Tidligst.
Jeg er mer “i løpet av 2023”
1 Like
Noe som man må regne med i regnestykket for Photocure er sannsynligheten for å bli kjøpt opp. Når, vet man ikke. At Briarwood velger å ikke sitte i styret taler for at de vil gjerne være frie til å øke beholdningen akkurat når det passer dem, uten å være hindret av å sitte på innside informasjon. Samme taktikk ser man på SEB konto innehaverne.
Anser det som bortkastet tid å spekulere rundt oppkjøp. Like ens om det smeller til i Q4 eller senere i 2023. På dette nivået er hovedsaken at jeg stadig får flere andeler av selskapet siden jeg har nok egg i ultimokurven.
1 Like
Jeg skal ikke spekulere i hvor mange prosent sannsynlighet for oppkjøp, bare nevner at det bør være i tanken når man vurderer hvor man vil investere pengene sine.
Briarwood har i sin investerings strategi og eie minst 50% av et selskap, treng ikke regne sannsynligheten på det.
Sattser på at DS kommer med en god guiding denne gang, tror det er det som kan få fart på aksjen denne gang. Vi nærmer oss og blir forundret at ikke flere tar posisjon.
1 Like
En ny guiding bør overstige DNB sin nye analyse med 33% vekst fra 2022 til 2023 og 24% vekst i 2024. Han må ta frem milliarden igjen for 2025.
1 Like
Helt ærlig - jeg skjønner ikke fokuset på guiding.
Det viktige er at selskapet leverer god vekst, god penetrasjon i markedene de satser på og god lønnsomhet.
Så får vi håpe at fase 3 Cevira kommer ut med svært gode resultater.
Det du nevner, god vekst, god penetrasjon i markedene de satser på og god lønnsomhet er historiske parameter. Guiding ser frem i tid og jeg ser at mange selskaper her i Norge og US kan falle eller få et skikkelig løft på guidingen, så la oss håpe på det siste. Det ble også en stor sak i Q2 presentasjonen QA sesjonen om hvorfor ikke PHO ville gi guiding og pressen slo det stort opp, derfor er jeg opptatt av hva DS nå gjør angående guiding.
Ikke hvis man ser fremover.
En evt guiding er fremtidige mål ift overnevnte.
Det spiller liten rolle med guiding hvis de ikke leverer, såfremt du ikke er opptatt at kursen på kort sikt
Storm i vannglass og Se&Hør
Jeg er veldig opptatt av kursen i det lange så vell som det korte siktet. Skal vi få opp interessen for aksjen må kursen begynne å bevege seg og at MC kommer opp slik at seriøse investorer begynner å fatte interesse. Tror at Folketrygd Fondet ikke kjøper i selskaper under 4 milliarder og er en spread på 2 NOK. I tilegg gikk det en handel 0956 på 400 aksjer så gikk neste handel 4 timer sener på 140 aksjer. Dette er ikke holbart og kan resultere i at Briarwood, Asieris eller andre får overta selskapet til spott pris.
Det kan godt være at du ikke skjønner det. Men markedet er tydeligvis ganske opptatt av det. Det ble, som vi husker, en kraftig reaksjon da Schneider suspenderte sin tidligere guiding.
Markedet reagerte på endring (kansellering) av guiding som innebar stor vekst.
Ikke at det ikke er guiding.
Redigert :
Og da guidingen i sin tid kom, ble ikke den veldig vektlagt av markedet (bortsett fra at den ga endel oppmerksomhet)
Fundamentalt sett er jo ikke guiding viktig i Pho sitt tilfelle, men det kan det være for andre selskaper.
Men guiding vil kunne være viktig for kursen, mtp «løftet/forpliktelsen» til å levere som selskapet gir til markedet.
Det vil gi (nye) investorer bedre innsikt i og forståelse mtp KPI’er eller strategiske målsettinger som ligger til grunn for selskapets disposisjoner og strukturering.
Håper de føler seg trygge nok til å komme med en oppdatering nå ifm presentasjonen.
…og vil bare understreke at en guiding ikke på noen måte må forveksles med selskapsanalyser.
1 Like
Er enig med @Hayen her. Virker som folk sitter å kikker på Pho-kursen minutt for minutt.
Volum kan tolkes på flere måter. Veldig fokus på få kjøpere, men er ikke mangen selgere heller…
Guiding er ikke det som er viktig nett nå. Markedet trenger å se en vekstrate som beveger seg tilbake til før covid tiden. Når det er på plass vil en guiding bety mye mer.
