Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Photocure småprat (PHO) 🔦 3

Biotek
#4571

Kom over en deepseak noen la ut på en kinesisk side:

Når det gjelder prissetting, viser kilde 2 og 4 til at tradisjonelle kirurgiske behandlinger koster mellom 10 000–20 000 RMB, og at APL-1702 kan prises på et lignende nivå eller litt høyere, siden det er en innovativ behandling. Kilde 4 anslår at 1,5 milliarder RMB i toppsalg kan oppnås innen 3–5 år, noe som betyr en gradvis årlig vekst. Basert på dette kan inntektene fordele seg slik:

• 2025: 100–200 millioner RMB
• 2026: 500–800 millioner RMB
• 2027: Rundt 1 milliard RMB

En viktig faktor er sykeforsikringsdekning og pasientenes betalingsevne, som kan påvirke adopsjonshastigheten.

Risikofaktorer inkluderer:
• Regulatorisk prosess
• Produksjon: Kilde 4 sier at produksjonen er på plass, noe som bør sikre lavere kostnader og høyere marginer.

Salgsprediksjon for 2025–2027

Kommersialisering:
Ifølge en kunngjøring i mai 2024, ble NDA-søknaden for APL-1702 akseptert. Siden kombinasjonsprodukter (legemiddel + medisinsk utstyr) vanligvis har en godkjenningssyklus på 15–18 måneder, kan vi anta at produktet vil lanseres i andre halvår 2025.

Markedsadopsjon:
2025: I starten vil distribusjonen hovedsakelig skje gjennom store sykehus, med en forventet penetrasjonsrate på 1 % (ca. 22 000 pasienter).
• Estimert inntekt: 22 000 pasienter × 12 000 RMB per behandling = 264 millioner RMB
• 2026: Med utvidelse til nettbaserte plattformer og økt pasientbevissthet, kan markedsandelen øke til 3 % (ca. 66 000 pasienter).
• Estimert inntekt: 66 000 pasienter × 12 000 RMB per behandling = 792 millioner RMB
• 2027: Hvis helseforsikringen dekker behandlingen (antatt i 2026), kan penetrasjonen øke til 6 % (ca. 132 000 pasienter).
• Estimert inntekt: 132 000 pasienter × 10 000 RMB per behandling (antatt 20 % prisreduksjon pga. refusjon) = 1,32 milliarder RMB*

Dette gir 2,4 milliarder RMB for 2025-2027 = 3,7 milliarder nok.

15% royalties til Photocure = 550 millioner NOK.

16 Likes
#4572

Bare vi ikke selger skinnet før bjørnen er skutt nå, som skjedde i ulti caset, uten sammenligning for øvrig. Man vet ikke om dette blir godkjent før det faktisk blir det.

#4573

Det er en vesentlig forskjell! For Ultimovacs ventet vi på bekreftelse på om behandlingen virket . For Cevira er dette for lengst bekreftet.

4 Likes
#4574

Det synes milevis unna at noen her har solgt skinnet….

@Haltopen fantastisk :star_struck:

#4575

I know, derfor uten sammenligning for øverig som sagt. Men vi gjerne se det svart på hvitt. Blir fort et nervevrak når det lekes med store tall før man i det hele tatt har det godkjent:) forhåpentligvis har vi det innen et par uker nå, om chat gpt sitt estimat stemmer.

#4577

Nettopp, så delmålet her må være å få dette godkjent i første omgang, så får vi kanskje en plan på utførelse etter det? Jeg tror nå sannsynligheten er stor for at knøtten pho blir kjøpt opp, om det er en realitet at Asieris mener dette er en blockbuseter.

#4578

Tror ikke det skal så sinnsyk mye opplæring til for dette.

Er allerede utdannede gynekologer som skal sette den på plass, så kan pasienten selv fjerne den når tiden er gått.

Cevira is intended to be placed on the cervix by a gynecologist and removed by the patient at the end of treatment, with no disruption to normal daily activities during treatment (see graphic 2 below).

cevira
cevira704×477 58.9 KB

5 Likes
#4579

Noe er nok løst gjennom denne :

Og hvem er Sinopharm?

"China National Pharmaceutical Group Co Ltd (Sinopharm) is a centrally-administered State-owned enterprise under the direct management of the State-owned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council (SASAC).

Sinopharm is a globally leading company in the healthcare sector in terms of scale, performance and comprehensive strength. With a primary focus on life & health, the company owns a complete industrial chain covering R&D, manufacturing, logistics and distribution, retail chains, healthcare, engineering technology, exhibitions and events, international business and financial services."

6 Likes
#4580

China National Pharmaceutical Group was supervised by the State-owned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council.[6]

Sinopharm was ranked 109th in the 2021 Fortune Global 500 list.[7]

En gigant med alt av ressurser ser det ut til! Vanskelig å finne en bedre samarbeidspartner enn dette.

