Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Photocure småprat (PHO) 🔦 2

Eventuelt leie av utstyr til alternativ er tilgjengelig i markedet fra hovedleverandør (Olympus etc)??

1 Like

Markedet er ihvertfall ikke ferdig med å straffe PHO.

Samme mønster som i går, ved minste antydning til oppgang dumpes kursen ganske lett med litt volum mot en tynn ordrebok. Så er der bare å høste fra skvettne småaksjonærer.

2 Likes

Det kan og være en god kjøps mulighet, er ikke mange dager til Asieris sin Cevira presentasjon.

1 Like

Er ikke det mer et tegn på at aksjen er i en negativ nedtrend

Eneste negative trenden her er deg :wink:

5 Likes

Teknisk input. Vi er veldig nære MA200 og 54kr nå. Bør være mulighet for en reaksjon opp herfra. Vær evt. obs på undershoot (potensielt helt ned til 50kr) dersom det er noen som nå faktisk tømmer seg / likviderer posisjon(er)

1 Like

Kommer an på hvilken tidsaspekt man ser på. Minutt, time, daglig, ukentlig, månedlig, osv.

Alt opp til ukentlig er ned. Månedlig er man i en pullback i en større trend som er opp :man_shrugging:

2 Likes

Dette er ikke ment som noen indikasjon på hvor kursen skal. Sånt har jeg ikke peiling på, men tenkte det var greit å nevne noen konkrete highlights fra i går sånn jeg ser det:

  • Forventer høy vekst i Italia, Frankrike og UK. Spesielt i Q4
  • Målrettet tilnærming til 590 sykehus hvor de blant annet ønsker å oppgradere gammelt utstyr
  • Asieris kan få godkjenning q2 2025 Hexvix
  • Har fått reaktivert «sovende» kunder med Saphire
  • Stor ordre i q2, muligens allerede på tampen av q1, men for sikkerhets skyld q2

Er spent på den nye businessmodellen og håper den er bærekraftig og effektiv

3 Likes

Straffe Pho ? Ingen rasjonell grunn til det. Jeg anser gårsdagens nedtur som en pussig kortslutning. Når støvet legger seg og markedet tar innover seg det som ble formidlet i går tror jeg DnB m.fl sine analyser står seg godt.

1 Like

Etter gårsdagens brutale nedtur så fortsatte den ned i dag selv på en positiv børsdag. Får satse på at dette er ca bunnen nå. Hadde vært bra å gå fra stort papirtap til pluss snart

1 Like

Jeg vet ikke og er biased og kan ikke biotek. Men hvis jeg først skal investere i noe så risikofylt som biotek med stor mulig nedside og stor mulig oppside finner jeg ingen bedre bet og som kan hjelpe stort antall og gruppe bedre enn Photocure.

Egenskapene til PHO er omtalt tidligere og de er for meg unike i bioteksektoren til denne markedsverdi. Så gjenstår det å se om det lykkes med det som kan synes som en defensiv profil i biotek (null gjeld, 260 millioner i kontanter, allerede etablert driftsinntekter, partneravtale med milestones og royalties rettigheter, turnaround case?, to fase III studier hvor det søkes markedstilgang og mye annet som new business model, ordre, nye markeder, mulig nedklassifisering, M&A aktivitet og kanskje mye annet)?

Bingo123 - med all mulig respekt å melde, basert på dine innlegg - der det er veldig lite “matnyttig”, men du i stedet kommenterer kursutviklingen/markedsreaksjonene, gir et inntrykk av en veldig nervøs aksjonær. I biotek - og i PHO som er lite volatil - er det store svingninger, som en så i går der kursen først steg med over 6 % på relativt høyt volum - og i løpet av bare noen minutter falt med over 11 %. Det er derfor EKSTRA viktig i biotek at en ikke investerer mer enn man kan tape.

Så får en selv vurdere om dagens MCAP - der vi fort nærmer oss verdi på 1 mrd ekskl kontanter tilsier at en bør selge eller kjøpe PHO.

4 Likes

Analysene til noen meglerhus er helt merkelige synes jeg.

Før rapporten hadde DNB et kursmål som lå høyere en etter rapporten.

Etter raporten som leverte over estimatene til DNB, (EBITDA 106% above our estimate, 84% above consensus), slepper dem en ny rapport, hvor dem senker kursmålet…

Stusset litt på guidingen fra Pho, hvor dem ser for seg 6-9% vekst… Må se litt på tallene når jeg får tid men spesielt med estimert vekst på så lavt som 6%… Når man nærmer seg komplett utfasing av Flex, og dette ikke vil “spise” av veksten fra nye rigide skop. Når dem i tillegg snakker om en vekst i skop i USA på 40-70 nye BLC, vil dette alene øke basen på rigide skop med over 10% ved laveste estimat.

5 Likes

Like spent på hvem som nå kjøper i PHO. Noen som ser bevegelser?

