Cash inn er cash inn. Overskudd er overskudd! Det er som Oljefondet. Kunstig å korrigere for en type inntekt😆
Blir litt oppgitt når noen mener kun ordinær drift er viktig. Spesielt i biotek der alle drømmer om partner avtaler, royalties og milestones utbetalinger…Og det har Photocure ved to fase III studier.
Skal det også plutselig være galt med 250 millioner på bok også, fordi det telles ikke😅
Ingenting tyder på at de visste dette
Oppløsningen har vært kjent hele veien - og har iallfall ikke vært dårligere enn de rigide scopene
Kostbart å reparere må du utdype
Ipsen gjorde nada for å øke bruken av BLC i Europa. NULL satsing . De fløt bare på innsats av tidligere lisenshaver
Alternativet ville vært å bygge opp salgskorpset igjen når markedet var klart. Det ville også kostet. PHO har hatt nok kapital til å komme seg gjennom covid
Han har nok vesentlig bedre oversikt, innsikt og strategiske evner enn de fleste av oss på denne tråden. En ting er iallfall sikkert : han trekker i tråder og jobber i veldig mange kroker, fora og kanaler til Photocures gunst.
Akkurat dette punktet må det vel være mange flere som stusser over. Her er det kanskje gjort et elendig arbeid, med sviktende beslutningsgrunnlag og svak kontraktshåndtering. Selskapet taper store inntekter, både nå og fremtidige, dårlig omdømme, etc, etc , og med konsekvens et voldsomt fall i selskapsverdien (iflg Dan selv) uten at det tilsynelatende får økonomiske konsekvenser i verdikjeden.
I det minste burde dette vært forklart bedre fra Pho sin side.
Du skriver følgende;
“Ut fra det DnB skriver, og de har utvilsomt snakket med Pho, blir kvartalsresultatet ikke lystelig.”
Regner med at PHO forteller DnB like lite om tallene for Q3 som blir presentert i morgen, som de gjør med alle andre som er i kontakt med selskapet. Til tross for at DnB mener Q3 blir dårligere enn Q2 - og ikke har inkludert noe av Cevira - har de kursmål kr 100…Videre kan fremtidsutsiktene til PHO ikke være alt for dårlig, når styreleder Halleberg kjøpte aksjer for 6.5 mill i slutten av august - før en fikk vite fase 3 resultatene for Cevira.
Enig at Halleberg sitt kjøp er positivt, men flere av aksjene jeg kjenner så har det vært innsidekjøp mange gangern over dagens kurs for mellom 1-4 år siden. Så det er ikke gitt at aksjekursen skal opp selv om en innsider kjøper aksjer
Det er ingen garanti i aksjemarkedet - og en kan komme med mange eksempler på det motsatte, at innsidere har kjøpt aksjer for 1-4 år siden mange ganger under dagens kurs…En får tolke det akkurat som en vil - men hadde Q3 blitt helt forferdelig ville det vært mer naturlig å vente med kjøpet/ikke kjøpt. Han har tross alt brukt 6.5 mill…
Da var dagen over og kursen sluttet ned ytterliggere 3,7%
Så får vi ser hva som skjer i morgen. Er stygt redd for Q3 presentasjonen blir det gamle vanlige med Mikke Mus tall og strålende fremtidsutsikter.
Håper jeg tar feil, ellers blir det vel å se tapet øke med et par hundretusen til.
Noen ord fra den nye styrelederen ville jo være verdt tiden…
Kanskje til og med optimistiske …
Denne opptrappingen i negative debattinlegg før kvartals-presentasjonen er vel obligatorisk .
lykke til
Skulle det skje at der mangler noen kronestykker på å overbevise så er det jo en veldig gunstig anledning til å handle billig.
Det her er den sykeste kommentaren som har kommet fra deg, Merlin, og det sier litt. Europa er selskapets største inntektskilde, og vil bare bli bedre med årene etter hvert som Ipsen-royaltiene synker og salget øker. Dette er et faktum.
På tide @pdx kommer på banen her. Vi er fullt og helt åpen for å diskutere usikkerheter rundt Photocure men 90% av det Merlin skriver er svada hentet ut av løse luften som blir motbevist gang på gang. Ikke med speskulasjoner, men med rene, harde fakta.
Underskuddet i 2Q23 på egen virksomhet var meget betydelig. Selv med 115,9 mill NOK i omsetning presterte Pho et underskudd på egen drift på hele 22,6 mill NOK. Om man legger DnBs analyse til grunn for 3Q23 øker dette underskuddet med 5,9 mill NOK til 28,5 mill NOK, siden de forutsetter 110 mill i salg og uforandrede kostnader.
Om DnB har rett er det klart dette ikke kan fortsette. En stor kostnadsreduksjon må til.
Vi får se hvor rett DnB har “spådd” i morgen tidlig og hvilket kursutslag det gir. Etter min vurdering er det i øyeblikket nesten bare verdien av Asieris som utgjør kursen. Egenvirksomheten er nå en cash drain. Noe må nok skje med ledelsen i selskapet.
Dette blir altfor simpelt Merlin.
Også du vet at selskapet utmerket lett kan tjene penger ; de kan ta en Ipsen og flyte på innsatsen som er gjort tidligere.
Her burde jo mye vært gjort tidligere. Gang 28,5 mill med 4 og man får et årsunderskudd på egendriften langt over 100 mill. NOK pr. anno! Det er helt utrolig dårlig. Det virker som en ledelse som sov er i timen og ikke kan regne.
Er inntrykket ditt at ledelsen i pho ikke vet hva de driver på med?
PHO leverer ikke varene og kursen har dundret i bakken. Det er til syvende og sist ledelsens ansvar.
Gidder ikke bruke så mye tid på deg. Men dette er diskutert ørten ganger før.
Du plukker tall i regnskapet og bruker dine egne definisjoner for å komme med tall som ikke sammenfaller med noen som helst standarder for regnskapsføring.
Det er ikke en eneste post i denne tråden fra deg som vært informativ, spørrende eller opplysende.
Det har vært nonstop fjas fra ende til annen med ting dradd ut av kontekst, direkte feil eller rett og slett vill diktning…
Har du gått på en kjempesmell eller?
Må være mange som har gått på en smell her. Kan ikke tro alle har inngang på 40
Personlig har jeg begge deler. Men det er et bevisst valg.
Jeg har hatt en langsiktig posisjon som jeg har hatt siden forrige gang den var på 40 tallet. Men der har jeg vært fullstendig inneforstått at det kunne falle når det var på 150 kr. Planen på denne var å sitte til veksten i USA var på god gli. Men covid spente bein på dette, men samtidig har Kina-avtalen kommet inn som høyaktuell. Og vil iallefall se hva dette kan kaste av seg.
Og pga. dette har jeg tradet PHO aktivt i parallell. Som funket veldig bra.
Surt å se store deler av langsiktige posisjonen krympe? Seff, men sitter ikke på forumet og spyr ut eder og galle og skylder på alle andre. Mitt valg, min risk, mitt ansvar.
Q3…samma gamle leksa. Nok et elendig resultat - men fantastiske aktiviteter og fremtid.
Med fasiten i hånda : ca -11 % fra q2 til q3. Q3 i USA er svakere enn vi burde forvente. Det kan være at frafall av flex scope og innsalg av/konvertering til Saphira påvirker omsetningen negativt i en overgangsperiode.
Omsetning siste 12 mnd Nord-Amerika ( tall beregnet og er ikke helt nøyaktig):
Europa fortsetter den hyggelige trenden:
