Lukter revolusjon innen q3 eller sÄ bÞr vel ledelsen revurderes?
Se ABCnyheter i dag: blodprĂžve som med 95 % sikkerhet avslĂžrer blĂŠrekreft
Det er vel denne det:
Dette er jo ikke AssureMDX.
Har ikke Dan og Co fulgt med hva som skjer i markedet?
Dette fremstÄr jo som en potensiell konkurrent? Mulig bedere produkt?
Men det er fortsatt et stykke igjen fĂžr testen eventuelt kan bli en del av vanlig kreftdiagnostikk.
Forskerne planlegger nÄ stÞrre, prospektive studier ved flere behandlingssentre for Ä validere resultatene. Testen er derfor forelÞpig et forskningsverktÞy og ikke en etablert undersÞkelse for blÊrekreft.
Ikke vet man om det faktisk blir like bra som de pÄstÄr, sÄ skal det uendelige studier til og sÄ blir det spÞrsmÄl om pris.
Men at Freddys umiddelbart hyler ut konkurrent og bedre produkt sier vel sittâŠ
3 Likes
Har lest litt mer om denne nye Stanford-testen. Synes den virker interessant, og jeg ville ikke avskrevet den som en mulig konkurrent til AssureMDx pÄ sikt.
Samtidig er det fortsatt ganske tidlig, og de skal vel gjennom stĂžrre studier fĂžr man vet hvor godt dette faktisk fungerer i vanlig klinisk bruk.
Det er ogsÄ verdt Ä ha med at AssureMDx ikke er alene i markedet i dag heller. Det finnes allerede andre urinbaserte tester, blant annet Cxbladder, sÄ konkurranse er i seg selv ikke noe nytt.
Det som kanskje er positivt for AssureMDx er at den allerede har kommet et stykke pÄ vei med kliniske data, retningslinjer og regulatorisk arbeid. Om det er nok til Ä bygge en sterk posisjon fÞr nyere tester eventuelt kommer etter, er vel egentlig det interessante spÞrsmÄlet.
Jeg synes derfor nyheten er verdt Ä fÞlge, men synes det er vanskelig Ä si at den endrer Photocure-caset noe sÊrlig akkurat nÄ. Det er et langt forsknings- og regulatorisk lÞp fÞr dette dukker opp i markedet.
Men tipper likevel at det blir mulig Ä fÄ billige aksjer i photocure imorgen
Det er ikke kanskje, det er til de grader positivt at AssureMDx er flere Är i forkant med bÄde data og regulatorisk lÞp. Det vil alltid vÊre potensielt ny teknologi som kan konkurrere med asset X i fremtiden i dette spacet.
Generisk media som beskriver tidligfase-forskning.
Forskerne planlegger nÄ stÞrre, prospektive studier ved flere behandlingssentre for Ä validere resultatene. Testen er derfor forelÞpig et forskningsverktÞy og ikke en etablert undersÞkelse for blÊrekreft.
Om det har noe Ä si for Photocure-caset i dag? Nei, men kan hende det skaper litt ekstra stemming i trÄden.
4 Likes
CxBladder er ogsÄ en RNA basert test.
Utfordringen med RNA testen hvis jeg ikke husker feil, er at den er mye mer ustabil, og har mye hĂžyere krav til lagring, transport og tid fra prĂžven er tatt til analyse gjĂžres enn en DNA basert prĂžve.
2 Likes
Dette innlegget ble rapportert og er midlertidig skjult.
PHO har totalt fĂ„tt rundt 190 MNOK fra Asieris. I samme periode er det brukt rundt 90 MNOK pĂ„ «engangskostnader» til forretningsutvikling. Betydelige âengangskostnaderâ kommer hvert eneste Ă„r i PHO. I tillegg har ledelsen nĂ„ brukt nesten 110 MNOK pĂ„ Vesica. 28,7 MNOK pĂ„ en minoritetspost i Q1 og 80,7 MNOK i Q2. Det er omtrent samme belĂžp som PHO har mottatt for Cevira. Det er vel kun i 2023 at milepĂŠl-innbetalingen er brukt til noe fornuftig, da ble gjelden nedbetalt.
