Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Photocure småprat (PHO) 🔦 3

Repeterer litt fra mars i år:

According to the “Global Cancer Statistics 2020” report, there were 604,127 new cases of cervical cancer in women worldwide in 2020, with 341,831 deaths, ranking it as the fourth most common cancer among women. Cervical cancer incidence ranks second among malignant tumors in Chinese women. According to the “National Cancer Report 2024” released by the National Cancer Center, there were 150,700 new cases of cervical cancer in China in 2022, with 55,700 deaths from cervical cancer.

The main cause of cervical cancer is persistent infection with human papillomavirus (HPV), which leads to precancerous lesions of the cervix. Approximately 25% of individuals with HSIL may progress to invasive cervical cancer within 10 years[3]. According to Frost Sullivan analysis, it is projected that by 2030, the number of HSIL patients worldwide and in China will reach 16.6 million and 2.2 million, respectively. With the increasing popularity of dual-cancer screening and cervical cytology tests, more and more patients with cervical precancerous lesions are being detected at early stages before cancer develops, and it is expected that the number of patients will continue to increase.

Women with cervical precancerous lesions have unmet clinical needs for non-surgical therapies. Currently, invasive procedures such as loop electrosurgical excision procedure (LEEP) and cold knife conization remain the primary treatment options for high-grade cervical lesions. However, these surgical treatments are associated with adverse reactions including bleeding, infection, and cervical structural damage, which may lead to complications such as preterm birth and miscarriage. Furthermore, cervical precancerous lesions require long-term monitoring and management because even after surgical treatment, there is a risk of persistent disease or recurrence, with a higher risk of developing cervical cancer compared to the general population (5 times higher risk of invasive cancer within 10 years). Therefore, post-operative follow-up for at least 25 years is necessary. Importantly, if cervical precancerous lesions recur, subsequent surgical interventions become more challenging and carry higher risks, potentially resulting in total hysterectomy. Thus, early surgical intervention increases the difficulty of long-term management. Non-surgical therapies that preserve the intact cervix and avoid or delay cervical trauma are of significant importance for the long-term management of patients with cervical precancerous lesions.

Professor Chen Fei, Chief Physician of the Department of Obstetrics and Gynecology at Peking Union Medical College Hospital, expressed her delight with the research findings, stating, “I am extremely pleased with the results of this study. Treating HSIL serves as the final barrier against cervical cancer. Previous international studies on HSIL have not been successful, but this study, utilizing a multicenter trial design and strict definition of efficacy endpoints, has achieved positive results, which is no easy feat. As a clinician, I have encountered many HSIL patients who desire to preserve their intact cervix while receiving treatment. The emergence of APL-1702 will fulfill the wishes of these patients, allowing them to avoid or delay cervical trauma to the maximum extent possible.”

Professor Qiao Youlin, a member of the WHO Global Expert Group for Cervical Cancer Elimination and a professor at the School of Population Medicine and Public Health at the Chinese Academy of Medical Sciences/Peking Union Medical College, believes that in addition to vaccination and screening, treatment of cervical precancerous lesions is a crucial component of secondary prevention for cervical cancer. However, progress in the field of medication for cervical precancerous lesions has been relatively slow, with high barriers to overcome, and there are currently no approved treatment drugs worldwide. “It is gratifying to see the emergence of innovative products like APL-1702, which simultaneously possess clinical value in addressing the treatment gap, public health value in cervical cancer prevention and control, and social value in promoting fertility-friendly options. This breakthrough will safeguard women’s health and make a positive contribution to the acceleration of the 2030 global and Chinese action plans for cervical cancer elimination”.

Dr. Linda Wu, Chief Development Officer of Asieris Pharmaceuticals, said, “We are extremely proud of the results from the international multicenter Phase III clinical study of APL-1702. The study not only demonstrates remarkable efficacy but also exhibits a favorable safety profile, offering a new powerful artillery for the national cervical cancer prevention and control system. We express our gratitude to all the patients, physicians, and researchers who participated in this study, as their support and dedication have been invaluable. We are actively preparing the new drug application for APL-1702 and plan to submit it in the second quarter of this year. Additionally, we are making significant progress in product development overseas, aiming to bring this innovative treatment to more patients as soon as possible.”

2 Likes

Hvis resultatene er så fantastiske at godkjennelsen er nærmest garantert ifølge mange her på tråden, er det jo merkelig at søknaden ikke ser ut til å få prioritert behandling.

2 Likes

Det er vel ikke så mange her på tråden som sier så mye om det direkte, men henviser til uttalelser og resultater? Her er det jo kun henvist til hva kinesiske leger sier og de er overveldende positive. Enig i at det er rart at det ikke er kommet noen avgjørelse. Har det med sommerferien å gjøre?

