Er det på grunn av at kreft vaksiner er på offensiven at PHO bare raser ned over? Det tar nok fortsatt mange år å få disse på markedet men det kan vel være truende for PHO på lang sikt? Jeg venter fortsatt på bunnen i PHO men ser ingen foreløpig.
Tvilsomt. Som du sa, de ligger noen år frem i tid. Samtidig kommer kostnad inn i bildet.
Operasjon med kontrastvæske for noen tusen dollar. Eller et lengre løp med medisinering, bivirkninger og langt høyere prislapp.
Kan se for meg at operasjon med Cysview i første omgang, og muligens kombinasjon med medisinering i etterkant på vanskelige tilfeller.
1 Like
En krefvaksineber er ikke ment å fungere forebyggende, men skal være en del av behandlingen for personer som allerede har fått kreft.
Så viss denne vaksine kan brukes på blærekreft må forsatt Cysview/Hexviks benyttes i behandlingen.
1 Like
Care to elaborate?
Ja, og ved utgangen av det året var den tilbake > kr 100. Oppgangen kan gå vesentlig raskere denne gang.
1 Like
Mnja. Den er i ferd med å flate ut. Men er tydeligvis noen som fremdeles vil selge her nede.
Litt spesiell denne casen.
Rent fundamentalt og med tanke på info vi har, er det mye som tyder på at nedgangen er overreaksjon.
Vi er tilbake på en marketcap som man hadde i 2019. Så kan man begynne å ramse opp alle ting som er gjort og komt på bordet siden da…
- Juli 2019: Asieris og Photocure inngår lisensavtale på Cevira, 250 mil Dollar avtale, eksl. royalties.
- April 2020: Photocure får tilbake rettighetene til Cysview i Europa, og har nå worldwide rettigheter.
- November 2020: Asieris melder første pasient i Cevira, Phase 3.
- Januar 2021: Asieris og Photocure inngår avtale om kommersialisering av Hexvix i Kina.
- Februar 2022: FDA godkjenner nytt Blue Light utstyr.
- August 2022: Asieris melder fullført innrullering i Phase 3, Cevira.
- November 2022: CMS melder økt kompensasjon ved bruk av Blue Light.
- Desember 2022: Asieris melder første pasient behandlet med Cysview i Kina, dette ifbm. en mindre testgruppe for å sjekke safetyprofile på populasjon.
Samtidig har antall skop i USA økt med 96%.
Det som har buttet imot er Covid restriksjonene og tilgangen til pasienter. Selv om enkelte her ser på dette som en “ikke-sak”, eller ser ut til å ha glemt hvor totalt kokko verden var en periode. Jeg har en far som var inne til kreftbehandling under lockdown perioden. Det var kun kona hans som fikk besøke han når ting var totalt lockdown. Det var slusesystem, drakter og beskyttelses utstyr. Ambulansene som ble brukt til å frakte pasienter som man mistenkte kunne ha covid, fikk full utvask etter hver tur. Det var seriøst store utfordringer med ressurser. Og dette var i Norge, da kan man tenke seg hvordan det har vært i USA hvor ting ofte går litt til det ekstreme.
Anyway, hvis man ser på det tekniske så gir det mer mening, men man må zoome litt ut i chartet. Under covid dippen hadde man en ekstrem nedgang, med ett ekstremt volum. Volummessig ble det omsatt mer aksjer på denne nedturen over en 5 ukers periode en det er totalt i markedet!!
Ser man rent teknisk på det vil det være helt normalt for prisen å teste dette området igjen, spesielt med tanke på hvor mye volum man hadde.
Covid dippen varte i 5 uker. Vi er nå inne i den 9 uken med nedgang…
Selv om Karl Storz måtte slutte å produsere ene skopet pga. en tredjepart har sluttet å produsere en komponent, betyr ikke det at Photocure ikke vil ha vekst. Av nye skop plassert ut var dette skopet i mindretall. Dem som allerede er plassert ut skal Karl Storz serve ut 2023. Fokuset er på det nye skopet, og det er der volum av nye skop ligger. I tillegg kommer nedklassifiseringen som vil potensielt åpne opp for noen interresante regnestykker.
Og som jeg har nevnt tidligere: Revenue per skop i US Dollar før covid lå på rundt 14000 dollar, nå i etterkant av Covid (Q4) har dette sunket til rundt 10000 dollar. En retur tilbake til precovid nivå vil gi en vekst i US dollar på ca 40% alene… I tillegg er det kjent at nye skop er enklere/kjappere å rengjøre og bedre regularitet. Noe som igjen vil påvirke bruksfrekvensen i den positive enden.
