Det er riktig at det ikke er rett frem med generika for medical device, men man bør ikke ukritisk avfeie eller undervurdere dette før man har mer informasjon.
Even if they get filing and approval, it doesn’t mean they’re going to commercialize them. Then move all the way to the far end with commercialization, and everyone on this call who’s familiar with Photocure knows the amount of effort that goes into commercializing Cysview and Hexvix, the coordination with OEMs. No one else is coordinating with those OEMs, so those relationships have to be built and executed on. The relationship with the physicians as surgical partners in the operating suite have to be built. It’s going to be a lot more than simply a price play, and it’s going to require commercial effort. Traditional generic drops it in the channel and discounts it heavily. I don’t believe that’s necessarily going to be the way this goes. But again, we don’t have all the information, so it’s very difficult to predict it.
What I will tell you is we continue to strengthen our position in Europe and in the U.S. through our data generation, our relationships, our OEM partnerships, and the way we approach the business, let alone adding on artificial intelligence to Cysview and Hexvix is our aspiration. Again, further distinguishing and refining and perfecting blue light cystoscopy. So I feel like we’re in a good position today and a good position in the future. Should a competitor enter the market, I believe that we’re in a very strong position.
Har photocure hørt om kurspleie? Fullt lovlig:)
AI-mat:
Den eneste indirekte koblingen som finnes er at Dennis Camporeale tidligere jobbet i Canaccord Genuitys healthcare-team (før han ble CFO i Photocure). Det er en naturlig forklaring på at Photocure deltar.
Mulig det, men aksjonærer og potensielle kjøpere ser på dette som enda et usikkerhetsmoment. Og den usikkerheten kommer ikke å bli mindre når analytikerne tar det med i sine “analyser”, for det kommer de å gjøre, vær så sikker.
Skråsikkerhet i markedet slår alltid feil. Aksjonærene i Photocure ser det som en god investering med flere produkter og teknologi i markedet samtidig bygger selskapet seg oppover i marginbildet med AI og flere produkter Inhouse. På mange måter en strategi de desidert største eierne bifaller og bygger opp under. Ser veldig bra ut mener mange. At kurs nå er lav og falt 1/3 siste år betyr ikke at markedet alltid har rett…og at PHO ikke er et godt case. Ingen fasit her enda. Og hva vil bare Cevira bidra med på bunnlinjen ila 12-24 mnd….
At det er short satt nå er jo bare positivt om du tror på caset. Rekyl blir gjerne mye større
Halvering av utbetaling til Ipsen fra Q4 neste år vil gi minst 5 mill ekstra på bunnlinja i kvartalet.
Royalties også for Cevira i EU kan begynne å komme inn på bunnlinja til PHO fom Q3 neste år.
Og det er veldig lite sannsynlig at de ikke skal vinne frem med voldgiftssaken. Når kan vi forvente at denne blir avgjort?
Burde være plenty av rom for PHO å starte med et tilbakekjøpsprogram allerede før jul.
En fin første oppgave for nyansatt CFO før jul det for å gjøre seg populær blant aksjonærene. Selv styremedlemmene synes nok dette er velkomment nå som kursen har kollapset siden GF og de har til og med sunket under deres innsidekjøp.
På generalforsamlingen ble det sagt at Hexvix ennå ikke har generert salg i Kina, selv om det ble godkjent allerede i november 2024. Årsaken er behovet for kompatibelt BLC-utstyr.
R.Wolfs SYSTEM BLUE ble godkjent i april 2026, og Asieris sier nå at de forventer at Hexvix begynner å øke salget gradvis neste år.
Det ble også understreket at Cevira fortsatt er et medisinsk produkt og ikke et «consumer health»-produkt. Men de sier samtidig at langsiktig utvikling inkluderer mulige nye indikasjoner som:
CIN1, hvor pasientpopulasjonen etter deres uttalelse er flere ganger større enn CIN2, og
clearance/behandling knyttet til høyrisiko-HPV
Fra China;
$Yahong Pharmaceutical-U(SH688176)$ Some medical insurance companies have already given up. Medical insurance prices are low, hospital coverage is insufficient, and the insurance side is worried that too many people will use C1, which might be too hard to keep up. 73 million in four months is already terrifying for a cold-start innovative drug. The company has made its sales expectations for next year very clear in terms of equity incentives. The company’s HR keeps recruiting drug representatives. Market expansion has only reached over 200 hospitals, already reaching 73 million, and Huichang is confident. BD is about 26 million after European approval, possibly 15 million before 11 million. If you don’t get into medical insurance, if you reach 500 million next year, is it still necessary to get in?