Vi vet jo lite om hva som skjer i kulissene. Det er jo heller ikke kommet noe avslag, Tvert i mot ble NDA søknaden jo godtatt som søknad.

Det kan altså ta inntil 18 mndr. før svar regnet fra 12. mai 2024, da skriver vi november 2025. Men det er jo ikke i tråd med kinesiske myndigheters uttalte strategi.

Uten at jeg kan nok om det er det vel 60 dagers frist for svar ved fast track og 6 mndrs. godkjennelsesprosess som da gjelder.

2 Likes

Gode Forsøks resultater gir ikke prioritert godkjennelse alene

Viktig at Asieris / PHO ikke tar noen short cut nå i slutten av et langt prosjekt.
Alt må være gjennomført på en slik måte at der ikke kan oppstå noen form for usikkerhet.
Så får en heller finne seg i å avvente.

Det er jo litt rart (synes jeg personlig) at der ikke er mere positiv fokus på PHO nå med alle de store mulighetene for vekst .
Ville trodd at der skulle være en annen og bedre stemning så nær målet .

1 Like

Nei, men kinas åpenbare behov for denne medisin/behandling burde jo alene gitt prioritert behandling av søknaden, etter min mening.

1 Like

Det kommer kanskje ann på hvor søknaden befinner seg tidsmessig, ikke?
Det gir ingen menig i å “stresse systemet” med forskjellige midler dersom svaret forventes å foreligge på mandag ,eller om en måned eller 3 for den saks skyld.
Skal se at uteblivelsen av særgoder bunner i det gledelige forholdet at det vil ikke bli bruk for sær-ordninger da avgjørelsen tidsmessig ligger altfor nært i tid. … :grinning:
Asieris har vist ved tidligere veikryss at selskapet mener alvor og har høy hastighet ved gjennomføring av prosjekter , så vel kanskje vi skulle være fornøyd med dagens situasjon og fremdriften.
Snoeffelen nevnte en gang for en del år siden i en diskusjon som lignet litt på dagens og hvor vedkommende flyttet litt på fokuset til det forholdet at det er ikke det viktigste å få gjennomført studier og annet men at gjennomføringene blir gjordt riktig og ikke er for små (les for lite pasienter.

Om folk kjøper PHO eller avstår er meg knekkende likegyldig så jeg følger debattene på de forskjellige aksjene jeg har igjen for å holde meg orientert på hvor selskapene er og hvor de retter kursen.
Himla enkel og grei måte å følge utviklingen , men selvsagt ,faren for å bli påvirket av andres farger er der jo.
En skal ikke forelske seg i en aksje lyder et av budene men det har vi vel alle gjordt i target PHO.
Synes dette er veldg komplisert , særlig når diskusjonene blir dreid mot dette med etterklok-skap.

Jeg er forelsket i PHO , innrømmer det og skulle den feile så drar den meg med ned.
Men der er ikke noe aksje innen biotek som kan stille opp med et slikt potensiale , har drevet på i 10 år og tjener penger og markedet er jo enormt , så ja …point of no return …for meg

Det er jo bare penger

4 Likes

Bare noen tiører over årets lav nå. Jeg slutter aldri å forbauses over at noen velger å “selge høns” i regnmåneden juli. :thinking:

1 Like

Ikke sett denne artikkelen før, men her var det mye bra. 660 000 tilfeller av livmorhalskreft årlig, og 320 000 dødsfall (2022) så ingen tvil om at denne behandlingen er sårt etterspurt.

“The primary endpoint, which evaluated the response rate six months after administering Cevira, showed a statistically significant improvement of 89.4% compared to the placebo group.”

“The drug also showed an improved clearance rate of high-risk HPV16 and/or HPV18, with a 103.9% increase in the Cevira group compared to placebo.”

“In the announcement accompanying the data, Linda Wu said: “The study not only demonstrates remarkable efficacy but also exhibits a favourable safety profile, offering a new powerful artillery for the national cervical cancer prevention and control system.
“Additionally, we are making significant progress in product development overseas, aiming to bring this innovative treatment to more patients as soon as possible.””