SĂ„ er det volgiftsaken. Asieris har betalt 6,6 MUSD av 11 MUSD. Saken gĂ„r i USA, men prosessen har ikke startet enda. PHO beholder trolig de 6,6 MUSD. Ingen har sett avtaleteksten. Sannsynligvis vil det ende med et forlik etter at PHO har brukt ytterligere millioner pĂ„ den juridiske prosessen i USA. Hva PHO sitter med igjen til slutt blir et stort spĂžrsmĂ„lstegn. Pengene (11 MUSD) er allerede forpliktet pĂ„ VesicaâŠ
Et tilbakeblikk pÄ hva Schneider & Co sa ved presentasjonen av Q2 medfÞrer mer usikkerhet:
â NĂ„r blir PHO lĂžnnsomt? Ingen tidsplan og ingen tall. Svaret var at selskapet skal legge til nye teknologier som utnytter salgsapparatet. Fuzzy as hell⊠hva skjer med aksjekursen nĂ„r ikke ledelsen kan svare pĂ„ nĂ„r selskapet blir lĂžnnsomtâŠ
â Hvorfor justert EBITDA som mĂ„ltall nĂ„r kontantstrĂžmmen var negativ? SpĂžrsmĂ„let om kontantstrĂžmmen ble ikke besvart. Men mĂ„ltallet skal endres etter hvert som virksomheten modnes. Vesica-kostnadene skal holdes utenfor til Vesica er kommersialisert. Her legges det med andre ord opp til enda flere âengangskostnaderââŠ
â Tyskland: Veksten kom fordi refusjonen ble bedre. Dette er en bekreftelse pĂ„ at refusjon sannsynligvis er nĂžkkelen ogsĂ„ i USA. Skal PHO brenne penger er det pĂ„ Ă„ overbevise CMS pĂ„ Ă„ Ăžke refusjonen.
â Ambisjonen: Schneider avsluttet med at det er «a massive opportunity for someone to consolidate this», og at PHO har tatt den ambisjonen. Imperiebygging som gir betydelige penger i lomma pĂ„ Schneider, samtidig som aksjonĂŠrverdiene gruses.
â Vesica: Schneider sier de har sett pĂ„ alle alternativene. Salgsstyrken skal utvides, men hele planen avhenger av at Novitas sier ja, senest i mai 2027. Her satser PHO en betydelig sum pĂ„ et binĂŠrt utfall.
Den nÊrmeste konkurrenten er Cxbladder fra Pacific Edge. I mai la Novitas fram et utkast til dekningsvedtak for urinbiomarkÞrer hos pasienter med blod i urinen. Utkastet foreslÄr dekning bare for Cxbladder Triage og Triage Plus, og AssureMDx er ikke med. Dekningen er dessuten smal: den gjelder pasienter med middels risiko som vurderer Ä utsette cystoskopi. Endelig vedtak ventes innen utgangen av 2026, og senest i mai 2027.
Cxbladder har bÄde en randomisert studie og en stor realdatastudie bak seg. Det er nettopp den typen dokumentasjon av klinisk nytte Novitas legger vekt pÄ. AssureMDx har gode tall pÄ treffsikkerhet, men PHO forutsetter selv kliniske resultater som ennÄ ikke foreligger. Kommer ikke AssureMDx med i det endelige vedtaket, mÄ PHO trolig gjennom en ny runde med ny dokumentasjon og medfÞlgende kostnader. Da er Medicare-refusjon midt i 2028 tvilsom.
I tillegg viser Stanford-studien hvor raskt feltet utvikler seg. Dette er tidlig forskning, men neste generasjon tester er allerede pÄ vei. PÄ lengre sikt kan sÄ gode urintester bidra til Ä redusere antallet overvÄkingscystoskopier, og det er nettopp det segmentet PHO vil bygge opp igjen med fleksible skop.
PHO har med andre or betalt for en opsjon der én konkurrent allerede er foreslÄtt dekket, og der neste generasjon er under utvikling.
