“Videre anslås den samlede virksomheten å kunne øke inntektsveksten fra en årlig vekstrate (CAGR) i midten til øvre del av “teens” til over 25 prosent i perioden 2026–2030, samtidig som justerte ebitda-marginer forventes å overstige 25 prosent innen 2030.”
Plutselig en annen guiding enn 7-11% fremover🙏
Noen må gjerne dobbelsjekke disse dataene… Prøvde å finne noen tall på dette. Men fikk AI til å estimere basert på nåværende omsetning og publisert informasjon fra meldingen.
Dette er den mest konkrete ledetråden vi har. Photocure opplyser at samlet årlig vekstrate (CAGR) for hele selskapet skal øke fra “midten/høyt tenåringstall” til over 25 % i perioden 2026–2030 på grunn av dette oppkjøpet.
Hvis vi gjør et forenklet regnestykke på hva den forskjellen utgjør:
Konklusjon fra regnestykket: Selskapet forventer i praksis at AssureMDx (sammen med den nevnte oppgangen på fleksible skop) skal tilføre et sted mellom 300 og 500 millioner NOK i årlig omsetning innen 2030.
Vi vet også at testene i dette segmentet har et enormt potensial hvis de lykkes, på grunn av det amerikanske prisnivået:
Hvis Photocures salgsapparat klarer å ta bare 0,5 % av det amerikanske hematuri-markedet (ca. 35 000 tester i året), vil det med en refusjonspris på f.eks. 1 500 USD gi en omsetning på over 50 millioner USD (rundt 500 millioner NOK).
For dere som mener at ledelsen er helt udugelige - og ikke har peiling på det en driver med - er helt sikkert skuffet over oppkjøpet og strategien (som for så vidt har vært kjent), og at en ikke deler ut pengene (utbytte) eller foretar tilbakekjøp. Jeg er tilhenger av at PHO fortsatt tenker “stort” - og at en forhåpentligvis kan oppnå synergieffekter/stordriftsfordeler gjennom bruk av salgskorpset til PHO - men en vet for lite til å ha klare antagelser om dette det vil bli en udelt suksess. Vi blir kanskje klokere etter morgendagens presentasjon (kl 11). Det jeg derimot tror, er at denne nyheten gir PHO større oppmerksomhet/publisitet - og at oppkjøpet/strategien vil gjøre det mer attraktivt å investere i selskapet.
Photocure venter de første inntektene fra AssureMDx i 2027, og positivt EBITDA-bidrag fra 2030.
Blir noen år med røde tall ihvertfall!
De har en trackrecord som ikke er positiv, for å si det pent.
Så er det kanskje noen som vil nevne Asieris da; hva hadde du gjort om noen kom å banket på døren din for å kjøpe den gamle sparken som ingen har sett på 8 år som lå i kjelleren? Attpåtil var de villige til å betale som om det var en samlegjenstand?
Jeg regner med at ledelsen og styret er “very exited about this”
Da bør vi jo se en strøm av meldinger om innsidekjøp fremover 
“Put the money where the mouth is” so to speak 
Nu det jo ikke hele forretningen så lad os se hvor galt det går.
Mon ikke der kommer noget overskud fra Kina og den oprindelige del.
Genialt for ledelsen da; nå skal de tross alt lede et selskap med enda høyere topplinje, da tar de nok en Børge Brende og hever lønningene et par millioner til.
Så kan de fortsette å leke seg med «adjusted» EBITDA og vise hvor «bra» sjappa går før alle ekte kostnader som alle selskaper må ta høyde for i nettoresultatet.
Managementet her har virkelig hjemme alene fest, her er det ikke mange som passer på kapitaldisiplinen.
Det står:
Del 1: Videre ventes første AssureMDx-inntekter i 2027, forutsatt Medicare-refusjon innen midten av 2028 og positive kliniske resultater, positivt bidrag til justert ebitda fra AssureMDx-virksomheten innen 2030, samt begrensede driftsunderskudd i Vesica Health på kort sikt, etterfulgt av segmentmarginer på over 30 prosent.
Del2: Videre anslås den samlede virksomheten å kunne øke inntektsveksten fra en årlig vekstrate (CAGR) i midten til øvre del av “teens” til over 25 prosent i perioden 2026–2030, samtidig som justerte ebitda-marginer forventes å overstige 25 prosent innen 2030.