4 Likes

Ja, det er dessverre mange som blir rammet av livmorhalskreft og dette vil være en behandling som vil gi stor glede til mange pasienter. Det at Aseris er villig til å påta seg alle kostnadene med fase 3 studiet, betale ut store engangsutbetalinger ifm med diverse milepælertil PHO før Cevira er på markedet (bare i Kina vil det totalt utbetales mellom kr 200-250 MNOK når søknaden forhåpentligvis blir godkjent), påta seg alle kostnadene ifm salg/produksjon - samt betale royalty (10-20%) og salgsmilepæler viser etter mitt syn hvilket potensialet som ligger I behandlingen. Videre skal Aseris også i dette kvartalet (Q3) starte dialogen med myndighetene i Europa - mens en vil kontakte USA i løpet av H2.

8 Likes

DNB
Update - PhotoCure (Pharm. & Biotechnology, Norway)
Recommendation: Buy
Price target: NOK 87.00

Important long-term deal
For the Q2 report (due at 08:00 CET on 7 August), we expect earnings to be in line with our estimates and thus have not changed our forecasts. Focus should be on long-term growth and the deal with Richard Wolf regarding the development of a new flexible blue light cystoscope for the global markets. We believe such a product could be ready for launch in about two years, and the cost to Photocure should be reasonable. We reiterate our BUY and NOK87 target price.

Q2e revenue of cNOK144m and EBITDA of cNOK27m. Our revenue estimate is in line with last year, and in both this year and last year’s Q2, total revenue and EBITDA benefit from milestone payments. For Q2, we forecast cUSD2m in milestones (cNOK21m for the year). Underlying product sales should be flattish to slightly down YOY in the US (due to flex sales in Q2 last year that will not recur), while we forecast healthy growth in Europe. The positive EBITDA is mainly driven by the milestone payment and relatively low business development spending YOY in Q2.

Long-term development deal with Richard Wolf (RW) for flex BLC. In Q2, Photocure announced a deal with RW to develop a new flexible blue light cystoscope (BLC) for the global market. Photocure has sought such a deal for some time and, in our opinion, this is a positive move. We estimate the development of the new system would take around two years before it could be filed for approval (given that the US market has been down-classified until then). Photocure would support the development with its knowledge within BLCs as well as financially (i.e. taking some of the development costs). We believe the total cost for Photocure is reasonable (we estimate cNOK25m total cost over the coming years). In exchange, it would receive a royalty on sales of the flex BLC (we estimate a mid-teens royalty). However, the real benefit to Photocure would come from the potential increased usage of Hexvix/Cysview from its use in the outpatient setting.

BUY and NOK87 target price reiterated. Long-term we believe Photocure is working to establish BLC usage as a standard of care in most markets and the potential to reintroduce flexible BLCs in the US, and over time establish flex BLC as a standard in Europe, would expand the potential for Hexvix/Cysview significantly, in our view.

Best regards
Patrik Ling | DNB Markets | Equity Research Sweden

Phone: +46 733 26 37 69
Email: patrik.ling@dnb.se

12 Likes

Artig at analysen ikke nevner hverken Cevira eller Hexvix søknadene i Kina på noe som helst måte.

Kun en liten setning angående milestonebetalinger.

Begge disse søknadene vil ha en større innvirkning på verdien i selskapet en avtalen med RW innen 2 år.

6 Likes

Eneste DNB er opptatte av er core business og de sier Cevira verdi er satt til null. Når godkjenning av Cevira kommer må det nok opp med target price betydelig.

2 Likes

Det er vel 12 mnd kursmål

Litt usikker på hva du mener med ditt siste innlegg Bingo123 - tenker du at siden kursmålet til DnB er satt med et perspektiv på 12 mnd, så kan en ikke ta med i betraktning verdien av Cevira ettersom behandlingen mest sannsynlig ikke er på markedet innen den tid? Hvordan forklarer en ev. hvordan andre biotekselskaper kan gis kursmål som tilsier en verdsettelse på mange milliarder selv om en har null inntjenning og er mange år unna potensiell suksess?

Selvfølgelig har avtalene med Aseris en verdi - hvilken verdi de har kan alltids diskuteres, men bare i Q2 gir denne avtalen et engangsutbateling på over 20 mill… Godkjent søknad i Kina gir godt over 100 mill…Derfor blir det etter mitt syn noe merkelig at DnB i sitt kursmål ikke beregner med noen verdi av Cevira.

5 Likes

Bingo ble tatt litt på senga og er redd for for mye kursoppgang

2 Likes

Det er derimot nokså vanlig å tillegge det som ligger i pipe en verdi basert på LOA. Men de gidder vel gjerne ikke ta seg bryet med slikt når selskapet allerede er i kommersiell fase. Var vel tilsvarende likt i analyser i f.eks Calliditas Therapeutics.

Mener 12 mnd er standard

Det vet stort sett alle som holder på med aksjer, det som virker så desperat er ditt behov for å utdype det.

Derfor Cevira ikke er med