Dette gjelder kun ovariekreft
Dette overslaget har jeg laget på 15 minutter, og kildene har jeg brukt lite tid på. Jeg gjør en rekke antakelser jeg finner rimelige, men de kan såklart diskuteres, noe jeg ikke er interessert i å gjøre, dere får lage deres eget rNPV først i såfall.
Jeg er ikke verdensmester i dette, men bruker det kun som en rettesnor ifht om et selskap er underpriset/overpriset på dagens kurs.
Kilde: https://worldovariancancercoalition.org/wp-content/uploads/2018/10/THE-WORLD-OVARIAN-CANCER-COALITION-ATLAS-2018.pdf
Jens Bjørheim på presentasjonen: 60% av pasientene på årsbasis dukker opp i Ultimovacs populasjon i 2L.
-
Videre har jeg antatt at de får en midlertidig markedsgodkjenning i 2024, og at de treffer markedet og tar 2% første året. Jeg har valgt å eskalere markedspenetrasjonen til 30% da jeg anser det som sannsynlig at de vil dominere dersom UV1 virker så godt som jeg tror.
-
Prisen har jeg satt til 1.2mill i US og 600 000 i EU, siden UV1 er en biologic og biologics krever høyere priser. I tillegg vil den være helt ny på markedet med en markedsledende effekt. Jeg anser dette som konservativt.
-
Jeg har satt at COGS er 10%
-
Jeg har som standard i alle mine regnestykker at jeg trekker 50% til SG&A, Lønn og R&D. Dette kan selvsagt diskuteres, og representerer en solid oppside i mine øyne.
-
Jeg trekker skatt på 22% og har en diskonteringsrente på 10%. Den kan sikkert diskuteres i en verden der alt går oppover. Jeg vet ikke om den burde være høyere eller lavere. Det driter jeg i.
-
Jeg setter perioden med salg til 10 år fra godkjenning.
-
Jeg velger en likelyhood of approval og en sannsynlighet for mitt scenario på 15%
-
Diskontert kontantstrøm er hva indikasjonen er verdt med de forutsetningene jeg har skissert
-
Selskapet har 31 973 511 aksjer
Som man ser, så er dette en ganske verdifull indikasjon i kroner og øre, men vi får se hva analytikerne velger å gjøre.
Så, en liten disclaimer: Jeg har aksjer i selskapet. Jeg publiserer dette som en lekperson som er selvlært, og det er en subjektiv tolkning av verdien av indikasjonen. Ingen må bruke det som en fasit.
@busk1 Det er 10%, men regnearket er satt opp så enkelt at jeg benytter bare en faktor 0.9 og den vises som 90% og jeg orker ikke fikse det