Det er vel fortsatt en del uforutsigbarheter knyttet til nedklassifisering og denne store ordren/mulig ny forretningsmodell. Kanskje vi kan hÄpe pÄ oppdatert guiding nÄr de tingene er avklart? Fritt fra hukommelsen har de vel guidet pÄ kort sikt (2024) i sist rapport
Alt for tidlig Ä lÞpe seiersrunde her, men det er et par positive ting Ä fÞlge med pÄ frem til vi drar for Ä se pÄ fotball og drikke Þl pÄ torsdag:
UnngÄ bear cross 50 under 200, ser bra ut sÄ langt.
Etablere seg over den nedtrenden som har vĂŠrt.
Mer volum, som man faktisk ser igjen pÄ topp 50.
Positiv EBITDA og flere gode nyheter ventet
Vi gjentar vÄr KjÞp-anbefaling pÄ PHO-aksjen fÞr fÞrste kvartalsrapport om
Onsdag. Selskapet mÞtte alvorlig motvind de foregÄende Ärene
og positive nyheter bÞr begynne Ä overskygge dette fra nÄ av.
Flat QoQ-utvikling sett i 1Q, men positive EBITDA-trender forblir
Photocure vil gi ut sin rapport for 1Q24 15. mai. Vi forventer ganske flate tall
QoQ, men med en viss vekst pÄ Ärsbasis. Inntektene er pÄ 116 millioner kroner mot 115 millioner kroner
et kvartal siden (eks. milepĂŠler) og 106 millioner kroner for et Ă„r siden. Ă
rlig sammenligninger i
USA er fortsatt ugunstige, som i fjor hele 69 fleksible blÄlyscystoskoper
(BLC-er) var fortsatt operative, mens bare 20+ fleksible BLC-er sannsynligvis vil vĂŠre det
operativt. Dette oppveies av veksten i de stive BLC-plasseringene samt
oppgraderinger til de nye Saphira-tÄrnene av det eldre utstyret, sannsynligvis i forbedring
utnyttelse. Europa er gradvis i bedring og vi forventer at volumene begynner Ă„ Ăžke
Þkt betydelig i lÞpet av Äret. Som kostnadsbasen nÄ er ganske stabil med
beskjeden vekst forventer vi en liten positiv EBITDA, tilsvarende den i 4Q23
pÄ om lag 2 millioner kroner. Det er ikke forventet noen milepÊler i dette kvartalet, mens vi sÄ en
betydelig Ăžkning fra 28 millioner kroner mottatt fra Asieris for et kvartal siden.
Fokuser pĂ„ den nĂŠrmeste triggeren â stor BLC-plassering
Selskapet har snakket om en stor BLC-ordre for det amerikanske markedet for
en stund nÄ. I fÞlge den siste rapporten skal dette skje i lÞpet av 2Q. Vi
tror dette er en plassering av tosifret nummer av Karl-Storz nye Saphira
tÄrn. Dette er den viktigste triggeren pÄ kort sikt for aksjen, etter vÄrt syn. Mens etter
diskusjoner med ledelsen, er vi trygge pÄ at dette skjer,
tidspunktet er usikkert, slik det er vanlig i store kontraktsforhandlinger. Skal dette
hendelsen presses ut i tide, kan det vĂŠre en negativ trigger for aksjen, men en
stor positiv en hvis dette skjer, som forventet.
Veiledningsoppdatering ventet â vi er pĂ„ linje med den forrige
Den siste '24-veiledningen fra PHO er 6-9% produktinntektsvekst (konstant valuta)
og en positiv EBITDA. VĂ„re â24 estimater er 10 % vekst og NOK 29m EBITDA.
Spesielt dersom det skulle oppstÄ attraktive forretningsutviklingsmuligheter
selskapet kan bruke mer, noe som kan pÄvirke EBITDA for Äret.
KjÞp gjentatt i pÄvente av at tidevannet snur
PHO har mĂžtt en rekke motvind de siste Ă„rene. Vi tror at
selskapet er nÄ langt forbi de fleste av dem og ting bÞr begynne Ä bli bedre.