2 Likes
#4581

og;

To support the commercialization of APL-1702, the company formally established the Women’s Health Business Unit in early 2024. This unit is responsible for the domestic commercialization of APL-1702 in the Chinese market and expanding the company’s gynecological pipeline. Key members, including the BU head and teams for marketing, government affairs, and regional commercialization, have already come on board, all bringing extensive experience in gynecology and multinational pharmaceutical companies. In the first half of this year, the Women’s Health Business Unit conducted thorough market and industry research, developed a key launch plan for APL-1702, and actively prepared the commercial supply chain to ensure the product’s rapid market availability following its approval.

7 Likes
#4582

Var det på den kinesiske siden at du fant den salgsprediksjonen? Jeg mener at Asieres en gang opplyste om at de vil ha kapasitet til å kunne levere et stort antall enheter av Cevira allerede fra dag en. Tror det var minst 400.000 enheter. Gradvis økning fra 22.000 pasienter i 2025 til 132.000 pasienter i 2027 virker litt lavt i forhold til planlagt kapasitet.

1 Like
#4583

En forumbruker som la ut den analysen fra Deepseak. Ta det med en klype salt.

Angående produksjonskapasitet ble det i en analyse utført av et kinesisk meglerhus (tror jeg) nevnt 824 000 som kapasitet hvis jeg husker rett. Finner dog ikke igjen den i farten.

Kapasitet er én ting, faktisk markedspenetrasjon en annen.

Edison brukte følgende i sin analyse fra 2019:

For the US/EU, we are projecting a launch in 2025 and 6% peak market share at a price of approximately NOK9,400 per patient at launch. We currently apply a 20% chance of success for the US and EU markets, a significant discount to our typical 60–70% probability of success for a Phase III asset due to the significant unknowns related to timing and the ability of Asieris to finance and execute a clinical development plan. For China, we are projecting a 2023 launch with 3% peak market share and a NOK4,300 price per patient at launch. We apply a 40% probability of success in that region, which continues to be a discount to our typical probability of success due to the uncertainties related to Asieris. It is, however, larger than our probability of success for the US and EU as development is starting in China and hence there are fewer unknowns. We view our Cevira estimates as conservative, with upside potential once the program progresses through development.

Hvis en tar høyde for 5% peak markedsandel i Kina i første omgang så er man innenfor et realistisk scenarie. Så har man en bonus i EU, og potensielt partner i US.

Salget kan også overraske - både på oppsiden og nedsiden.

5% markedsandel gir estimerte inntekter for Asieris på litt over 1 milliard RMB (1,5 millarder NOK), som igjen kan gi 150 - 300 millioner kr i royalties for Photocure. I tillegg kommer utbetalinger for salgsmilepæler.

1 Like
#4584

Dette blir helt “singing and dansing” jeg husker at det ble opplyst at Asieris var i ferd med å bygge en fabrikk med kapasitet til 820 000 enheter. Bruker en de 18 000 nok per behandling som gitt her er det en årlig omsetning på 15 milliarder NOK. I sin Semi- Annual 2024 Report skriver Asieris; "Steady Progress in Launching Blockbuster Product for Precancerous Cervical Lesions. Dette var 28. Aug. 2024. Så det stemmer Asieris gjør seg klar for en Blockbuster omsetning.

Tilbake til en mer nøktern vurdering.
Det er overveiende sannsynlig at godkjenning for Cevira kommer i år, 2025. DNB har i sin analyse satt verdien til Cevira til null. Med godkjenning kommer det inn NOK 120 mill på PHO sin konto. DNB har en omsetning på 573mill nok i sin nyeste oppdatering for 2025. Omsetningen i 2025 blir dermed ca 700 mill nok og en bunnlinje på ca. 100 mill. Det gir en earning per share på ca 4 nok og en P/E på ca 13. Med en godkjenning må DNB og andre meglerhus oppgradere sine analyser for å ta høyde for dette. Da er royalty satt til null for 2025. Kommer godkjenning nå om noen uker må det også tass med royalty.
Som sagt dette blir “singing og dansing”

DNB har 0,69 nok EPS

4 Likes
#4585

Jeg har ikke noe kilde til bildet, men dette har kommet frem på Asieris forum. GPT som oversetter.

IMG_3259
IMG_32591170×180 72.9 KB

Drug Component: 5-Aminolevulinic Acid Hydrochloride (APL-1702)
Indication: Non-muscle invasive bladder cancer
Administration Route: Topical (Intravesical)
China Domestic Status: Fast-track listing (May 11, 2024)
Estimated Approval Time: Q1 2026 (Forecast) - Central Database Reference: March 27, 2026
Actual Approval Time: Q1 2025 (Forecast) - Central Database Reference: March 5, 2025
Company: Asieris Pharmaceuticals, Jiangsu Asieris Pharmaceuticals Co., Ltd., PhotoCure
Indication Description:
For the diagnosis of non-muscle invasive bladder cancer in patients aged 18 years and above, using photodynamic detection technology to enhance the visualization of cancerous lesions.

