Photocure småprat (PHO) 🔦 1

[Hayen]

@myk

Har du sett på det og gjort dine betraktninger?

Jeg vil ikke anta eller tro så mye om Cevira, rett og slett fordi det er vanskelig å synse om resultatene i fase 3, det var i juli 2019 ( da avtalen med Asieris ble meldt) lenge til 2023 og resultatene ‘kommer når de kommer’.

Jeg har ikke gått inn i dybden på konsekvenser hvis data er veldig gode, men med medvind på alle fronter ( partner dyktig på å komme inn i markedet, prisen er attraktiv nok til å sikre stor utbredelse, vaksiner eller andre kreftmedisiner tar ikke knekken på problemet osv, så er det jo klart at dette kan bli en gullgruve for Pho. Behovet og markedet er der, Cevira er skånsom for pasientene osv.

Det er endel medikament som ikke klarer steget fra fase 2 til fase 3. Klok av skade har jeg derfor forholdt meg veldig nøytral til Cevira. Jeg er ikke kompetent nok til å vurdere hele risikobildet.

[Bebinvest]

Ja, best å tenke cevira som ren bonus.

[ufo]

Hvor mye kan en forvente verdien blir ved oppkjøp av PHO nå?

[Sorene]

Hej Norge

Ufo: holder mine til de når minimum 300 NOK.

Har tidligere opfordret Rojder til at samle aktier ind på Tekforum og andre fora.-- håber på den måde at vi kan samle min. 10,01% af alle aktier ved et evt. bud på selskabet.

Skulle så være muligt at få max ud af vores investering og tålmodighed

Dansken

[Quadruple]

@ufo

Hvor mye kan en forvente verdien blir ved oppkjøp av PHO nå?

Regner med at både vi her og Briarwood ønsker en pris som ligger betydelig over dagens.
Om et oppkjøpsforsøk skulle komme inneværende år ville vi nok ikke akseptert noe under 150?
Utviklingen neste år vil forhåpentligvis bygge opp under en enda høyere pris.

[kreinh]

@Quadruple

Regner med at både vi her og Briarwood ønsker en pris som ligger betydelig over dagens.
Om et oppkjøpsforsøk skulle komme inneværende år ville vi nok ikke akseptert noe under 150?
Utviklingen neste år vil forhåpentligvis bygge opp under en enda høyere pris.

Hva er grensen for å gi bud på selskapet? Briarwood har 15.23%
5 SEB kontoer har 12.8% (Ikke at det er noen sammenheng mellom disse kontoene)

[myk]

Briarwood øker jevnt i dag 15,24%, 27 000 aksjer, meldeplikt er 33%. Det er den største faren at ikke Briarwood ønsker høyere aksjekurs de vil ligge å ta imot alt som kommer, håper svenskene er våkne.

Angående Cevira phase III i China forsto jeg det slik at det var en viss utvelgelse av pasienter. Bare de som viste det beste resultatet fra phase II skulle inkluderes i phase III. Vet ikke om det stemmer.

Sitat fra ULTI tråden: Det beste er nok å være maks optimistisk, det har funket helt konge i de andre selskapene:p

[Bonus]

@myk

meldeplikt er 33%

Hvilken meldeplikt ?

@myk

Bare de som viste det beste resultatet fra phase II skulle inkluderes i phase III. Vet ikke om det stemmer.

Det stemmer ikke!

[myk]

Det var en viss selection hva har du av opplysninger fra?

[Bonus]

Kanskje du skulle underbygge påstanden din først.
Link?

[Hayen]

@myk

meldeplikt er 33%

Det er flaggplikt på flere grenser før 1/3.

På 1/3 utløses for øvrig tilbudsplikt på resterende aksjer i selskapet

[kreinh]

@Hayen

Det er flaggplikt på flere grenser før 1/3.

På 1/3 utløses for øvrig tilbudsplikt på resterende aksjer i selskapet

Takk for svar. Vi får følge med fremover. Photocure blir en vinner fremover og betryggende at de har et produkt i salg og etterspørselen øker skal vi tro Dan Schneider.

[Snoeffelen]

@myk

Angående Cevira phase III i China forsto jeg det slik at det var en viss utvelgelse av pasienter. Bare de som viste det beste resultatet fra phase II skulle inkluderes i phase III. Vet ikke om det stemmer.

Det stemmer det, men slik du beskriver det høres det nesten ut som noe dodgy.

Greia er at fase 2b resultatene fra lang tid tilbake viste bedre resultater (forbedring) for CIN2 og CIN3 enn for CIN1, som senere er blitt omklassifisert til HSIL (3,2) og LSIL. (1)

Avtalen lød slik:

“Under the License Agreement, Photocure will receive a total signing fee of USD 5 million within 6 months after signing. In addition, the company may receive a total of USD 18 million based upon achievement of certain clinical and regulatory milestones in China and up to USD 36 million for certain clinical and regulatory milestones in USA and EU. Approval of a second indication in China, the US and the EU would result in payments of up to USD 14 million. Additionally, sales royalties will apply in all markets.”

Og jeg regner med at “second indication” er utvidelse for å inkludere LSIL (CIN1) i tillegg til HSIL (CIN2, 3).

Når det gjelder tilbudsplikten så står det vel i lovdata i loven om verdipapirhandel paragraf 6-10 at:

“(4) Tilbudsprisen skal være minst like høy som det høyeste vederlag tilbyderen har betalt eller avtalt i perioden 6 måneder før tilbudsplikten inntrådte. Departementet kan i forskrift gi regler om tilbudsprisen, herunder regler om at tilbudsmyndigheten etter nærmere angitte vilkår kan endre prisen som følger av første punktum. Dersom det er klart at markedskursen når tilbudsplikten inntrer er høyere enn den pris som følger av første punktum, skal tilbudsprisen være minst like høy som markedskursen.”

