Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Photocure småprat (PHO) 🔦 5

Biotek
#1286

Photocure kjøper kreftselskap for 30,5 mill. dollar

17:04

Mikkel Rildå Vågen

DEL

Photocure ASA, som er notert på Oslo Børs, har inngått avtale om å kjøpe det amerikanske selskapet Vesica Health. Det opplyser selskapet i en børsmelding .

Den totale prislappen er på 30,5 millioner dollar, som betales i en kombinasjon av kontanter og aksjer. 13,75 millioner dollar betales ved gjennomføring, mens resten er knyttet til to fremtidige milepæler om refusjon fra det amerikanske helsesystemet Medicare.

Vesica Health holder til i Irvine i California og står bak AssureMDx – en urinbasert test som skal oppdage blærekreft tidlig hos pasienter med blod i urinen. Rundt syv millioner amerikanere oppsøker årlig lege på grunn av dette, ifølge pressemeldingen.

Photocure venter de første inntektene fra AssureMDx i 2027, og positivt EBITDA-bidrag fra 2030.

2 Likes
#1287

Modest Vesica Health operating losses expected in the near-term, quickly ramping to segment EBITDA margins north of 30%.

2 Likes
#1288

Er det da 10 mill usd som blir fratrukket kommende Q?

Ettersom de allerede hadde investert 3.5 mill usd?

Virker jo ikke helt fjernt dette.
Å med en slik betalingsløsning slipper man jo emi.

1 Like
#1289

Lol ::

Photocure har fullført oppkjøpet av amerikanske Vesica Health, går det frem av en børsmelding ved stengetid torsdag.

Transaksjonen tallfestes til 30,5 millioner dollar, hvorav 3 millioner dollar utgjør en aksjeinvestering i løpet av første kvartal 2026.

13,75 millioner dollar forfaller til betaling ved stengetid torsdag, og fordeler seg på 11 millioner dollar i kontanter og 2,75 millioner dollar i Photocure-aksjer.

Ytterligere 13,75 millioner dollar utbetales ved oppnåelse av to fremtidige milepæler knyttet til Medicare-refusjoner, bestående av 5,5 millioner dollar i kontanter og 8,25 millioner dollar i Photocure-aksjer.

Verdsettelsen av Photocure-aksjer vil bli basert på volumvektet snittkurs de siste 30 dagene før stengetid torsdag.

3 Likes
#1290

i praksis en emi på 10 MUSD basert på volumvektet snittkurs de siste 30 dagene?

#1291

Kan oppkjøpet vekke opp Briarwood?
Sagt med andre ord; får vi et mer synlig, aktivt eierskap fra selskapets største eier fremoer?

#1292

Jeg regner med at Briarwood er delaktig i dette, de har jo sine egne M&A folk i styret :wink:

2 Likes
#1293

Synd de ikke har hatt et saktebrennende tilbakekjøpsprogram gående, da hadde man kunne gitt bort aksjer kjøpt på 55-65 til en verdi på 80-90…

6 Likes
#1294

Det som jeg tenker er cluet, eller fordelen om du vil med med tidlig diagnostikk det er att da er kreftsvulstene enda små.
Og det er her Hexvix/cysview med blålys teknologien har den store fordelen sammenlignet med hvitt lys ( WLC)

Hvitt lys overser svulster når de er små. Derimot blir svulstene oppdaget med blålys teknologien.

Ved posetiv urinprøve, rett på skop med blålys.

7 Likes
#1295

Jeg synes egentlig det er noe annet som begynner å tegne seg her. For noen år siden var hele pho caset i praksis ett produkt og én veksthistorie. Nå begynner det å se ut som de bygger en sammenhengende kjede rundt blærekreft.
AssureMDx kan identifisere risikopasienter tidligere. Cysview blc kan forbedre diagnostikken og behandlingsbeslutningene når pasienten kommer til cystoskopi. Ai og biomarkørinitiativene kan forbedre beslutningsgrunnlaget ytterligere. Fleksible scope kan utvide bruksområdene og fda reklassifisering kan åpne markedet betydelig.
Hver enkelt del kan selføgelig diskuteres isolert, men det interessante er hvordan brikkene passer sammen. Det er også verdt å merke seg at en stor del av kjøpesummen først utløses dersom Vesica faktisk lykkes med Medicare sporet. Det er ikke helt det samme som å betale alt på dag én og håpe på det beste så får folk mene hva de vil om oppkjøpet, men jeg synes det blir stadig tydeligere at ledelsen prøver å bygge noe større enn et selskap som bare selger Hexvix Cysview. Det er i hvert fall den retningen jeg ser når jeg legger sammen det som har skjedd de siste 12 18 månedene. Ikke bare én nyhet isolert sett, men summen av dem.

20 Likes
#1296

Så handler det om troen på hvorvidt de lykkes og graden av tålmodighetskrem til å la det hele utspille seg.

