Grafene for scope knekker iallfall pent opp nÄ:
6 Likes
Kan en Ärsak til labert salg i 4Q skyldes de sterkt forbedrede refusjonene fra 1. jan. 2023? Siden sykehusene i USA er privat drevet, er det vel en fordel Ä fÄ over 8000 kr. i refusjon enn under 3000? Leger kan vel ogsÄ regne?
Det hÞye skopsalget er vel ogsÄ et resultat av en refusjon som endelig gjÞr det lÞnnsomt Ä bruke BLC og vil Þke bruksfrekvensen kraftig.
2 Likes
Interessant tanke dejligt med en positiv vinkel !
Forbedret refusjon gjaldt vel kun flex?
Kanskje ikke sÄ synlig, men Dan Schneider har i denne rapporten for fÞrste gang pÄ snart 3 Är gitt en guiding pÄ inntekter, om noe forsiktig.
âDeliver 65-75 Saphiraâą installs, product revenue growth above 20%, and generate positive EBITDA in 2023â
Med produkt-inntekter pÄ ca 375 millNOK i 2022 sÄ er guidingen +450 millNOK for 2023.
SÄnn sett skjÞnner jeg dagens skuffelse, og nedgang i aksjekursen, for sammenligner man med DNB-analysen pÄ inntekter og EBITDA sÄ var den som fÞlger:
2022:
Inntekter: 401 millNOK, EBITDA : -5 millNOK
2023:
Inntekter: 534 millNOK, EBITDA : 103 millNOK
2024:
Inntekter: 665 millNOK, EBITDA : 221 millNOK
mens realitetene, og guidingen er som fĂžlger:
2022:
Inntekter: 374 millNOK, EBITDA : -35 millNOK
2023:
Inntekter: +450 millNOK, EBITDA : positiv
2024:
Inntekter: ?, EBITDA : ? millNOK
SÊrlig er det et sprik pÄ EBITDA. Det jeg imidlertid liker med dette er at for fÞrste gang pÄ veldig lang tid blir det gitt en guiding pÄ inntekter og resultat, om noe forsiktig.
Dan Schneider liker Ä levere mer enn lovet, og det er selvsagt derfor han ikke har lovet noe som helst pÄ inntekter og resultater pÄ snart 3 Är, fÞr nÄ.
At det endelig skjer sier meg at han har kontroll, og ser veien fremover. Kjipt med 15% nedgang sÄnn i trynet pÄ morgenkvisten, men fundamentalt og teknisk tror jeg vi etter dagens skrell er pÄ en god risk/reward. SÄ i dagens usikre marked tenker jeg at PHO er tross alt et ganske greit sted Ä vÊre.
EDIT: Og mener at inngang pÄ noen og nitti kroner er en bra bett.
12 Likes
Ja nÄ gjelder det ogsÄ Ä Þke produktiviteten i organisasjonen, og fÄ spisset den mot Þkt bruk og produktsalg pÄ eksisterende skop. Det innebÊrer ogsÄ utskiftning av gamle skop med lav sensoropplÞsning.
Markedet er fortsatt enormt:
Bladder cancer ranks as the 8th most common cancer worldwide â the 5th most common in men â with 1 720 000 prevalent cases (5-year prevalence rate)1a, 573 000 new cases and more than 200 000 deaths annually in 2020.1b
Approx. 75% of all bladder cancer cases occur in men.1 It has a high recurrence rate, with up to 61% in year one and up to 78% over five years.2 Bladder cancer has the highest lifetime treatment costs per patient of all cancers.3
2 Likes
Ca 240 Ă„ bytte ut
Hvorfor gjenspeiler ikke kursen i stĂžrre grad forventninger til snarlig nyhet om Cevira?
Er det ikke stor sannsynlighet for gode nyheter og da med et enormt kurspotensial?
Vent 6 mdr og se 
Vi fÄr hÄpe at DS kommer med info om Cevira i ettermiddag og status pÄ fase 3 Hexvix i Kina. Etter Asieris sin stigning pÄ bÞrsen i Kina Ä dÞmme kan vi vente positive nyheter. Og Asieris har satset tungt pÄ bÄde Cevira og Hexvix.