Fall etter gårsdagens Q er merkelig når en ser på fundamentale og da lener jeg meg på biotekere og biotekanalyser fra husa og common sense. Ikke lett å spå og mene noe sikkert om. Det viser nok en gang at det er stor risiko i biotek når en ser på volatilitet og det store utfallsrommet i biotek. Er kanskje ikke mange investorer som bør investere i biotek. Treffer en ja da er det innertier, bommer så er det natta. At det investeres i en god sak er en trøst. Og har man gjort seg opp en mening er det kanskje greie å ha ofte de lange briller på for å kunne være så heldig kanskje å høste storgevinsten og samtidig bidra til nyvinning for pasienter. Få, hvis noen har fasiten?

Handelsbanken var ute med kursmål 130kr før Q?
Noen som har oppdatert analyse og kursmål?

Jeg skal uansett følge Asieris sin presentasjon Cevira om noen uker med spenning over data. Og gleder meg allerede til folk skal kommentere og analysere disse. Arvesølvet ligger der?

DS i går, US is also double digits growth med de nye Saphira scopene men blir dratt ned med utfasing av flex scope, Dette vil snart være borte og nye saphira scope kommer til og med den store ordren vil forhåpentlig US være over i double digits growth. DS er forsiktig igjen med sine estimater.

2 Likes

Kan Photocure være det mest undervurderte biotekselskap i Norge når en ser alle egenskapene? Helt unikt? Eller? Noen som kan biotek godt og vil kommentere her?

Styreleder kjøpte aksjer i PHO for noen millioner for litt tid siden. Kunne vært interessant å se om flere i selskapet benytter dippen til å kjøpe?

Ledelsen virket veldig positive til fremtiden under Q mener jeg. De bør skimte til kursen nå? Er det noe som heter put your money where your mouth is?

1 Like

Hallerberg sidder vel med ca. 30% gevinst nu? Han har tidligere haft en langt større gevinst, men har ikke solgt. Fremtiden kan man kun spå om. Jeg tænker for min del, at man bør have tålmodighed. Det kan blive slemt, minus 50%, men så har jeg en strategi. Photocure tjener penge. De har spændende muligheder foran sig. Jeg nægter at sælge Photocure med tab.

4 Likes

Hvis man sammenligner Photucure og Medistim, så ser man hva som er problemet for Photocure. Begge selskapene har omtrent samme omsetning, men Medistim tjener penger og Photocure tjener ikke penger på sin hovedvirksomhet. Dette skyldes at forretningsplanen deres i USA har vært veldig vanskelig å få til når man er avhengig av kun en leverandør av blå lys cytoskop som er nødvendig for at Photocure skal selge Cysview. I Europa går det bedre, men også her har man problemer med gammelt og utdatert utstyr. I tillegg krever virksomheten til Photocure et stort og dyrt salgsapparat. Et problem til er at Photocure sin blålys diagnostikk ikke har fått skikkelig gjennomslag hos urologer, sannsynligvis fordi det krever mer arbeid fra dem per pasient og for kinikkene er det mer kostbart slik de har oppfattet det. På grunn av dette, så har Photocure en børsverdi på 1,5 milliarder mens Medistim har en børsverdi på 3,7 milliarder med omtrent samme omsetning. Hvis man greier å få nedklassifisering på plass i USA med flere leverandører samt å få skiftet ut gammelt utstyr i Europa og få aksept for at BLC er standard of care, samt få inntekter fra Asieres i Kina, så kan Photocure bli mye mer verdt enn Medistim er i dag.

4 Likes

Når en skal vurdere investering i biotek, er det mest sentrale etter mitt syn å vurdere risk/reward. Basert på det er PHO, slik jeg ser det, meget interessant tatt i betraktning dagens prising. PHO er i den posisjon at en sitter på mye cash, har ikke gjeld og har et produkt i markedet. Ja - en gikk ikke i pluss på cys i 2023, men det er mye som tyder på at ting er på vei til å snu - og jeg oppfatter det som ble sagt på Q4 at en i 2024 har fokus på å ta ned kostnadene og “høste” (guidet positiv bunnlinje i 2024)n- det har vært mye ressurser på å skifte ut gammelt utstyr i Europa og i USA har det vært utfordringene med flexiscope. Men det som virkelig gjør PHO “unik”, er at en I tillegg er i mål med fase 3 (Cevira) - hvilket tar ned risikoen betraktelig - samtidig som at en her snakker om “blockbuster” (omsetning over 1 mrd USD). Det vil gi PHO en betraktelig høy royalty (engangsutbetalinger kommer i tillegg) som kommer rett på bunnlinjen. Når PHO nå knapt er priset over 1 mrd, gjør det selskapet etter mitt syn veldig attraktiv - og jeg er overbevist om at det vil bli en del blest om Cevira om resultatene er i nærheten av å være like gode som fase 2. Det får vi heldigvis veldig snart svar på.

7 Likes