Diskusjon Triggere PortefĂžljer AksjonĂŠrlister

Photocure smĂ„prat (PHO) 🔩 5

Biotek
#1968

Kan jo stemme litt tidlig, siden Asieris drar oppstartskostnader (salgsapparat, opplĂŠring av gynekologer, markedsfĂžring) som spiser av bruttosalget, mens PHOs milepĂŠlspenger og royalty er nesten ren bunnlinje uten egne kostnader.

Men kursen bryr seg jo ikke om det fĂžrste kvartalet — den priser inn det som kommer. Og der er det Asieris som hĂ„ver inn stort, ikke PHO. De sitter med 100% av salget, mens PHO bare fĂ„r en royalty-brĂžkdel pluss noen milepĂŠler som de nĂ„ til og med mĂ„ krangle med Asieris om Ă„ fĂ„ utbetalt fullt ut. NĂ„r volumet skalerer er det Asieris’ regnskap som virkelig eksploderer, PHO fĂ„r smuler i sammenligning.

#1969

“Asieris fĂ„r 100%, mens PHO bare fĂ„r noen prosent”. The math aint mathing.

4 Likes
#1970

Bruttosalg vs royalty er to forskjellige ting. Asieris bokfĂžrer 100% av salget i sitt eget regnskap, siden det er de som selger produktet. Av det betaler de en royalty (trolig i “double-digit”-omrĂ„det, altsĂ„ et sted mellom 10-20%) lĂžpende til PHO. SĂ„ Asieris sitter igjen med kanskje 80-90% netto av salget selv, mens PHO fĂ„r royalty-brĂžkdelen pluss egne milepĂŠlsbetalinger pĂ„ toppen (som er engangssummer, ikke noe som trekkes fra royaltyen).

SĂ„ “the math ain’t mathing” er egentlig bare gross vs net: Asieris eier hele salget, betaler ut en brĂžkdel til PHO, og beholder resten selv. Begge tjener mer nĂ„r volumet vokser, men Asieris’ andel vokser mangedobbelt raskere i kroner siden de har hele bruttoen som base.

#1971

Vanskelig Ä skjÞnne hva du kicker pÄ. Er det det faktum at Asieris ved et godt salg KAN komme til Ä sitte igjen med en stÞrre netto enn leverandÞren av Cevira, altsÄ PHO?
SĂ„ langt har Asieris tatt alle kostnader og all risiko, hva er egentlig nytt.?

Det store spÞrsmÄlet for PHO-aksjonÊrer blir: Hvor stor er en smule? Og hvor raskt materialiserer den seg?

6 Likes
#1972

Det har vÊrt skrevet en del om sannsynlige volumer og basert pÄ dette er det er vanskelig Ä forstÄ at enkelte ser 2-3 ganger av dagens kurs. Photocure er tross alt verdt 1,6 milliarder med dagens kurs.

#1973

Noen som har en god forklaring pÄ Salget/overfÞringen Photocure gjorde pÄ gÄrsdagens liste?

Dette var vel utfÞrt pÄ GF dagen?

IMG_1384
IMG_13841179×732 111 KB

#1974

JpMorgan chase Ăžker til 811000 aksjer
Økning med 308000 aksjer
Totalt 2,99% eierskap
NĂ„ 4 stĂžrste eier

#1975

Du like ikke min teori igÄr altsÄ? :sweat_smile:

#1976

Vi fÄr hÄpe at Photocure snart er moden for oppkjÞp. :pray: Begynner Ä se rimelig komplett ut. BÄde som Bladder Company og HPV alternativ behandling.

6 Likes
#1977

Ingen vits i Ä bruke Grok eller andre tullball opplegg. Skal man ha pÄlitelig informasjon mÄ man selv finne frem til det. I dette tilfellet var det jo meget enkelt Ä finne frem til Q1 rapporten.

Her er tallene pÄ ledelsens og styrets aksjer og opsjoner per 31. mars 2026.

Options
Options1335×744 162 KB

2 Likes
#1978

De er vel med dagens kurs alle nÊrmest verdilÞse opsjoner eller? AltsÄ null kostnader per nÄ for aksjonÊrer. Har vel de siste Ärene ikke vÊrt butikk heller for ansatte med opsjoner? Eller?

Opsjoner er helt vanlig mÄte Ä holde pÄ personer. Ikke noe spesielt her. Annet enn at eiere av opsjoner her knapt er in the money? Eller?

#1979

Det er nok sÄ vanlig med opsjoner ja, spesielt i oppstartsselskaper, noe PHO definitivt ikke er.