Regularitet og bruksvennlighet vil jeg også tro vil ha litt å si på behovet for oppfølging fra Photocures salgsteam på sikt.
25 Likes
Flott resonnement kan det vare sånn at vi virkelig snur her?
Tviler på om PHO snur før selskapet kan vise oss at de har kostnadene under kontroll. Det nytter ikke at kostnadene øker uten at inntektene viser en vesentlig større økning. Slik selskapet har framstått i den senere tid er det ikke bærekraftig. Det er å håpe at vi ved neste fremleggelse av resultater ser en markant forbedring i inntjeningen samtidig som kostnadsbildet stabiliseres. Har ingen tro på at dette snur før etter at Q1-23 er offentliggjort.
2 Likes
En reduksjon av kostnader er vel egentlig en selvfølge, og heller ikke vanskelig å få realisert?
Dermed tviler jeg på at alle vil vente til det eventuelt blir bevist på Q1, sett i lys av hvor rimelig aksjen nå er blitt. Tror man kan forvente en stigning i forkant av Q1, basert på realistiske forventninger.
Og hvorfor får man ikke i større grad en FOMO effekt når det gjelder Cevira?
1 Like
meget bra gjennomgang Rosk82.
Takker for den.
Hvilket scope brukes på hexvix i china?
Carl Storz ?
Støtter den
Sist(?) kjente info er at Wolf er mest på ballen, med Olympus rett bak.
Redigert:
Mye fokus på kostnader i en del innlegg.
Kostnadene er knyttet til at selskapet satser. De kan rimelig sikkert relativt lett reduseres betydelig uten at inntektene faller proporsjonalt. Det er egentlig bare å se på hvordan Ipsen over mange år har melket tidligere kommersiell innsats i Europa.
Min mening er at det er inntektene som må opp (og ikke at kostnadene nødvendigvis må ned).
3 Likes
Enig, det koster å satse, men kostnadene bør nå stabilisere seg/øke mindre enn tidligere. Så igjen må jeg nevne at en stor kostnad i q4 var business development som fort kan vise seg å være en ukjent trigger…
3 Likes
Siste 4 kvartal, bortsett siste kvartal, har utgiftene lagt på rundt 95 mil kr +/- .
Klarer Pho å komme ned til rundt 100 mil, og samtidig øke inntjening, så er dem tilbake på sporet.
1 Like
Kanskje man kan finne en mer effektiv måte å selge på? Er det ikke et ankepunkt at man har fått for lav uttelling av selgerkorpset i USA?
Mange svar på dette… Men litt lenger ned i gaten er blc soc for behandling av blærekreft. Da driver ikke pho med opplæring i samme skala som nå. Da er det sykehus og utdanningsinstitusjoner som gjør det.
Er redd det går altfor tregt med Photocure i USA. Jeg tror de er for små til å lykkes i et marked som krever større ressurser, kapital, organisasjon og relasjoner enn det selskapet rår over. I så måte virker Dahl som en mesterlig balansekunster gitt de premissene han arbeider under.
Det må inn en industrielle partner/eier for å akselerere veksten og ta ut det fulle potensialet i Cysview, tror nå jeg.
Men at kursen skal opp igjen, uavhengig av dette, er jeg trygg på. I motsatt fall er er usannsynlig mye som skal gå galt….igjen…
Endel vil løse seg med nedgraderingen… da vil soc bli mer realistisk også
Vel, de er jo igang med å snu de større kjedene som f eks VA og Kaiser. De er toneangivende. På et eller annet tidspunkt vil dette tippe over til å akselerere nærmest av seg selv. Nedklassifisering av scope vil kunne være en sterk bidragsyter i så måte.
FDAs holdning er velkjent.
3 Likes
Den kan hende. Men da kommer vi inn på noe som enkelte her allerede har touchet litt borti.
Oppkjøp av hele butikken.
Det der er snakk om er å nå det berømte “punktet” hvor ting bare begynner å rulle av seg selv. Hvis man får nedklassifisering og det blir SOC vil det bli en katalysator for videre vekst som ingen analyseselskap har tatt høyde for.
Men hvis så blir tilfellet,hva er sannsynlighet for at en liten mygg fra Norge skal få sitte med world wide rights på blålysvesken, i et milliardmarked… uten å bli slukt av et større selskap?
For et større firma med peng i banken hadde det vært en “no brainer”. Ventet til alt faller på plass, kjøp opp hele driten før alt tar av. Bruk så sitt eget nettverk og apparat for å akselererer vekst. Minimum effort, maximum gain 
10 Likes
Sitte helt uten PHO aksjer nå er kanskje ikke så lurt i tilfelle det kommer en eller annen overraskelse…
Noe lengre ned enn det kommer vi vel ikke uansett