3 Likes
#4586

Mye rør her

1 Like
#4587

Kos dere med google translate :stuck_out_tongue:

https://guba.eastmoney.com/list,688176.html

https://www.tgb.cn/quotes/sh688176

【买入】亚虹医药-U(688176)讨论交流,股票股价,行情,新闻,研究报告_理想论坛 理想股票技术论坛 ← her måtte jeg bruke edge for å få det oversatt

(Jeg hadde ikke koblet før at det var tallkoden 688176 til aksjen man måtte søke etter)

Photocure småprat (PHO) :flashlight: 4
#4588

Specific steps and significance of the light-off procedure Compliance review passed: When the “compliance light” goes out, it means that the drug has passed the review in terms of compliance and meets the requirements of relevant laws and regulations and standards. Entering the comprehensive review stage: After the compliance light goes out, the drug will enter the comprehensive review stage. This stage takes about 3-5 days, after which the drug will be removed from the review queue and officially enter the Drug Registration Department of the State Food and Drug Administration for further review. Final approval: After passing the comprehensive review, the drug will enter the final approval stage. If everything goes well, the drug will eventually obtain a marketing approval document and can be officially marketed.

Vanskelig å tyde dette:

IMG_3633
IMG_3633939×2028 130 KB

Omtrentlig oversettelse av teksten som vises i skjermbildet:

Øverst:

• JXHS2400035

(Ser ut til å være et saks-/prosjektnummer)

Faner/menyvalg:

  1. 基本信息 – «Grunnleggende informasjon»

  2. 时光轴 – «Tidslinje»

  3. 相关项目 – «Relaterte prosjekter» (eller «Beslektede prosjekter»)

I tidslinjen vises flere poster (med datoer og status):

• 2024-05-13 排队待评 – «I kø, venter på vurdering»

• 2024-05-13 已完成审评 – «Vurdering fullført»

• 药学 – «Farmasi» (eller «Legemiddelfag»)

• 统计 – «Statistikk»

• 临床药理 – «Klinisk farmakologi»

• 合规 – «Compliance» eller «Regeloverholdelse»

• 2024-05-20 排队待评 – «I kø, venter på vurdering»

• 2024-05-20 已完成审评 – «Vurdering fullført»

Nederst i skjermbildet:

• 2025/02/20 – (Dato, muligens for en ny oppgave)

• 离开启新报任务 – Direkte oversatt ord for ord kan det bety «forlater for å starte en ny rapporteringsoppgave» eller mer naturlig «start en ny rapporteringsoppgave».

• 审评队列：NDA – «Vurderingskø: NDA» (NDA kan stå for «New Drug Application» eller lignende, avhengig av kontekst).

En mulig tolkning:

Søknaden har gått gjennom NMPAs standard NDA-vurderingsprosess, med trinnvise evalueringer innen farmasi, klinisk farmakologi, statistikk og regeloverholdelse.

Den siste vurderingen i farmasi ble fullført 2025-02-20, noe som muligens var det siste steget før godkjenning.

Neste steg kan være enten en offisiell godkjennelse, publisering av godkjenningen, eller en oppfølging som f.eks. post-markedsføringsovervåkning (PMS).

Sannsynligvis er dette i sluttfasen av NDA-godkjenningen, men det er fortsatt en oppgave som må fullføres per 2025-02-20 - muligens relatert til utstedelse av den formelle markedsføringstillatelsen.

10 Likes
#4589

La oss anta at vi får markedsgodkjenning , ja …hva skal PHO bruke tiden og kapitalen på da ??.
Har de noen spennede prosjekter (som vi ikke vet om ) ?

Det finnes vel en oversikt på godkjente patenter.

De må jo ha kommet frem til noen altenativer på hvordan en skal stake opp veien fremover.
Har ikke troen på at de bare skal leve på gammelt rusk.

PCIB er jo et alternativ.
PCIB er jo utseksjonert av Photocure og påstår selskapet har teknoloi som kan være av meget høy kvalitet.
Sitter på svaret på delivery-gåten , altså besitter de kanskje teknologi som er i stand til å levere medisin inn til cellen uten at noe blir skadet og i rette mengde og bare kreftcellene som dør.

De fleste som kommer innom dette selskapet tror ikke på selskapet etter negativ resultat etter en studie men skulle det være et selskap som skulle gjøre et nytt forsøk på oppstart av PCIB så måtte vel Photocure være en god kandidat.

#4590

Helt ærlig, så mener jeg photocure BØR bare leve av gammelt rusk, selvsagt innenfor rimelighetens grenser. De bør overføre så mye penger til eierne sine som bare mulig så eierne kan velge hvordan de pengene skal investeres, ikke sitte og skalte og valte med de pengene. Buybacks og/eller utbytte bør være punk1, 2 og 3 på agendaen.

15 Likes
#4591

Hva PHO da skal bruke tiden på da?? De har jo mer enn nok å gjøre med å få etablert bedre lønnsomhet i sin egen kjernevirksomhet.

2 Likes