Tror dere ikke at nÄ som usikkerhet rundt Q3 er forlÞst, sÄ vil fokus gradvis dreie seg om de begivenheter som ligger foran oss? Noen selger i dag pÄ grunn av litt skuffelse, andre kjÞper som fÞlge av lettelse. Tror dog en del har ventet med inngang til dette resultatet var publisert, og dermed bÞr bunn i aksjen vÊre omtrent pÄ disse nivÄer.
44.000 aksjer er omsatt i skrivende stund. Eller 0,0016% av alle utstedte aksjer. Man kan med andre ord ikke dra noen slutninger basert pÄ dagens utvikling. Annet enn at resultatet verken overrasket noe sÊrlig pÄ nedsiden eller pÄ oppsiden.
Dette er hele investeringstesen til undertegnede: Þkt fokus pÄ- og optimisme rundt (i) Cevira-godkjenning(er) og (ii) eventuell forlÞsning for BLC mot Ä bli SOC / nedklassifisering. FÞrste punkt er desidert viktigst.
1 Like
Tror analytikerne mÄ korrigere. Resultatene var avgjort bedre enn forhÄndsestimatene.
Om det er nok til at de Ăžker anbefalingene er en annen sak.
Han sier cash beholdningen vil dobles nÄr godkjenning for Cevira i China og EU aksepterer sÞknaden for review.
Snart 50% av MC er cash
MĂ„ bety at revenue i 2025 nĂŠrmer seg 1milliard.
7 Likes
PHO var positiv til nedklassifisering ved ny administrasjon US!
2 Likes
Javisst, RFK Jr. ordner sikkert opp pÄ et blunk 
1 Like
Dersom det er âbig pharmaâ som ligger i sivet og forhindrer/forsinker en Ă„penbart nĂždvendig nedklassifisering som vil komme pasientene til gode, sĂ„ skal du ikke se bort fra at den nye administrasjonen er mer pĂ„ ballen enn den tidligere. Kitchen, som det har blitt undret meget om hva pĂžken egentlig driver med, har en bakgrunn skulle tilsi at han er en person som kan/bĂžr jobbe opp mot FDA pĂ„ dette punktet (ref. at han er tidligere DC-lobbyist).
5 Likes
Dette innlegget ble rapportert og er midlertidig skjult.
1 Like
Give me strength 
3 Likes
Ingen som skjÞnner at at neste Är er Price to Sales (P/S) 1,4 for et raskt voksende selskap, det mÄ komme en reprising.
4 Likes
Cheer upđ
1 Like
DnB har kommet med analyse av Pho. Se nederst.
Jeg anser Hollom som en meget dyktig biotechanalytiker.
Det er svÊrt positivt at han anser at Pho har et betydelig potensiale pÄ over 60% , ogsÄ uten Cevira! Men uten at han har slettet potensialet som sÄdan. Det er ryddig gjort, og viser pÄ en tydelig mÄte hva Pho er verdt, selv uten Cevira. At det da fortsatt er sÄ mye som 60% Ä gÄ pÄ i verdistigning er avgjort meget positivt, og samtidig veldig avklarende.
Det betyr at Pho har mye Ä gÄ pÄ kursmessig. Cevira kommer i tillegg som en ubekreftet bonus med en antatt svÊrt betydelig verdi.
Kursen pÄ Pho er entydig alt for lav. Investorer mÄ selvfÞlgelig ta hÞyde for potensialet i Cevira.
Update - PhotoCure (Pharm. & Biotechnology, Norway)
Recommendation: Buy
Price target: NOK 84.00
Set to meet 2024 targets
Q3 revenues were NOK120.2m (up 12% YOY) and EBITDA was NOK5m (Q3 2023 NOK3.3m). We still expect the company to meet its financial targets for 2024, and have largely maintained our 2024â2028e EPS. We have removed future potential Asieris milestone payments from our estimates, now viewing this as upside potential to our base case. Following a change of analyst, we have cut our target price to NOK84 (87), but reiterate our BUY as we continue to find the valuation attractive.
Q3 financials. Revenues were NOK120.2m, c2% above our NOK117m forecast, up 12% YOY (Q3 2023 NOK107.5m) on unit sales increases of 6% in the US and 9% in Europe. Operating expenses (excluding business development, which mainly related to life cycle management for Hexvix/Cysview) rose by 10% YOY to NOK106.1m (Q3 2023 NOK96.7m), partly explained by the timing of expense capitalisation in Q3 2023 and project expenses in 2024. EBITDA was NOK5m (Q3 2023 NOK3.3m, we forecast NOK0.1m.
Asieris milestone payments now base-case upside potential. We have removed future potential milestone payments from our estimates (previously 2025e USD11m risk-adjusted, 50% likelihood). However, due to the already announced market authorization for Hexvix (granted by Chinaâs National Medicinal Products Administration), we have included the USD1.1m milestone payment in Q4 2024e.
2024 guidance unchanged for 6â9% FX-adjusted product sales growth and positive EBITDA (excluding business development costs). It continues to expect installation of 55â70 Saphiraâą BLC towers in the US.
BUY reiterated, but target price cut to NOK84, following our minor 2024â2028e EPS revisions and removal of future potential Asieris milestone payments (while we continue to find this likely, we refrain from speculating on the degree of likelihood, and now see it as an attractive upside potential to our base case). Even without potential milestone payments, we still consider Photocure attractively valued and expect it to meet the 2024 guidance.
Best regards
Geir Hiller Holom | DNB Markets
12 Likes
Ikke annet igjen Ă„ hause i Norge for DNB og Holom (tidligere Patrik Ling) enn PHO. Hold fast og hold ut som min tidligere sjef pleide Ă„ si. RIP klinisk-fase biotek, herfra er det ph3-ready og salg som gjelder.
7 Likes
Det er merkelig eller fraskrivelse av ansvar som analytiker og stÞrste megler hus i Norge at de ikke kan sette en verdi pÄ Cevira selv etter oppnÄdd end point for phase III. De tar med $1,1 for Hexvix godkjenning under tvil. Er det pÄ grunn av at det blir utrolige tall og at de ikke vil bli tatt for hausing.
9 Likes
Holom rir igjen, âvi bare fjerner milestones, viâ 
PÄ den andre siden legger de opp til Ä jazze opp kursmÄlet skikkelig ved godkjenning.
5 Likes
Fin verifikasjon fra DNB og Holum pÄ potensialet her. Og fint at de skriver i klartekst av Cevira ikke ligger inne i tallene. Helt greit for meg at de gjÞr det pÄ denne mÄten. De legger opp til hyggelige oppjusteringer fremover.
3 Likes
Ikke lest gjennom alt, men her er Norne sin rapport om den ikke er delt tidligere.
PHO_2024-11-13_IC (1).pdf (335,6 KB)
4 Likes
Man blir ikke rik av kursmÄl. Det er lenge siden investorer heiv seg rundt pÄ grunn av attraktive kursmÄl.
1 Like
Det forstÄr de fleste. Vi hÄper PHO lander milepÊlene sine og at det finnes investors som har tro pÄ solid cashflow fremover 