Jeg anbefaler alle til å se livepresentasjonene ved kvartalsrapportering. Jeg synes hele ledelsen fremstår som veldig dyktige.
10 000 nye abonnementer men de mister også 7000 gamle abonnenter. Netto økning 3000.
Tenker det er helt fair i en måned som Januar. noe vekst er bedre enn ingen. Churn er da 2,7% månedlig.
Blir litt urettferdig for en bedrift å bli målt måned for måned i et såpass sesongdrevet business. H2 utgjør 65% av salg. Men slik blir det når de ønsker å gi månedlige tall.
Slutten av august hadde de 200.000, nå har de 260.000. Nettoøkning +400 per dag.
3 Likes
Jeg trodde jan skulle gi et fall etter veldig sterkt desember, så jeg ble positivt overrasket. Selskapet gjør alt rett i min bok.
Xplora har en hardwaresyklus på 18-24 mnd. De lanserte X6 sent Q4 2022. De er 15 mnd inn i hardware.
De utsatte x6 pro som ble sagt lansering Q1 2023. Den er helt ute av bildet. Old software i min bok dersom de slipper i 24.
Ingen software upgrade via goplay/premium/nettside/app siden våren 23. Så og si alt som kunden ser er det en null-endring i over 12 mnd. De har klart å oppdatere appen med en ny badge…
Det er total stillstand.
Derfor må management fortelle hva de ikke har fortalt markedet. Jeg antar det meste er for å holde ting skjult for konkurrenter, noe som isf er helt riktig etter min mening.
Men på et tidspunkt må det komme store amisjoner ut hva som skjer og planlegges fremover, pdd er det er et stort sort hull.
Fordelen er at selskapet ikke har dårlig tid cashwise, ulempen er at first mover selskapet blir spist opp av konkurrenter når det går så treigt.
3 Likes
Blir forhåpentligvis snart adressert av management. Mulig de vil benytte nåværende tech til å vokse i USA før noe nytt kommer, men er litt bakpå det isåfall
Med utgangspunkt i IR - Primary Insiders – Xplora UK har jeg gått gjennom erfaring og utdannelse i dagens ledelse. Jeg klarer ikke å se at noen der har laget tech produkter før, hverken som product manager eller engineering. Mye business developers osv. Jeg kan selvsagt ta feil og ha oversett noe, det ville jeg satt pris på å bli korrigert på.
For meg som teknolog og investor er dette et rødt flagg. Kombinert med at de tilsynelatende ikke gjør intern utvikling av hverken software eller hardware så er dette et mobilselskap, ikke et techselskap. Jeg skal ikke si at de ikke kan tjene penger på denne måten, men jeg tror ikke de vil klare å lage gode og innovative markedsledende produkter på denne måten. Uten intern utvikling vil de miste edge og markedsandeler så snart noen andre bestemmer seg for at de vil ha dette markedet. Dette er både min egen praktiske erfaring og det støttes av forskning og litteratur på området.
2 Likes
Kastet et raskt blikk på presentasjonen før jobb.
Finansiell performance mer enn godkjent, så for meg under 200m i omsetning mtp managements kommentarer rundt Q3.
Ellers mye spennende i pipeline for 2024, gleder meg til å høre presentasjonen og få litt mer kjøtt på beinet. Som flere har vært inne på, MÅ produktene utvikles videre. Både hardtware og plattformen må forbedres. Helt essensielt at selskapet investerer nok i dette.
Men kommersialisering av senior-produkter i løpet av året lar seg høre. Dersom vi bare får en liten traction i dette markedet vil det åpne nye dører for selskapets langsiktige fremtid.
Betydelig mer fornøyd med Q4 sammenliknet med Q3 så lagt. 15kr/aksjen burde mer enn forsvares med denne rapporten tror jeg 
hodet på blokka
1 Like
Enig, spent på den “oppgraderte” Xgo3
Hode på blokka gjorde meg nesten hodeløs…
Noen som har link til presentasjonen? Fant den ikke på nettsiden deres. Er gjerne ikke publisert enda, men de pleide jo vise den live på nettsiden trodde jeg.
Dei kjørte presentasjonen direkte fra IR-siden på hjemmesiden. Kommer nok ut link til presentasjonen snart. Den var ikke kommet når jeg sjekket nettopp.
Invitation to presentation of Q4 2023 results – Xplora UK
Forøvrig en bunnsolid presentasjon og jeg skjønner lite av markedets reaksjon her.
2 Likes
Alt går på skinner her nå! Selskapet leverer operasjonelt som bare det. Det går under radaren på folk, virker som casinoaksjer og shipping får all oppmerksomhet… Men fortsetter Xplora på denne måten vil aksjen snart skyte fart. Jeg har fortsatt å øke min posisjon. Dette er noe av det jeg merket meg for Q4:
- Kraftig økning i EBITDA: Ved Q3 steg EBITDA 7.9m. vs Q4 steg den med 32.1m!
- Cash 116 ved Q3 og nå 137m. Fortsetter de å bygge cash slik så kan vi kanskje få noe utbytter på toppen av den høye veksten?
- Recurring service revenues +47% y/y to NOK 60.1m, translating to an ARR of NOK 240.3m
- Overskudd I Q4, men justerer for veldig høy amortisering knyttet til oppkjøp som snart er over så er justert netto resultat rundt 10m NOK.
4 Likes
Havana har vel solgt?
Tallene er ca som forventet, gode. Skalerbarheten har ikke noe tvil ved seg: Inntekter øker markant vs alle parametre som cogs, marketing osv. Selv om 23’ vs 22’ bruttomarginer har 1% i diff, er bruttofortjeneste 100 mill ekstra. ebitda vekst på +70 mill yoy forteller samme story om skalerbarheten.
Denne er key;
Kvartalsvise serviceinntekter ligger på 61 mill. I fjor for Q1 23 var hele opex på 60 mill. Noe økninger blir det yoy, men med denne takten dekker serviceinntekter hele opex. Med andre ord hardware salget avgjør den potensielle lønnsomheten for hvert kvartal i Q1-Q2, mens serviceinntektene nå effektiv sett dekker hele driften.
Kommer det større aktører på banen i 24 eller 25 kan mgmt takke seg selv for at de ikke satser hardt på tech eller hardware i 24. Xplora er god på utnyttelse av barneklokker, selge tanke om “ingen nett” og “ut i den store verden”, skritt osv, men har få om ingen forutsetninger for å være den beste tilbyderen av en seniorklokke. De utvider sin annonserte 24m syklus på hardware for å slippe capex og revamper xgo3 med et nytt navn senere, og x6 pro skal brukes til seniorer hvor begge to slippes tidligst i H2 24. Mao ingen stor satsning på barneklokka.
Jeg syntes selskapet skal holde seg der de er gode, og ikke miste fokus i andre segmenter. Så for meg, en veldig svak rapport som skaper mer usikkerhet enn klarhet.
3 Likes