Har funnet noe annet interresant.
Cevira er allerede 28 % av YTD-omsetningen etter mindre enn fire måneder i markedet. Resten av porteføljen har negativ utvikling. Cevira og Hexvix er salgs motorer de kommende årene.
Samtidig står det i medarbeider programmet at de har som mål å nå 400m RMB i år, og totalt 1,15mrd rmb totalt for 2026 og 2027 til sammen.
Mao en ganske kraftig vekst
Hvis man antar at resten av porteføljen dems har samme trend må Cevira levere over 90m i omsetning i Q4. Dvs rundt 12 mill til Photocure.
Hvis man drar det videre igjennom 2027 og deres planer må Cevira trolig dra inn over 400mill i omsetning neste år
Altså royalty på 50 mill + Rett på bunnlinja.
Disclaimer. Dette er bare lek med tall, basert på konsernets omsetningsmål og antagelser rundt konsernets utvikling ellers.
Men det burde være liten tvil om at Asieris har store forventninger til Cevira, og de sier at salget så langt står til forventningene.
Sluttauksjonen omsatte over 39.000 aksjer. Setter vi bunnstrek for denne gang på 46.70? Tydelig at robotene kjøpte og solgte til hverandre i dag, med noen retails “trappet in between”.
Dette trigget meg litt til å grave dypere. Da det hørtes umiddelbart i overkant optimistisk i kjent Jubel stil.
Som postet rett over. Skal Cevira generere 50+ mill i royalty i 2027 for at Asieris skal nå sine omsetnings ambisnjoner.
Så da begynte jeg å grave litt i Europa. Og det jeg har funnet er at TTT. Optimistisk anslag tilsier at Tyskland kan generere inntekter allerede neste år via det offentlige. Alle andre land virker å ta lengre tid for å komme seg inn i offentlig dekning. Dvs tidligst 2028.
Så spørsmålet er om de har mulighet til å selge utenfor offentlig dekning i EU slik de gjør i Kina.
Men vil det ikke kunne omsettes Cevira for 1 mrd nok om 1 års tid i Asia, altså royalties på min 10% og 100 millioner rett på bunnlinjen PHO?
Hvorfor informer ikke DS mer om Cevira avtalen mtp Europa.
Han sier at avtalen mellom Theramax og Asieris ikke har påvirkning for PHO.
Men hva vil skje dersom Cevira blir godkjent i Europa. Her nevner DS at royalty vil forbli 10-20%. Men hva med milestones? De må vel ha diskutert dette med Asieris nå etter avtalen med Theramax ble kjent?
Blir det en ny uenighet her også, dersom det kun blir CIN2 i Europa?
Eller har de kommet til enighet om en sum?
Er også jævlig skuffende at det ikke blir utført tilbake kjøp av aksjer/ insidekjøp.
Det er alltid problemer med Photocure, denne gang søknad om replika, som kan gjøre business i Europa usikker fremover.
Her må de vise vei med å kjøpe aksjer, hvorfor faen skal vi sitte investert med denne usikkerheten, når de selv styrer glatt unna?
Du er klar over at det har vært flere kjøp av innsidere?
Og om du tenker på tilbakekjøp… Du forstår at det ikke er “de” som kjøper, men “vi”?
Av de i styret, jada.
Men har enda tilgode å se noen av de ansatte putte penger i potten.
Lurer på hvordan markedet hadde reagert om Asieris kjøpte aksjer tilsvarende 10% av Photocure. 130 MNOK på dagens kurs.
For min egen del som en del av markedet : med sjokk og vantro over at det var mulig å få tak i 10% til dagens kurs 
Dette er allerede regulert i den opprinnelige avtalen med Asieris.
Og alt tyder på at det blir CIN2 i første omgang i Europa. Selv om søknaden er HSIL.
CECP/device-panelets uttalelse i Mai var at de ikke var komfortable med HSIL label. De mente at det burde være strengere kriterier for CIN3 bruk, evt ekskludering.
Så kan man legge til at Theramex avtalen ble gjennomført mens dette er kjent. Altså at det tyder på en CIN2 godkjenning. Samtidig har den avtalen en totalramme på 250m usd i milestones, den samme rammen som PHO har med Asieris for hele verden. Så Theramex har tydelig også tro på produktet selv om markedet i Europa er mindre enn Kina, og vaksinering også mye mer utbredt enn i Kina.
Tror likevel på oppgang imorgen😜