Før det, betyr guiding fint lite. Da man vil sitte med tro, håp og kjærlighet, uten noen fundamentale tall for backe opp guidingen.
Uten dette bakteppet blir det bare kortvarig støy. Ettersom dem aktørene enkelte gjerne ønsker skal gjøre inntog, IKKE investerer basert på en enkel guiding. Ola Dunk og den glade amatør gjør muligens det, men aktører med “pondus” har nok en litt mer robust metode for investering.
1 Like
Det er vel ganske åpenbart for de som måtte ønske å selge at de da vil måtte gå ned i pris, tildels kraftig hvis det dreier seg om større antall. Så mange avventer nok, selvom de ønsker seg ut.
Photocure will release its 3Q22 report on November 2nd. Our estimates stand at NOK 104m for revenues, which is 23% growth QoQ (very weak 2Q) and +11% YoY. The figures will be further helped by USD 1m milestone from Asieris. We also expect a rather strong tailwind from the USD strength (+14% vs NOK YoY) that should help the top line, but also increase costs in the US in NOK terms. Thus, EBITDA is expected to be reported at NOK 11.3m and NOK 1.5m adjusted for the milestone payment. The bottom line is estimated at around zero, however, large distortions on the net financials are likely due to the massive FX moves. (Norne idag)
Samtidig vet vi at aksjonærlisten blir stadig mer topptung. Det innebærer at de store akkumulerer i et urolig marked.
Det er ikke helt riktig at en må ned i pris for å selge, ser at når det blir lagt ut relativt store poster på 5000 til 10000 aksjer på disse nivåene har de blitt tatt. Vi får bare avvente på Q3 nå blir spennende både tallene og guidingen.
1 Like
Hele fra Norne:
Norne idag.
Type: Result
Anbefaling: Kjøp
Kursmål: 120
We keep our Buy recommendation on PHO share at an unchanged TP of NOK 120/sh. Our estimates indicate a turn for the better in the revenue growth and profitability soon, which is yet to be reflected in the share price.
3Q figures to be boosted by one-off, FX and post-pandemic recovery
Photocure will release its 3Q22 report on November 2nd. Our estimates stand at NOK 104m for revenues, which is 23% growth QoQ (very weak 2Q) and +11% YoY. The figures will be further helped by USD 1m milestone from Asieris. We also expect a rather strong tailwind from the USD strength (+14% vs NOK YoY) that should help the top line, but also increase costs in the US in NOK terms. Thus, EBITDA is expected to be reported at NOK 11.3m and NOK 1.5m adjusted for the milestone payment. The bottom line is estimated at around zero, however, large distortions on the net financials are likely due to the massive FX moves.
Karl-Storz BCL upgrade launched; new clinical data released
The key news since our last update was that Karl-Storz’s upgraded Blue Light Cystoscope launch in the US finally happened in the end of the closed quarter. The OPP (Obsolescence Protection Program) orders started to be filled in 3Q and new orders will start being filled in 4Q. Notably, there is a confirmation of a large pent-up demand for new equipment. Therefore, we expect new BLC tower placement records in the coming quarters (not in 3Q).
Also worth noting that on September 20th, Photocure announced that a new study demonstrated that bladder cancer tumour removal in the outpatient setting is as good as TURBT under general anesthesia, making the case for flexible BLC use even stronger. In addition, Asieris (PHO’s partner in China for Hexvix) announced coverage of Hexvix by the Lecheng Global Specialty Drug Insurance in September.
Buy maintained at an unchanged TP of NOK 120/sh
We have lifted our estimates for PHO on the back of the latest currency moves, especially the stronger USD vs NOK. This had effect both on revenues and costs. Still, we keep our NOK 120/sh TP unchanged as we also raise our risk free rate in valuation form 3% to 4%. Our Buy recommendation is reiterated and we still see Photocure as an attractive investment case with some defensive qualities against the global economic worries. In addition, the post pandemic reopening effect is yet to be seen in figures.
3 Likes
Hva tror dere vil være de mest positive triggerne på onsdag? Omsetning på over 110 mill og EBITA på 10 mill som Norne sier og positiv bunnlinje tror jeg vil bli mottatt positivt av markedet. Antall flex scope er en annen trigger, V.P. US sa vel i mai at de hadde hatt en surge i nye flex scopde, la oss håpe på mer en de 5 som sist. Har de greidd 30 replacement av nye scope? Og ikke minst en guiding som gir over 30% årlig omsetnings vekst.