1 Like
#1297

helt riktig. Der er ved at bygge opp en selskap. De kan man ikke via avvikling men ved at utvikle og blir støre og produktet passer perfekt sammen med Hexvix

3 Likes
#1298

Da er det bare å få dette ut i Norge fortere enn svint. For slik det er nå bruker de ikke BLC ved alminnelige undersøkelser grunnet tidsbruk og sikkert også kostnader.

Hvis man er heldig blir man sendt til et sykehus der de i det minste har utstyr med bra oppløsning og sylskarpt bilde. Men mest sannsynlig havner man hos en privatpraktiserende urolog som har avtale med helsevesenet. Var innom en slik plass i begynnelsen på året, der var bildet så dårlig att det var til å grine av.

Han var dog vel kjent med BLC men virket mest opptatt av å snakke om ulemper som f.eks. falske positive.

#1299

Sier sorry på forhånd ved å komme å prøve å ødelegge en relativt dårlig stemning her, men synes dette ser veldig bra ut. Nå er ikke Photocure =Cysview, men Photocure = blærekreft behandling plattform.

Cysview, Biomarkøren og AI, og jeg synes det var billig også, mesteparten knyttet til reelle regulatoriske avlesninger.

Etter mine begreper er nå Photocure plutselig interresant for oppkjøp av større selskaper, som liker mer kontroll på et segment.

20 Likes
#1300

Siger bare Spændende udvikling vi er vidne til.
Pho bliver et interresant selskab fremover.

Bedre end udbetale dem i udbytte — det er der ikke så meget fremtid og perspektiv i.
Tillykke til aktionærerne :+1:

Dansken

7 Likes
#1301

Det er jo det som har vært strategien de siste årene, tydelig kommunisert fra selskapet når de la om strategien og ville bli “The Bladder Cancer Company”.

Burde ikke være så overraskende, men på tide at det begynner å materialisere seg.

2 Likes
#1302

Jeg tipper dette har en positiv innvirkning på kursen imorgen og fremover. De største aksjonærene selger jo ikke pga dette, og de mindre aksjonærene har nok lenge vært « in it for China».
Så får vi se om det er tilstrekkelig til å tiltrekke nye investorer, noe jeg tror for kan bli tilfellet.

Men - obs obs, se opp for shortere og desslike.

3 Likes
#1303

Hadde jo vært heftigere om det var Vesica AI de hadde kjøpt :slight_smile: http://vesica-ai.com/

Kom over de når de gjorde sin 3M$ investering.

Men foreløpig er de også på forskningsstadie. De har følgende disclaimer nederst på hjemmesiden: Vesica AI is intended for research/investigational use. Not for diagnostic use.

1 Like
#1304

“Videre anslås den samlede virksomheten å kunne øke inntektsveksten fra en årlig vekstrate (CAGR) i midten til øvre del av “teens” til over 25 prosent i perioden 2026–2030, samtidig som justerte ebitda-marginer forventes å overstige 25 prosent innen 2030.”

Plutselig en annen guiding enn 7-11% fremover🙏

9 Likes
#1305

Noen må gjerne dobbelsjekke disse dataene… Prøvde å finne noen tall på dette. Men fikk AI til å estimere basert på nåværende omsetning og publisert informasjon fra meldingen.

1. Det matematiske anslaget (Basert på CAGR-guidingen)

Dette er den mest konkrete ledetråden vi har. Photocure opplyser at samlet årlig vekstrate (CAGR) for hele selskapet skal øke fra “midten/høyt tenåringstall” til over 25 % i perioden 2026–2030 på grunn av dette oppkjøpet.

Hvis vi gjør et forenklet regnestykke på hva den forskjellen utgjør:

  • Photocures kjernevirksomhet (Hexvix/Cysview) omsetter i dag for rundt 400–500 millioner NOK årlig.
  • Med en “normal” vekst på f.eks. 15 % ville Photocure omsatt for rundt 800 millioner NOK i 2030.
  • Når de jekker opp vekstraten til over 25 % samlet , betyr det at målet for totalomsetningen i 2030 flyttes opp mot 1,2 til 1,3 milliarder NOK .

Konklusjon fra regnestykket: Selskapet forventer i praksis at AssureMDx (sammen med den nevnte oppgangen på fleksible skop) skal tilføre et sted mellom 300 og 500 millioner NOK i årlig omsetning innen 2030.

2. Markedsstørrelsen og prisen i USA

Vi vet også at testene i dette segmentet har et enormt potensial hvis de lykkes, på grunn av det amerikanske prisnivået:

  • Volum: 7 millioner pasienter sjekkes for hematuri (blod i urinen) hvert år i USA.
  • Pris per test: Avanserte molekylære urintester med ADLT-status i USA prises gjerne et sted mellom 1 000 og 3 000 USD per test når refusjonen er på plass.

Hvis Photocures salgsapparat klarer å ta bare 0,5 % av det amerikanske hematuri-markedet (ca. 35 000 tester i året), vil det med en refusjonspris på f.eks. 1 500 USD gi en omsetning på over 50 millioner USD (rundt 500 millioner NOK).

6 Likes