Ny stor BLC-ordre bĂžr starte den positive trenden med andre
initiativer/arrangementer som gir frukter etter â gjeninnfĂžring av fleksible BLC-er, avtar
flex utfasingseffekter, omklassifisering av blÄlysutstyr i USA og
Det europeiske markedet tar seg gradvis opp. Videre fremgang fra partner
Asieris pÄ Hexvix og Cevira bÞr gi ytterligere boost. For eksempel en
milepÊl fra Cevira utvikling er nÄ trolig i 2Q etter kinesiske myndigheter
aksepterte NDA for Cevira i lÞpet av helgen. Derfor gjentar vi vÄrt kjÞp
anbefaling ved uendret TP pÄ 85 kr/sh
1 Like
Det bliver spÊndende pÄ onsdag. Uanset virker det tÄbeligt at sÊlge denne aktie de nÊste 10Är. Hvis man fÄr lov til at beholde aktierne sÄ lÊnge.
4 Likes
Selv om en Þnsker hÞyest mulig kurs, likte jeg omsetningsbilde i dag - der vi naturlig nok fikk et tilbakeslag nÄr en ikke kom igjennom motstanden pÄ kr 62-63, samtidig som at stÞtten holdt og det ble akkumulert relativt mye godt over kr 59/60. Som Savepig skriver, sÄ er det for tidlig Ä sprette champagnen og konkludere med at vi har etablert oss over nedtrenden vi har hatt den siste tiden - men det ser unektelig positivt ut (TA og fundamentalt).
Men igjen skrives det knapt noe i finanspressen om PHO og bragden som vi forhÄpentligvis er vitne til om ikke alt for lenge.
2 Likes
Pen ordrebok. Sjeldent det er en sĂ„ stor post liggende Ă„pentâŠ
1 Like
Ligger og koser seg den, standoff
6 Likes
And its gone.
Morgendagen vil vel uansett vĂŠre avgjĂžrende for veien videre.
1 Like
Den er vel gone fordi vedkommende fikk fillâŠ
Var fristende Ä dumpe aksjene pÄ den ordren der, Dahl og Schneider er jo ikke kjent for Ä vÊre ordsmeder som snakker opp kursen.
SpÞrgsmÄlet er vel om der blev sat en short pÄ 63?
HÊ? Det ble tatt ~30k pÄ ask tidligere i dag hvorav noe av det gikk pÄ 63. Volumet er fortsatt lavt, men det ser unektelig pent ut.
Blir spennende om det for en gangs skyld skal lĂžnne seg Ă„ holde fĂžr en q presentasjon 
1 Like
Ja, det kan jo ogsÄ vÊre at nogle ved noget?
Fremdeles 7-8 % ned for Ă„ret, og 18% svakere enn OSEBX.
SĂ„ her burde vĂŠre endel Ă„ hente inn igjen. Men gruer for morgendagen.
Enten tror du pÄ «Kina», eller sÄ blir det en «jammerdal», som vil ta tid.
1 Like
Hva er problemet?
Aksjen gÄr jo som en kule
Klage skal en uansett.
Selskapet ble et helt annet etter bytte av CEO.
Ut med hvitfrakkene (forskerene og inn med Dressmann (Ăžkonomene).
Det Ă„ drive frem et selskap er jo et fag og plusse pĂ„ med erfaring og god âstamtavleâ og kjenne andre likesinnende ligger i bunnen for alt det gledelige som har skjedd i PHO det siste Ă„ret.
Vi er i ferd med Ä skrive historie sÄ det er liten grunn til Ä dyrke sorte skyer med negativt innhold.
DS har hittil reddet PHO fra forlis og er verdt hver en krone.
Helt klart , alt kan gÄ galt uansett men en mÄ jo satse pÄ noe og hva skulle vÊre bedre innen biotek enn PHO etter de siste nyhetene ?
Solen skinner og alt er harmonisk.
Lykke til
4 Likes
Hvor mange hundretalls millioner har PHO gÄtt i minus etter at DS overtok?
3 Likes
This topic was automatically closed after reaching the maximum limit of 7500 replies. Continue discussion at Photocure smÄprat (PHO) 
3.