Ultimovacs (ULTI) småprat 2

[Sjakk]

Prokastrinering på morgenkvisten.

Under er det en tabell: Finn utbetalingen du forventer, og sannsynligheten for at den inntreffer. Prostenten i tabellen angir hvor stor andel av pengene dine du bør vedde for å oppnå optimal avkastning. Gir tabellen negative prosenter så skal du ikke ta et veddemål. Kelly criterion - Wikipedia

Dette er bare en øvelse i morsom tallek for min egen del, så ikke bruk dette til annet en en pekepinn på at du har tatt for mye risiko ved å puttet alt for mye penger inn i noe du har tro på.
Faktisk selv ved usaklig gode odds, altså en ten baggare på taket. så bør du ikke sette mer en 2/3deler av pengene inn i denne fuglen.

tldr
Ett kelly kriterie, eller kelly fraksjon, er en måte å regne den optimale budet å legge inn i et veddemål. Det er mer å lese på wikipedia og youtube om temaet. Dette kan vi i en perfekt verden bruke til å finne den “optimale” posisjonen i Ultimovacs (eller andre aksjer) Dette fungerer i veddemål med komplett informasjon, og overhode ikke i aksjemarkedet, men har hørt at den hjelper med betsizing om du “gimper” sannsynlighetene en god del (siden aksjemarkedet har en veldig lei evne til å gjøre uventede ting)

Jeg kjørte en poll for 2 uker siden. Den gav meg noen tall på forventninger på pris og sannsynlighet. Er mest sannsynlighetene for positivt utfall som er interessant. Gjennomsnittsforventningen er 72,70% for en positiv avlesning. (lavere enn jeg kunne gjettet av å bare se på den pollen, så om noen er autist nok til å regne over så skal jeg legge meg paddeflat når de finner feil)

[Lucrum]

Oversiktlig graf fra Redeye:

Ultimovacs Q1 2023: Patience is a virtue (redeye.se)

[Fornybar]

Det må være det beste jeg har sett de levert i analysen deres

[polygon]

Ja, det der er eminent copy-paste av tall

[Timm]

Fra Redeye-analysen:

[h3nk1]

Umulig å vite om man skal le eller gråte av hva de opererer med som avtaleverdi gitt gode avlesninger.

[HWH]

Noen som forstår Redeye sitt rasjonale rundt potensiell avtaleverdi gitt gode avlesninger?

[h3nk1]

Det er ikke noe å forstå utover at det er en arbitrær størrelse for å ikke få et for høyt kursmål. De etablerte dekning når kursen var ~60 kroner. Hadde de startet i dag, ville det vært 260 i steden.

[rockpus]

Deres kursmål er kun ut fra dagens status, slik jeg leser dette. De skriver jo nemlig:

“In the coming six to 12 months, we view upcoming phase II readouts in 2023e for INITIUM and
NIPU as the main catalysts that could induce a share price re-rating and lead us to revise our
valuation assumptions substantially.”

[h3nk1]

Ja, sånn må det nødvendigvis være. RedEye har vel i snitt base-case for biotekaksjene de dekker som ligger 3-4-500 prosent over dagens kurser, så når de etablerte dekning for Ultimovacs ville de nok være mer “seriøse” og legge seg ~100 prosent over.

[Fartin]

De mener at det er 35% sjanse for godkjenning i ini og 20% i nipu.

Det ener de tilsvarer en kurs på 130 kr. Så kan man bare gange opp og finne ut hva de mener er kurs ved godkjenning. Så justerer de loa og kursmål etter resultatene…

[skipper]

De har LoA på 20% for NIPU mens forumet mener over 80% (gitt at 69 events ikke er nådd). Da er det ikke rart forumet mener selskapet er underpriset. 20% er vel sannsynligheten for at NIPU kommer på markedet, men spriket er jo fryktelig stort!

[rockpus]

@skipper

Da er det ikke rart forumet mener selskapet er underpriset.

Og her stoler jeg langt mer på forumet enn på Redeye!

(selv om 80% for NIPU kanskje ikke stemmer helt med hva som er konsensus her…)

[polygon]

Tror ingen her på forumet har 80% LOA på UV1 som ferdig godkjent medisin på markedet. Vi kan sikkert være enig i at LOA er for lav i RedEye sin analyse, men det største problemet med den analysen er jo som @h3nk1 påpeker den latterlig lave avtalesummen de opererer med. Og det latterlig lave markedspotensialet.

[Snabbacash]

Altfor lavt åpenbart

[skipper]

Neida, men 20% høres lavt ut hvis det er 80% sannsynlighet for nådd primærendepunkt i fase 2😊

[h3nk1]

[Fartin]

Hva tenker du da? Ved suksessfullt initium. Loa 90%? Og pr idag? 70%?

Jeg håper statestikken deres stemmer og at vi er opp mot 80-90% sikret ett godt resultat. Visst ikke har jeg bommet totalt.

[polygon]

Det er mye som kan gå galt i legemiddelutvikling @Fartin. Å ha en LOA nå på UV1 som ferdig medisin på markedet på over 50% blir useriøst - selv om sannsynligheten for oppnådd primærendepunkt i disse fase 2-studiene (HR=0.73) nå er veldig høy ved å sammenligne med historiske data.

[Otard]

Det er ikke lenge til dette tar av. Nå har vi både OHS, U og V i 1 og samme formasjon:
(forrige OHS funka bra )