Dette underbygger pÄstanden min fra mine forrige innlegg. Verdien flyttes stadig lenger bort fra ledelsens kontroll. Cevira-pengene brukes fortlÞpende pÄ nye opsjoner i stedet for aksjonÊrverdier. NÄ avhenger til og med milepÊler som allerede er inntektsfÞrt og forpliktet, av et voldgiftspanel.
Basert pÄ dokumentert historikk og det ledelsen sa ved fremleggelse av Q2, vil framtidige Cevira-penger mest sannsynlig gÄ til nye eventyr. Sannsynligheten for at aksjonÊrene fÄr noe tilbake er lav.
49 kr i dag mot 48 kr da Schneider tok over. Tilliten kommer ikke tilbake fĂžr kontantstrĂžmmen gjĂžr det.
10 Likes
Og inntil kontantstrÞmmen i fremtiden gir fasit, sÄ anbefales det da salg pÄ dagens kurs? Cevira pengene skal kastes bort, investeringene er potensielt/trolig feilslÄtte óg ledelsen/styre udugelige og aksjonÊrfiendtlige. Det mÄ man gjerne mene, men disse lange (AI-promtede) greiene undrer jeg pÄ hensikten med.
6 Likes
TrÞbbelet er at de pÄ magisk vis har transformert photocure som case fra en potensiell utbyttemaskin til binÊrt lottospill. For aksjonÊrene da, ledelsen er sikret payday uansett hva som skjer
9 Likes
SÄ du gÄr ut fra at Schneider med sine ca 100.000 aksjer og hundretusenvis av opsjoner er sÄ nedsnÞdd at han ikke skjÞnner sin egen formues beste? Men bevisst sender selskapet ut pÄ Þrkenvandring for Ä hÞste ÄrslÞnner?
4 Likes
Hvis han ser for seg Ä fortsette i Pho i 5(?) Är til (da vil han vÊre 68) er det ingen grunn til at aksjekursen bÞr gÄ fÞr det siste Äret - tvert om. Da fÄr han enda flere opsjoner, det handler om timing.
5 Likes
Dette innlegget ble rapportert og er midlertidig skjult.
AI er et nyttig verktÞy Ä benytte nÄr det er mye data som skal gÄs gjennom, ogsÄ pÄ andre sprÄk enn norsk og engelsk. I stedet for Ä avskrive det som tull, vil en mer konstruktiv tilnÊrming vÊre Ä se om det er noe feil med fakta som presenteres. Ser ikke at noen enda har pÄpekt feil i fakta.
SĂ„ er det selvfĂžlgelig mulig Ă„ tolke faktagrunnlaget pĂ„ en annen mĂ„te (optimistisk) som jubel forsĂžker seg pĂ„. Det har ogsĂ„ jeg gjort i flere Ă„r. Mitt svar er at aksjekursen forteller at den historien er det fĂŠrre og fĂŠrre som tror pĂ„. 49 kroner, inflasjonsjustert fra jan 2018 til oktober 2026 er ca. 64 kroner. 64 kroner er utgangspunktet Schneider & Co bĂžr mĂ„les mot nĂ„r man vurderer hva de har fĂ„tt til. Triste sakerâŠ
Savepig treffer spikeren pĂ„ hodet - PHO har blitt et binĂŠrt lottospill. Den optimistiske historien har ogsĂ„ jeg trodd pĂ„. Jeg har vĂŠrt aksjonĂŠr siden 2019. Enhver flytting av mĂ„llinjen har vĂŠrt bortforklart med at dette blir bedre i fremtiden og at PHO bare har hatt uflaks med bĂ„de det ene og det andre. Historien var at Cevira skulle gjĂžre PHO til en utbyttemaskin, fasit ble at pengene flĂžy rett ut pĂ„ et nytt eventyr som etter alle solemerker ikke er like opplagt som mange skal ha det til. Vesica-eventyret fikk meg til Ă„ bruke ganske mye tid pĂ„ Ă„ gĂ„ gjennom selskapet, historikken og markedet de opererer i. Med verktĂžy som fĂžrst nylig har blitt tilgjengelig for den âallmenne aksjonĂŠrâ. Og dessverre, det som kommer frem da, er ikke spesielt betryggende⊠og det kan vĂŠre nyttig Ă„ vite ogsĂ„ for andre aksjonĂŠrer. Fakta, sĂ„ stĂ„r man selvfĂžlgelig fritt til Ă„ tolke det som man vilâŠ