Det som står i del 1 er vel nøytralt, men det som står i del 2 er vel svært positivt? Er det slik at oppkjøpet skal få fart på hele butikken?
Tillater meg å lime inn kommentar fra claude pro her:
Det er nettopp refusjonsrisikoen jeg flagget som «hele spillet» som dette adresserer. Breakthrough Device Designation er ikke markedsgodkjenning i seg selv (CEO-en sier det selv), men det betyr to ting: prioritert FDA-dialog mot godkjenning, og — viktigere for milepælene i avtalen — det åpner døren til Medicares hurtigspor for refusjon. Medicare har i dag en pathway for nasjonal dekning av opptil fem breakthrough-utstyr i året kort tid etter FDA-autorisasjon.  Det er fortsatt kapasitetsbegrenset og ikke automatisk (regelen om nær-automatisk dekning ble skrotet under Biden), men AssureMDx er nå i den puljen som i det hele tatt kan kvalifisere.
Og BDD står ikke alene. Pressemeldingen fra i dag fyller ut bildet: testen ble tatt inn i AUA-retningslinjene i september 2025 for utredning av mikrohematuri, fikk en AMA PLA-kode med virkning fra januar 2026, og ble innvilget FDA Breakthrough Device Designation i februar 2026.  Dataene er også solide — validert i prospektive multisenterstudier, blant annet en studie på 838 hematuripasienter med 96 % sensitivitet, 99,7 % negativ prediktiv verdi og 0,96 AUC. 
Det er en mye mer moden eiendel enn et generisk diagnostikkveddemål. Retningslinjeinklusjon er den enkeltfaktoren som driver klinisk adopsjon mest — urologer følger AUA. PLA-koden gir faktureringsgrunnlag. BDD gir både validering og en refusjonsvei. Det forklarer også hvorfor PHO gikk fra minoritetspost i Q1 til fullt oppkjøp nå: PLA-kode (jan) og BDD (feb) landet rett før de trakk i avtrekkeren. De kjøpte ned risikoen før de forpliktet seg.
Det som fortsatt står igjen: ADLT-milepælen har kort frist (1. okt 2026) og er ikke gitt, CMS-dekning innen 2029 er sannsynlig men ikke låst, det mangler fremdeles FDA-markedsgodkjenning, og payback er lang (inntekt 2027, EBITDA-bidrag 2030). Men nettoeffekten av det du fant: jeg vekter dette klart mer positivt enn for en halvtime siden. Dette ligner mindre på et håp og mer på en strukturert, datadrevet inngang.
Vi får se hvor mye netto penger det kommer inn etterhvert, det er vel ikke sånn at Schneiders superselgere jobber for en fast månedslønning
Understreker at ordlyden er positiv ebidta-bidrag INNEN 2030, ikke at 2030 er nødvendigvis er guidingen. Her er nok alt avhengig av timingen av market authorization og refusjon.
“positivt bidrag til justert ebitda fra AssureMDx-virksomheten innen 2030”
“positive adjusted EBITDA contribution from AssureMDx operations by 2030”
Exciting!
De største aksjonærene har fått god tid til å gjennomgå dette oppkjøpet og tilbakemeldingene må være positive siden selskapet har besluttet å gjennomføre dette. Veldig bra av Photocure å sikre hele det diagnostiske løpet ved å starte allerede ved indikasjons fasen. Et godt steg fremover for å slå fast at Photocure er verdens Bladder Cancer Company.
Vekst anslagene har vært edruelige og riktige de siste årene så det er ingen grunn til å betvile de 30% i vekst som selskapet nå angir.
Håper analytikerne følger med og kommer med nye analyser.
Jeg vil rette en takk til alle surpompene på Photocure-tråden. Den kjølige mottakelsen av dette da det kom opp første gang i Q1-rapporten har garantert bidratt til at man har fått senket forventningene til hva eierne av Vesica mener de må ha i en avtale med Photocure.
Det er jo midt på natten for DS… 
Om han ikke er i Oslo da…
Dette innlegget ble rapportert og er midlertidig skjult.
Flere enn DS som trenger å gjøre det innimellom 
