Hvis du tar hele porteføljen med i betraktningen, hva ville du da tenkt var en rimelig prissetting? En ting er hva man ville akseptert, en annen hva man synes er riktig. Eller?
Kursmål på 50 tallet er meningsløst. Eneste grunnen til at man havner der er dealen med viralytics. Om man setter opp ett par enkle regnestykker så skjønner man fort at selskapet, om det blir solgt, selges for mer enn det.
Joda, men jeg tror da faktisk at premien evt beilere er villig til å betale har en slags begrensing.
Man kan jo begynne å se på hva oncos vil bety for MERCK og Keytruda. Man skal ikke legge på så mange % økt omsettning av keytruda før det begynner å bli penger. I tillegg så kan MERCK sikre seg nye indikasjoner. Videre så har man oncos-2xx og TG. Vist man bruke litt mer tid så kan man jo se på AZ og CRC også. Alle disse regnestykkene er relativt enkle å sette opp.
På kurs 100,- så er vi fremdeles ett godt stykke unna 1 MRD USD
Protesterer ikke…men hva var utgangspunktet for dem vi sammenligner med ?
Man trenger ikke sammenligne. Det er nettopp det som er poenget mitt. Man må se på hva det kan bety for de aktuelle selskapene. Om man velger å sammeligne så er det fort 52.50 dukker opp. Selv om den strengt tatt bør nedjusteres til ca 50,- etter sist emisjon…
Edit: fikk ikke med alt. Man kan jo samenligne med Mirati for TG eller Replumim for oncos, men da blir man fort svimmel. Så det blir lit tullete
Her har du litt fra MERCK Q3 presentasjon.
Er ofte derfor vi sammenligner med dealer som har blitt gjort.
Kun Oncos-102 vil være ekvivalent til viralytics eller psioxus sine deals som var på ca 4mrd nok og ca 8 mrd nok.
Oncos 200 sammenlignes med de prekliniske dealene. Siste var Turnstone som fikk ca 1mrd up front og ca 9mrd i total verdi.
For TG husker jeg ingen relevante deals akuratt nå. Men kun oncos plattformen er verdt en del millarder
Btw, de som lurte på hvorfor MJ snakket om lunge og head&neck får kanskje noen hint i teksten som jeg la ved?
Jeg tror det kommer en utlisensieringsavtale på oncos-102 i Q2 2021 når selskapet har levert mer modne data på melanom. Så får andre tro på oppkjøp Og enkelte vil selvsagt tro på emisjon, som vil være det logiske alternativet til en avtale. Behovet for kapitalpåfyll melder seg i samme tidsrom.
Jeg antar at selskapet snakker med Merck og AZ, de to selskapene de allerede har samarbeid med på oncos-102. Siden det ble poengtert at de snakket med flere aktører.
Det ville for meg framstå som naturlig at en avtale med Merck kan komme på bakgrunn av mer modne melanomdata, og en avtale med AZ på grunn av mer data fra peritoneal. ASCO i mai kan være relevant sånn sett, men man får også huske på at AZ muligens har innsikt i dataene i studien mens den pågår. Hva som ligger i oppdaterte data tidlig i 2021 vet vel ingen, men det tilsier kanskje slutten av januar/februar? Hvis de ikke skal finne en passelig vitenskapelig konferanse å publisere på.
Jeg tror også det fort kommer data fra samarbeidet med Leidos i Q2 2021, uten at jeg aner noe om hvor bra eller dårlig det prosjektet går.
Om det er noen grunn til å være investert i desember 2020 er jeg litt mer tvilende til, men å være investert i ca 5 måneder fra midten av januar til midten av juni tror jeg vil være profitabelt. Mulig inngang rundt midten av januar blir lavere eller høyere enn kursen mandag, det er umulig å vite. Jeg har ingen tro på at kursen stabiliserer seg rundt 9,5kr. Jeg tror den enten skal stige mer og folk får FOMO, eller den faller ett stykke tilbake.
Jeg er personlig ikke superoptimist rundt TG Kina / IOVaxis samarbeidet, da jeg ikke klarer å finne fram til noe særlig informasjon om kinaselskapet og avklaring nærmer seg. Så for min del tror jeg det kan komme en skuffelse på det området, og da blir det grei inngang i ettertid. Og kommer det en positiv nyhet der er det fortsatt ikke den typen avtale som vil dra kursen så himmelhøyt at man ikke kan kjøpe i ettertid. Det vil også gi en reell merverdi for selskapet, så å kjøpe seg inn i etterkant noe dyrere framstår ikke som ett forferdelig alternativ.
ps: har i dag en mindre posisjon enn jeg hadde før melanomdataene ble annonsert, men jeg har aksjer.
Du må ikke glemme at selskapet har kommunisert vestlig TG partner. Kan fort være at den kommer før kina opsjonen. Eller ikke
Mitt base case er som ditt. Nemelig lisensavtale/r. Skal man være villig til å selge alt så er det nok vanskelig for begge parter å sette rett pris på nåværende stadie. Til det mangler vi rett og slett data.
Hyggelig å “se” deg igjen! Antar at du mistet litt aksjer på open på torsdag
IOVaxis har søknader inne hos NMPA (jfr egen hjemmeside) og TRVX har bekreftet (svar fra IR) at dette omfatter TG. Så hva slags nedside kan dette egentlig medføre i relativ betydning, bortsatt fra at TRVX må innrømme et unntak/forlengelse fra ett-års-fristen som løper ut innen 8.januar 2021 ?
Nedsiden vil selvsagt være knyttet til at opsjonen ikke benyttes.
Selvfølgelig, men da må vi nesten forutsette at evt søknader (som vi “vet” finnes) avvises av NMPA. Kron eller mynt ?
Mulig noen kan enkelt overbevise meg om at jeg tar feil ved å linke meg til deres kinesiske hjemmeside hvis dere finner den?
Uansett, jeg regner med at TRVX og IOVaxis har kontakt, og det kommer en avklarende melding om situasjonen sannsynligvis før 8. januar, alternativt som en del av Q4 rapporten i februar.
Ser ut som om denne har blitt forbigått i stillhet:
ONCOS-102 is manufactured by Targovax, a small Scandinavian biotech company focused on oncolytic viruses targeting hard-to-treat solid tumors.
“At this point, we’re pretty confident that it will become part of standard of care in the future,” Dr. Magnus Jaderberg, chief medical officer at Targovax, told The Mesothelioma Center at Asbestos.com. “This is exactly what we had hoped to see.”
Ser de nevner denne også? Sprek tidsguiding. De nevnte vel i juni at man tar sikte på innrullering innen 12 mndr.
Targovax already has announced plans for another clinical trial, spread across several United States cancer centers and a few in Europe. It will combine ONCOS-102 with Keytruda, known generically as pembrolizumab and manufactured by pharmaceutical giant Merck & Co.
That study will start early in 2021 and include Memorial Sloan Kettering Cancer Center in New York City.
Det er en rimelig sprek uttalelse fra en som MJ, og er uhyre bull.
Som en kommentar til kommentarene til MJ i artikkelen over så skal det sies at ledelsen i TRVX var svært sikre på at viralytics kom til å lande en god del etter at de la frem sine data. Kort tid etter så kjøpte Merck hele sjappa.