Et lite Google sÞk kom opp med - BÞrsnoterte selskaper: Her er det store variasjoner, men programmer holdes vanligvis pÄ noen fÄ prosent av totalt antall aksjer for Ä unngÄ for stor utvanning for eksisterende aksjonÊrer.

Dessverre sÄ har PHO blitt amerikanisert og er nÄ oppe i et tak pÄ 13% av aksjekapitalen. Det taket kommer man Ä nÄ etter Ärets tildeling. Melding om den tildelingen kommer sikkert i nÊr fremtid, de mÄtte vel bare vente pÄ Ä fÄ banket gjennom den nye maksgrensa :sweat_smile:

Utvanningen kommer nÄr opsjonene lÞses inn, og det vil ikke bare resultere i lavere utbytte per aksje, men ogsÄ lavere pris per aksje ved eventuelt oppkjÞp.

3 Likes
#1980
Total number owned by top 20 15 611 269,00 57,56
Total number of shares 27 120 820,00 100,00

:rotating_light: VPS (Euronext). :rotating_light: Infront. Updated 2026-07-02

https://www.photocure.com/investors-hub/investors-shareholder-information

#1981

savepig for et par dager siden kommenterte Þkning blant de stÞrste 20 eierne. Med dagens oppdatering viser Þkning nÄ ca 1,5%. Fra 56,19 til 57,56% for de 20 stÞrste eiere. Lenge siden sÄ hÞy eiersits for de stÞrste? Har det vÊrt hÞyere?

1 Like
#1982

NĂ„ mangler det bare at stĂžrste aksjeeier Briarwood kjĂžper igjen. Det ville bli oppfattet som et positivt tegn for aksjen.

1 Like
#1983

Husker ikke Ärstallet, mener det var tidlig pÄ 2000 tallet. Kursen hadde en fin stigning, da to kvinnlige styremedlemmer utÞvde en stor mengde opsjoner og bremset denne. Hegnar skrev da at styreleder burde be disse damene om Ä bruke sparepengene sine Ä kjÞpe julegaver med, i stedet for Ä utÞve opsjoner.

1 Like
#1984

Har lest om vesica health og synergiene mellom photocure. Tradisjonelt sett har disse pasientene blitt diagnostisert pÄ bakgrunn av symptomer og funn av blod i urin. Samtidig er det lite funn av blÊre kreft bÄde ved cystoskopi og CT. Framtiden er utvilsomt DNA testing for sikrere screening fÞr eventuelt behandling. OppkjÞpet virker veldig godt strategisk gjennomtenkt, det er samme kundegruppe de har komplementerende produkter, samtidig sÄ treffer asssure MDx et mye stÞrre marked. Det finnes selvsagt flere usikkerhetsmomenter men dataene er meget gode og klarer bare ikke se at dette ikke vil bli tatt i bruk som screening. I tillegg har jo pho bygget opp et stort kommersielt apparat i USA hvor de er inne i sykehuset og hos urologer. Det betyr at de raskt kan rulle ut og nÄ kundene sine, tenker pÄ urologene og sykehusene.

PÄ denne mÄten kan de raskt identifisere hÞy risikopasienter og lav risikopasienter. Det vil bli svÊrt hÞy prediktiv verdi og fortelle meg hÞy sannsynlighet og pasienten har kreft eller ikke. Tenker at denne styrken vil gjÞre produktene som en helhet mye mer synlig og hvis pho klarer Ä selge dette som en pakke sÄ generere masse pasienter for hverandre. Noe som er litt interessant for fremtiden er jo selvsagt Ä ta dette videre til andre verdensdeler og samarbeidspartnere. Den store bonusen slik jeg ser det kan vÊre at dette blir tatt inn i retningslinjer for oppfÞlging av blÊrekreft. Vi vet at de fÊrreste blir friske nÄr alderen er hÞy nok, da kan man fÞlge med pÄ recidiv med en enkel urinprÞve.

12 Likes
#1985

Testen skal ikke brukes til screening. Den brukes til risikostratifisering av hematuripasienter.

Ellers mange greie poenger. Men med Cysview i bakhodet vet man at klinisk fornuft ikke er 1:1 med kommersiell suksess. Det er nĂždvendig, men ikke nĂždvendigvis tilstrekkelig alene.

Du nevner usikkerhetsmomenter uten Ä gÄ videre inn pÄ hva dette. Hva er disse momentene og hvordan vektlegger du dem?

2 Likes
#1986
3 Likes
#1987

Ja det hÞres jo bra ut. Men slik jeg har forstÄtt det finnes det vel minst en konkurrent som har like gode data og ligger minst like langt fremme hva gjelder refusjon og full FDA godkjenning?