Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Photocure småprat (PHO) 🔦 5

Biotek
#4546

Fra China i dag;
At the company’s first extraordinary shareholders’ meeting of 2026, Xu Ying, Chief Business Officer of Yahong Pharma, told the STAR Market Daily: " Xiwei’s current sales performance has met the company’s expectations . From hospital access and patient usage, market feedback has been quite enthusiastic." ”

As the world’s first non-invasive treatment product targeting patients with grade 2 cervical intraepithelial neoplasia (CIN2), Xiwei’s commercialization performance has always been a focus of capital markets.

At the shareholders’ meeting, an individual shareholder heavily invested in Yahong Pharmaceutical told a reporter from STAR Market Daily that Xiwei has been on sale for less than four months and is a self-funded product. He is quite satisfied with such results and is very much looking forward to the product’s future performance in overseas markets.

Although Xiwei has brought incremental revenue, its current sales volume alone cannot reverse Yahong Pharmaceutical’s continued loss-making trend.

13 Likes
#4547

Kommer de til å trekke inn årene nå? Kursen har ikke vært lavere siden covid og med alle de mulige triggerne nå må det være høy risiko og sitte short.
Ser frem til snarlig oppdatering fra DNB og ABG.

2 Likes
#4548

Da har de vel ingen grunn til å ikke betale full milepæl for godkjenningen???

#4549

Ser mer ut som den ble økt i går / i dag.

#4550

Det kan jo være at de nettosolgte i går for å berede grunnen for rimeligere tilbakekjøp. Noe som vel strengt tatt er ulovlig? (Manipulasjon)

Cevira ser ut til å bli det som vil dra lasset opp i pluss. I hvertfall i mine øyne.

#4551

Andre ting av interesse

  • Cevira koster RMB 12 800 per behandling.
  • Asieris sier de nå har oppnådd dekning ved de ledende gynekologiske sykehusene i Kina.
  • Salget er foreløpig hovedsakelig konsentrert rundt sykehus i de største byene, og den typiske brukeren beskrives som urbane yrkesaktive kvinner.
  • En overraskelse for Asieris har vært at også mange kvinner i 40-, 50-årene og eldre velger produktet. Det er særlig den ikke-invasive behandlingen som skal være attraktiv, altså ikke bare fertilitetsbevaring.
  • Asieris vurderer etter hvert å utvide mer mot mindre byer/regioner.

USD 15m upfront fra Theramex ennå ikke er mottatt fordi closing-betingelsene fortsatt skal oppfylles.

noen spurte faktisk direkte om Theramex-avtalen hadde sammenheng med voldgiften med Photocure. Asieris svarte at de to sakene ikke har noen forbindelse.

Basert på rapportert omsetning kan man anta at det er gjort ett sted mellom 5000 og 10000 behandlinger etter 4 mnd. Mens det årlige markedet utgjør flere hundre tusen.

3 Likes
#4552

Dagen derpå, også for kursen. Jeg synes det er spesielt at mange skylder på shorting og aksjonærmassen, heller enn å gå inn i utfordringene selskapet faktisk står overfor.

Markedet tar ikke nødvendigvis feil. Det finnes både positive og negative syn etter rapporten, oppsummert bl.a. her:

Nytt fra Q&A: royaltysatsen er bekreftet til 10 %, ADLT er droppet til fordel for Novitas, og to OEM-er sikter mot USA neste år. Det siste har Schneider snakket om lenge, men virker mer reelt enn noen gang. Kommer godkjenningene, er det den viktigste katalysatoren selskapet har. Men det gir neppe 100 MNOK i ekstra omsetning fra nye OEM-er i 2027. Se bare her i Asieris’ siste kommunikasjon så ventes det gradvis salg fra Hexvix fra og med neste år. Altså tar det tid fra godkjenning av scope til utrulling. Ikke noe nytt, men må tydeligvis gjentas. Mulig ForTec kan akselerere dette noe i US.

Man kan fremheve mye positivt: reklassifisering, flere OEM-er, refusjon for AssureMDx, royalty fra Kina, EU-milepæl. Men Photocure er en historie full av slike fortellinger, og markedet straffer manglende lønnsomhet. Flere vekstfaktorer betyr også flere kostnader. I Q3 vokste kostnadene utenom BD og Vesica 9 % i konstant valuta, omsetningen 7 %. AssureMDx og flex vil kreve mer investering i salgsapparatet. Det har Schneider gjentatt to kvartaler på rad. Og USA går fortsatt med underskudd hittil i år, hjulpet av allokeringer i Q3, slik Do2do viste her:

Dette kan bli bra på sikt. Men det er den gjentatte utsettelsen flere aksjonærer er lei av, ikke shortere.

Her trenger man et massivt innsidekjøp før heller enn senere.

6 Likes
#4553

Så du benekter at aksjen herjes av ulovlig kursmanipulering og shortsalg? Fins nok av beviser i handelslistene, kommer finanstilsynet til å gjøre noe med det? Neppe.

2 Likes
#4554

Jeg håper at den nye CFO tar tak i dette med kursmanipulasjon enten med tilbakekjøp av aksjer eller inside kjøp eller andre tiltak jeg ikke kjenner til. Noe må gjøres.
Det er merkelig at ikke de store norske aksjonærene informerer Finanstilsynet.

Mulig den nye CFO har gode kontakter inn mot Wall Street og får inn nye investorer.