Jeg tenker at siden Asieris både har interesse i Hexvix og Cevira så er de svært interessert i å ta over Photocure, på ett eller annet tidspunkt.
På den annen side så er alle disse institusjonelle investorer glad i caset fordi de vet at det er ganske lav risiko i forhold til reward.

Si at Briarwood klarer å komme til 33% uten å få kursen over 150 kroner, så kan de feks by 155-175 kroner aksjen, og alle de andre intensjonelle investoren vil få fin avkastning på sin investering, og Briarwood kan flippe Photocure videre til Asieris for feks 250 kroner.

Om dette er praktisk mulig eller tankespinn kan jeg ikke alt for mye om. Men det er en mulighet for alle aktører å trygt tjene penger på Photocure. Investorene får fin avkastning på bortimot null risiko, og Asieris får Photocure billig.

På 175 NOK per aksje er Photocure verdt 4,6 mrd, og trer Asieris inn før noe særlig av milepælene på 250 millUSD er utbetalt så får de jo Hexvix for 70 kroner aksjen, samt at det null royalties-utbetalinger på Cevira.

At dollaren er sterk vil jo gjøre dette enda mer attraktivt for Asieris, for avtalen skal utbetales i dollar. At Photocure viktigste inntektskilde på Hexvix (Cysview) er i dollar er jo en super sak for Asieris.

[kreinh]

@Snoeffelen

På 175 NOK per aksje er Photocure verdt 4,6 mrd, og trer Asieris inn før noe særlig av milepælene på 250 millUSD er utbetalt så får de jo Hexvix for 70 kroner aksjen, samt at det null royalties-utbetalinger på Cevira.

At dollaren er sterk vil jo gjøre dette enda mer attraktivt for Asieris, for avtalen skal utbetales i dollar. At Photocure viktigste inntektskilde på Hexvix (Cysview) er i dollar er jo en super sak for Asieris.

Godt oppsummert Snoeffelen!

[Bonus]

@Snoeffelen

Si at Briarwood klarer å komme til 33% uten å få kursen over 150 kroner, så kan de feks by 155-175 kroner aksjen, og alle de andre intensjonelle investoren vil få fin avkastning på sin investering, og Briarwood kan flippe Photocure videre til Asieris for feks 250 kroner.

Vil bare tilføye att det er ett tilbud, de øvrige aksje -eierene behøver ikke å godta det.
Tvangsinløsning kommer vel først på 90%

[Legoland]

Ser ingen grunn til å selge så lenge vi er så langt fra tvangsinnløsning. Kjøper ufortrødent.

[myk]

Veldig bra, er synd at ikke flere investorer er oppmerksomme på den faren at Briarwood får kjøpt PHO alt for billig. Vi må få inn noen penge sterke investorer, brødrene Spetalen har vært inne før men de er vel ikke ideelle for dette formålet å få kursen varig opp uten manipulasjon nedover som vi til stadighet opplever.
Noen som har forbindelser?

[Meisen]

En interessant hypotese, men jeg har absolutt ingen tro på at det vil utspille seg slik du beskriver. Skulle Briarwood komme i en situasjon som utløser tilbudsplikt( altså bare en formalitet) noe som godt kan inntreffe ila 2023, tror jeg ikke det skjer særlig mye umiddelbart. Og om det skjer noe, tror jeg ikke de vil klare å riste løs mange aksjer på feks nivå 150 -175 kr (helt avhengig av kursutvikling frem til da).
Pho-ledelsen vil neppe anbefale aksept av av slikt tilbud? I et slikt scenario vil jeg anta at Asieris vil være mer aktiv og ikke bare akseptere et premium til B i den størrelsen du antyder.

Snarere tror jeg heller det kan komme flere forbedrete bud inn dersom selskapet kommer «i spill», både fra flere aktører og fra de nevnte. Men hvem? En endelig pris for de siste aksjene kan bli svært høy, og selvsagt på et helt annet nivå enn prisingen på tilbudsplikt-nivå.
Men som nevnt tidligere tror jeg dette vil sammenfalle med minst 2 etterfølgende positive kvartaler med tydelig vekst-trend og positiv bunnlinje, noe jeg tror inntreffer i 2023.
Ingen vet - Time will show.

[myk]

Du skisserer et annet senario men det er enda mer bullish. Det som er viktig nå er å få kursen opp slik at ingen kan bli fristet til å komme med skam bud selv om det vil utløse bud krig for den vil starte på et altfor lavt nivå.

Så langt er det ingen av de store aktørene som er villige til å kjøpe på ask, ligger å venter å få billige aksjer. Synd og skam. I går fikk de lurt ut 60 000 aksjer.

[Sorene]

Hej Norge

Snoeffelen – interresant tanke spind, jeg har ingen mening om hvordan en overtagelse kan komme til at se ud, men er sikker på at det kommer Ved Cevira godkend
Som et af mine tidligere indlæg om overtagelse stiller jeg mine aktier tilrådighed for at samle minimum 10,01% af alle aktier.
Vi må stå sammen ved en overtagelse så det bliver max gevinst (toppris) for vores tålmodigheds aktier.
Hvem samler sammen ?? mine bliver ikke solgt - kun ved overtagelse

Dansken