Ikke bare du som leser rapporter nøye ;D
Hvor tror du han har fått infoen? 
2 Likes
Burde sende en Mail å be de korrigere å si at nyheten ble sluppet på TI først.
3 Likes
De glemte kildehenvisning her også. Bra gratisreklame btw
1 Like
Ja skulle nok handlet mer før jeg spredde saken på Reddit og Twitter. Tror aksjen får en liten pump pga denne.
2 Likes
Kan jo bli en spennende bi inntekt av denne saken i fremtiden. Hva er standard fee for grafikkmotor? 5% av gross eller net sales?
Ser du HS på gang her i chartet?
Godt mulig, men BofA som har nettokjøpt siden august handler så snart kursen havner rundt 10. UBS, som også kun nettohandler plukker også i området. Derfor tror jeg ikke den vil spille seg ut uansett.
Ingen av meglerne har solgt en eneste aksje de siste par månedene.
1 Like
1 Like
412k følgere på twitter.
~1 mill subs på youtube.
Vemodig at dette spillet selger såpass dårlig når det får så mye skryt. Må være markedsføringsblunder av dimensjoner.
Mer skryt:
Control drar inn 17,7 meur for kvartalet. Jeg trodde jeg var optimistisk da jeg spådde 16. Overraske de bra, og remedy har omtrent nådd helårsestimatet til redeye PR q3
4 Likes
Overraskende positive tall
- 17,7+9,49 (epic deal) betyr at dev cost nå er innhentet.
- 17,7 betyr også at det er begynt å renne inn greit med penger fra epic også, som betyr at a) summen de får er ikke en ren forhåndsbetlaing og kun noe av summen representerer det, eller b) spillet selger mye bedre en forventet på EGS.
- Sett utfra tall fra gamstat og utvikling fra 30.09 til idag, samt at Q4 ikke blir hemmet av forskuddsbetaling fra epic og at Control slippes i Japan i desember, så vil jeg tro Q4 inntektene kan være 60-70% av Q3 revenue.
- Da burde Remedy komme inn på EBIT 14MEUR+ for året. Kanskje opp mot 17MEUR. og verdettes da på denne kursen til P/E <10.
- Cash på bok pr 31.12 burde begynne å runde 35MEÙR.
4 Likes
Når kommer neste spill? 
Lenge til.
tipper 2021.
2 egne spill i pipe, men var kun i preprod/konsept ved halvårsrapp.
Crossfire X lanseres på Xbox i 2020. Der kommer royalties. Spillet kjører vel på Northlight, så regner med det er der de kommer fra.
2 DLC for Control i 2020. Begge i H1 tror jeg.
Men Remedy kjører publishing avtaler på spillene sine, så de får jo inntekter fra prosjektene før de er lansert. 505 betalt frem til mai 13MEUR for control.
De var i forhandlinger om avtaler på de neste spillene ifølge H1 rapporten. Så kan fort komme før nyttår. 80% sikker på at Sony er publisher på et av spillene.
2020 Estimat
1 Like
2 Likes
Hvorfor ikke bare baise litt på eget selskap når folk blir litt for optimistiske? 
Clarification regarding the Control game sales revenue recognition
On Wednesday 13th November 2019, Digital Bros S.p.A. the publishing
partner of Remedy Entertainment Plc released their first quarterly report
of the financial year that started in July 2019. The report also covered
the revenue recognition regarding sales of the Remedy-developed game
Control, which was released on 27th August 2019. Digital Bros S.p.A.
disclosed 17.7M of Control game sales recognition during 1.7.30.9.2019.
Also prior to this, Digital Bros S.p.A. had reported a revenue recognition
of 9.5M during the financial year 1.7.201830.6.2019 based on the
exclusive agreement regarding the distribution of Controls PC version on
Epic Games Store.On May 3rd 2017, Remedy announced the signing of a publishing agreement
with Digital Bros S.p.A. regarding the Control game, and disclosed Remedy
to receive 45% of game sales net revenue. The revenue share is calculated
from net sales, which takes into account deductions such as retail and
marketing costs of the game. Once the game starts to sell and before paying
the game developer, the publisher is typically allowed to deduct upfront
specific costs, such as manufacturing and distribution costs of physical
game copies as well as marketing costs.Additionally, revenue recognition practices differ between Remedy and
Digital Bros S.p.A., as Remedy reports based on FAS and Digital Bros S.p.A.
reports based on IFRS. Therefore, the figures reported by the companies are
not comparable. Based on the aforementioned reasons and especially during
the early phases of the games sales, Controls revenue recognition to
Remedy takes place with a delay and no direct conclusions can be drawn as
to the recognition of net sales share based on the figures reported by
Digital Bros S.p.A.Remedy is commenting this matter with a company announcement as publicly
available reports regarding the estimates of Control game sales revenue
recognition do not for the reasons described above reflect the actual
amount or timing of the 45 % net sales revenue to be recognised by Remedy.Remedys outlook remains unchanged as the company expects its revenue and
profit to grow during 2019, as mentioned in the half-year report released
on August 13th 2019.