Tenker at den fÞrste enkle grunnen er at ingen analytikere har det med i sine beregninger og kursmÄl, der verdien er satt til null.
Det andre jeg tenker er at mange synes det er vanskelig Ä mene noe om hvordan dette, i yuan og kroner, i stÞrrelsesorden og nÄr (som en diskonterings verdi) vil komme som inntekter til Photocure.
Det siste er vel at det begynner Ä bli sÄpass lenge siden noen har satt seg inn resultater som allerede finnes pÄ Cevira sÄ fÄ har er en ide om klinisk nytte og nivÄ.
Alt dette forandrer seg selvsagt den dagen resultater foreligger fra Cevira-studien foreligger.
Forventninger:
Ja det ser ut til Ä tas for stort hensyn til DnBs analyse. Samt at det er leveringsproblemer pÄ nye skop, som nok vil rette seg. At resultatet er dÄrligere enn forventet, har nok ogsÄ sammenheng med hvor prioriteringene har ligget, og det er tydeligvis pÄ Ä fortsatt Ä fÄ ut flest mulig skop. Det kan etter hvert vise seg som riktig strategi, men setter krav til tÄlmodigheten til Phos investorer!
Det mest spennende fremover synes Ä vÊre at Pho ser ut til Ä fÄ til laserbruk i USA, slik at pasientene slipper TURB-operasjon og unngÄr narkose, samtidsig som de fÄr fjernet kreften i samme prosedyre som BLC-undersÞkelsen. Det vil bety en sterk forbedring for BLC som metode. Er vel gjennomfÞrt ganske konsekvent i Danmark? Noen som vet mer om situasjonen for laserbruken innen BLC i Europa?
Om Asieris slÄr til for fullt, er det ikke med i kursbildet, og kan gi et paradigmeskifte for Pho-aksjekursen.
2 Likes
Etter Ä ha lest Q rapporten som som omhandler cystoskop, sÄ er det kun de fleksible skopene som det er forsyningsproblemer pÄ.
De nye Saphira skopene er ikke berĂžrt.
Det er 69 fleksible skop utpaser ved utgangen av kvartalet en Þkning pÄ 44%
Og totalt 370 blÄlys enheter utplassert.
SÄ er tankene mine , er det en overeakasjo att kursen falt sÄ mye, fÄr vi en reaksjon opp nÄr Dan Scnaider forklarer dette litt nermere i ettermiddag.
2 Likes
Spot on
Tror det er fĂžrste gang DS sier litt om utviklingen det neste kvartalet som her;
We are already seeing signs of positive sales trends in our North American business in early 2023, and in Europe, German hospital ordering patterns appear to be phasing back to normalized growth.
HĂ„per han utdyper dette i presentasjonen.
2 Likes
Problemet til Photocure er at utgiftene fĂžlger omsetningen.
Samtidig som omsetning har sunket eller Þkt, har utgiftene gjort det samme. De mÄ fÄ kontroll pÄ utgiftene. Man kan ikke forvente noe rakettferd nÄr man Þker revenue med 10% mens kostnadene gÄr opp 25%.
In 2023, Photocure expects new Saphiraâą blue light tower installations in the range of 65 to 75, consolidated
product revenue growth above 20%, and positive EBITDA (ex-business development spending).
Hva mener de med det? Fremdeles minus totalt sett? For meg virker det som dem prÞver Ä spinne noe positivt ut av noe som i realiteten vil vise som minus pÄ en kvartalsrapport.
4 Likes
De mener vel det som stÄr, at det er 25% change i operating expenses
Beklager, dÄrlig formatering av meg. Siktet til uttalelsen :
In 2023, Photocure expects new Saphiraâą blue light tower installations in the range of 65 to 75, consolidated
product revenue growth above 20%, and positive EBITDA (ex-business development spending).
Drastisk forverring i opex kommer til Ă„ vĂŠre en mare for store deler av forretningslivet i 2023 er jeg stygt redd, men dette var ganske voldsomt.
4 Likes
Business development spending var vel 9,1m i q4