1 Like
#4555

Jeg vet ikke lengre hva man kan/bør forvente, men er det ikke helt sykt bra med såpass gode cevirainntekter allerede fra kun q2 ? Sammen med theramex avtalen er jo sannsynligheten for suksess fra cevira betydelig økt. Kanksje jeg har blitt blind på denne aksjen, men må vel være tidenes inngang/mulighet å øke nå?

4 Likes
#4556

Det er ikke ulovlig å selge og kjøpe aksjer da.

Ledelsen kunne effektivt motarbeidet øretrilling med å sende bare lite av kontantflyten sin ut til aksjonærene med et lite og saktebrennende tilbakekjøpsprogram.

Dette velger de å ikke gjøre, de har funnet andre ting de synes det er bedre å gamble på.

8 Likes
#4557

Jeg personlig «skylder» ikke på shortingen, den bare utnytter situasjonen. Observerer at det skjer i handelen og at det blir førende når det ikke er en sterk nok kjøpsside. På denne rapporten er det definitivt kraftig shortpress fra og med noen timer ut i gårsdagens handel. Og de har det gående nå med null spread og lås på 47/48.

Det er hva det er, og kursen vil dikteres av dette i fravær av meningsfullt volum og/eller fundamentale nyheter. I min verden burde Cevira bekreftelsen og/eller raskere veier til nedklassifisering være tilstrekkelig for et løft, men «markedet» er ikke enig. Analytikerne holder også kjeft. Det er ingen drahjelp å få. Og da er den aktive shortingen mest førende for kurs på kort sikt.

5 Likes
#4558

Det er ingen som velger å gjøre seg noen tanker om hvorfor noen mener det er god risk/ reward å shorte på 50 kroner?

Tror man at dette bare er et game hvor målet er å øretrille ned til 46 kroner og dekke inn, eller ser eksterne røde flagg i caset som man bør reflektere over?

At topp 20 sitter stuck er ikke et tegn på at ting ser bra ut. Det er jo omtrent umulig å selge 300 000 aksjer uten å drepe kursen helt. Man blir veldig «langsiktig» av det.

Shortere tar selvsagt også feil, men når de velger å shorte på «bunn» så er det jo formening om at bunnen ikke er her. Det er forståelig, selskapet prises til 1,5 milliarder og taper 30 mill på driften år etter år.

5 Likes
#4559

Er da et soleklart chart for en short dette. Ikke overrasket over at man ser betydelig innslag av ulike kvants og/eller andre som prøver seg. Ingen tyngre posisjoner, de man har sett innom SSR har stoppet på 0,5.

1 Like
#4560

Chartet indikerer vel egentlig ikke short, det er derfor jeg tenker man bør åpne breddesynet og se hva annet som kan trigge shortinteressen.

Jeg hadde nok fint valgt å kjøpe denne på 47 - 48 skulle jeg sett på det tekniske. Støtten burde være her.

Det fundamentale derimot…

#4561

Er åpent syn her, jeg ser ingen attraktiv nedside /RR for fundamental short her nede på ~3yr lows med alt man vet per i dag. Men det får bli opp til hver enkelt å vurdere.

#4562

Det er jo nesten paradoksalt, men med valgene som nå er tatt av selskapet, er disse midlene bundet opp i oppkjøp og kommersialisering av AssureMDx i overskuelig fremtid.

Man kan nå guesstimere kvartalsvis OPEX for AssureMDx på rundt 5 millioner kroner, og vil sannsynligvis øke noe frem mot og etter kommersialisering av produktet.

Det vil si at det minimum koster 20 milloner kroner i året, og vil trolig øke mot 30+ kommende 1-2 år.

Da må helst nettosalg av HAL og Royalties overstige dette for 2027, før AssureMDx selv starter å generere meningsfull inntekt. Det vil da kreve en økning på >50 % for 2027

Det betyr at aksjonærene igjen må ta på seg de lange brillene og sitte gjennom nok et kommersialiseringsprosjekt, med den risikoen det innebærer. I tillegg kan potensielt cash-kuen i Europe settes under press de neste årene avhenging av hva den potensielle generikaen er tiltenkt, og hvor.

Kan alt dette bli bra? Selvfølgelig, men man er nå avhenging av suksess på flere fronter. Heldigvis begynner man å se positive tegn for Cevira, både i Kina og Europa.

Hvor hadde kursen vært om man i stedet for oppkjøp av Vesica hadde gjennomført et strategisk review, eller brukt Cevira-inntektene på aksjonærvennlige tiltak vet man ikke, men på 46,4 hadde den nok ikke vært.

7 Likes
#4563

Både ja og nei. Den er i en støttesone som har holdt utallige ganger. Problemet er at hvis en sånn til slutt ryker og noen store blir lei og kaster kortene, så kan fallet bli ekstremt smertefullt.

1 Like
#4564

Det er vel kanskje ikke så mye som indikerer at disse shortposisjonene er helt nye?

Når det allerede er shortet en posisjon på ~0,5% i selskapet så kan det jo tenkes at de allerede har en grei papirgevinst.
ca. 35-40% kursfall siden nyttår. Og nå var det jo seinest igår snakk om konkurrent som prøver å få godkjent generisk versjon av hexaminolevulinate. Dette kan andre ha fanget opp og satt en spekulativ short for 2 måneder siden.

#4565

Det er misforstått at det kun er å få godkjent generika. Det ble beskrevet godt i conf call i går. Det krever data, tilgang sykehus, leger, key opinion leaders, enormt mye mer kost og utviklingskostnader. ++.

Shortere med baissere driver på. Spiller null rolle om rikets tilstand med triggere som nå kan komme tikker inn. Digger at ikke-aksjonærer bruker mest tid på PHO. Det demrer hvorfor….

4 Likes