Limer inn forklaring på meldingen også :
Meldingen var egentlig todelt, og kom etter Redeye delte sin oppdatering på tallene.
Derfor tror jeg deres syn er for høyt, men det inderes delte var innafor.
On May 3rd 2017, Remedy announced the signing of a publishing agreement
with Digital Bros S.p.A. regarding the Control game, and disclosed Remedy
to receive 45% of game sales net revenue. The revenue share is calculated
from net sales, which takes into account deductions such as retail and
marketing costs of the game. Once the game starts to sell and before paying
the game developer, the publisher is typically allowed to deduct upfront
specific costs, such as manufacturing and distribution costs of physical
game copies as well as marketing costs.
Del 1 gjelder royalty for for spill solgt. Her sier de at Net Revenue, som vi har beregnet tallet fra, men Net Sales. Jeg hadde faktisk blingset her og trodde det var Net Revenue det stod i den orginale meldingen.
Uansett, Dette stemmer greit med presentasjonen til Digi bros fra Mai (side 31).
Net revenue trekkes for marketing og COGS for retail, før det regnes royalty.
Gross margin(som da blir netsales) vil da altså varierere etter andel digital.
Er det 50/50 digital/retail vil NET sales være 79% av NET rev, mens det ved 100% digital vil være 90% av NET Rev.
Control vet vi solgte desidert mest digitalt fordi EGS står for værtfall 50% av inntektene for Q3, så jeg regner med at vi kan regne med 70% digital, minimum.
Dvs at Remedy står igjen med 6.6MEUR av de 17,7MEUR. Altså en reduksjon på 1.32MEUR for Q3
Mine nye estimater tilsier da at Remedy for salg får ut 11,2MEUR i år. Om Q4 selger til ca 70% av Q3. Kan fort gå høyere!
Del 2:
Additionally, revenue recognition practices differ between Remedy and
Digital Bros S.p.A., as Remedy reports based on FAS and Digital Bros S.p.A.
reports based on IFRS. Therefore, the figures reported by the companies are
not comparable. Based on the aforementioned reasons and especially during
the early phases of the games sales, Controls revenue recognition to
Remedy takes place with a delay and no direct conclusions can be drawn as
to the recognition of net sales share based on the figures reported by
Digital Bros S.p.A.
Denne burde jeg også sett komme basert på H1 rapporteringen til Remedy.
Digi bros bokførte all inntekte fra EPIC dealen i sitt årsregnskap for 18/19. (slutt 30.06.19), mens Remedy ikke hadde noe bokført i sin H1 rapport.
Grunnen til dette er IFRS, og spesifikt IFRS 15. Som lar Digi bros bokføre beløpet som en engangsinntekt.
Remedy derimot, følger ikke IFRS. Og i bunn og grunn så er EPIC dealen en 12 måneders avtale for eksklusivitet. Det betyr at de vil bokføre denne inntekten splittet over 12 måneder.
Så isteden for inntekt på 4.270MEUR i år, vil de bokføre 5/12= 1.779MEUR.
Altså en reduksjon på ca 2.5MEUR. Dette er dog bare en periodiseringssak, så inntektene booster neste år.
Så summasumarum:
3 Likes
GOTY award 1 i boks.
1 Like
Silicon valley approves Control.
Større kjøpsanbefaling på remedy tror jeg ikke det er mulig å finne!
1 Like
Her er mine estimater for Control pr 03.11.19
Og estimert regnskap pr FY2019
Cash flow pr 31.12:
Et par poeng.
- Jeg har regnet som at det ikke var noen minimumsgaranti i Epic dealen, kun eksklusivitet. Om det viser seg at det er det vil estimatet mitt være for lavt, da det vil føre til at salget fra epic vil være begrenset i Q3.
- Salget for Q4 kan nok fort bli en god del høyere enn det jeg estimerer (70% av Q3 salget), da det er flere salg, lansering i Japan med kojima hype, og et ryktet markedsføringspush fra 505 Games.
- Lønnskostnadene jeg har estimert for H2 er nok litt for høye, men har valgt å være på den sikre siden. Lønnen spiket veldig fra H2 18 til H1 19 (43%!!). De har ansatt mange, men jeg tror også at det er en god del overtid her ifbm crunch mot lansering av Control.
Prising basert på mine estimater:
Merk at EV/EBITDA lyver, da selskapet ikke har balanseført utvilkingskostnader før i år ( gjelder prosjekter som starter i år), men tatt det over kost, så EBITDA er mye lavere enn andre spillselskaper.
2 Likes
Kojima Marketing machine durer og går.