Mest relevant - PHO kommer sannsynligvis aldri til Ä selge mye i USA sÄ lenge blÄlys ikke er konkurransedyktig Þkonomisk. Incentivene er ikke til stede, og det innrÞmmer PHO i brev til CMS - noe man for Þvrig ikke snakker sÄ mye om til daglig. Refusjonsordninger mÄ endres og dette er ikke noe ledelsen styrer, og det er heller ikke noe man har fÄtt gjennomslag for pÄ 10+ Är. Det er mulig Ä tjene penger pÄ blÄlys, spesielt innen overvÄkning (flex), men man tjener enda bedre pÄ Ä bruke hvitt lys - og da vet man hvor incentivene ligger. Dette kan selvfÞlgelig endre seg. Her ligger nok ogsÄ mye av forklaringen pÄ de vedvarende hÞye M&S kostnadene knyttet til omsetningen.
SÄ kommer det nok en nedskriving pÄ 4,4 MUSD innen Q4 pÄ den inntektsfÞrte milepÊlen.
Jeg selger ikke pÄ 49. Aksjekurser varierer og det er sannsynlig at kursen svinger oppover igjen og at det kommer et bedre tidspunkt Ä selge pÄ. Men fingrene er pÄ salgsknappen og det kommer med all sannsynlighet til Ä bli med et nominelt tap. Tapet vurdert mot et indeksfond i perioden gidder jeg ikke tenke pÄ en gang 
SÄ fÄr vi se om jeg burde ha solgt pÄ 49. Min konklusjon er at PHO ikke er stedet Ä vÊre de neste Ärene, sÄ fÄr andre gjÞre sin egen vurdering basert pÄ tilgjengelige fakta.
10 Likes
Vurdering av selskaper og fremtiden er kun til dels faktabasert. Det er vanskelig sÊrlig Ä spÄ om fremtiden. SkrÄsikkerhet i markeder er null verdt.
Topp 20 stĂžrste aksjonĂŠrer eier fortsatt ca 56,5% av selskapet. Stabilt % over lang tid. Det kan vise at det faktisk er tiltro til fremtid og triggere.
OppnÄdd/indikatorer/gjort tidligere: Som ett av svÊrt fÄ norske biotek er Photocure et selskap med ledelse som har klart kunststykke Ä fÄ etablert ny teknologi og produkter i markedet, akkurat fÄtt godkjent et nytt produkt/teknologi ved Cevira. De har etablert partnersamarbeid som tar dette Worldwide og stÄr for alle kostnader og hvor PHO fÄr milestones og royalties. Alt i alt mye er en suksess og forhÄpentligvis skal eier hÞste fremover. Og ikke minst pasientene som nÄ fÄr dekket et stort udekket behov. Det er lysere enn svÊrt mange skal ha det til totalt sett med tanke pÄ kommentar oppnÄdd / sagt og gjort. Umulig Ä sÄ med sikkerhet i markeder
1 Like
Det er helt riktig, men den beste indikatoren er ofte det selskapet har gjort tidligere. Hva ledelsen har sagt, ikke sagt og ikke minst oppnÄdd.
Men det er selvfÞlgelig mulig at jeg tar feil og du fÄr rett. I mellomtiden mener jeg det er bedre muligheter i andre aksjer, enn Ä sitte Ä vente i PHO.
2 Likes
Den AI analysen din er omtrent slik jeg tenker, veldig bra. SÄ fÄr vi se hvor lang tid det tar. Minner om at for et Är siden gikk kursen fra dette nivÄet til midten av januar neste til 80. Historien har en tendens Ä gjenta seg.
1 Like
Bear AI = 
Bull AI = 
Got it.
5 Likes