker helt dau. HÄper de drar til med god og velbegrunnet guiding pÄ onsdag.
Det kommer ingen guiding nÄ.
Aha. Ok. De venter fortsatt med det. FÄr uansett hÄpe det kommer frem noe positivt og lovende som gjÞr at flere og flere tar posisjon.
Vi bÞr i det minste fÄ en lanserings dato for de nye scopene i US, dette med slutten av Q3 er veldig ullent og mange tror sikkert at det blir mer utsettelse.
Hvis han sier expected in Q3 og ikke klarer Ä svare bekreftende pÄ inngÄende spÞrsmÄl om det sÄ blir det ikke sÄ bra
1 Like
Tror det er dette som ligger Ă„ tynger kursen;
. Based on current information, Photocure
now expects commercial availability of the upgraded blue light system in late Q3
2022
Ved siste presentasjon sa DS at KS produserte 2 units hver dag, vi fÄr se hva han sier nÄ.
Tror jeg ogsÄ. Lurer pÄ hvorfor det drÞyer sÄnn